تقرير كوينبيس للأبحاث: لمحة بانورامية حول نظام EigenLayer AVS البيئي

أهم الرؤى

EigenLayer هو بروتوكول مبني على Ethereum ويقدم نموذجًا جديدًا للأمان الاقتصادي التشفيري يُسمى إعادة التخزين (restaking).

يتيح EigenLayer للمطورين توظيف بنية الأمان الاقتصادي الحالية لـ Ethereum (مثل مجموعات المدققين وETH المخزن) لإطلاق خدمات التحقق النشطة الجديدة (AVS).

وكما أحدثت منصات الحوسبة السحابية التقليدية وحلول SaaS ثورة في تطوير Web2، يفتح EigenLayer ونظام AVS المتنامي لديه آفاق "السحابة القابلة للتحقق" لعالم Web3.

• مع تطور نماذج إعادة التخزين والأمان المشترك، سيزداد أثرها على منظومة البلوك تشين، مدفوعًا باحتياجات المودعين والمطورين الساعين لاستكشاف فرص جديدة ضمن السلسلة.

ما هو EigenLayer؟

EigenLayer هو بروتوكول قائم على Ethereum يطرح فئة جديدة من نماذج الأمان الاقتصادي التشفيري – إعادة التخزين. يقوم جوهر EigenLayer على سلسلة من العقود الذكية التي تتيح للمستخدم "إعادة تخزين" ETH المخزن أو رموز التخزين السائلة (LST) لإطلاق شبكات وخدمات PoS جديدة ضمن منظومة Ethereum، وبالتالي تحقيق دخل إضافي من التخزين والمكافآت.

يهدف EigenLayer بالأساس إلى تبسيط مهمة بناء وإطلاق هذه الشبكات للمطورين من خلال الاستفادة من ضمانات الثقة وبنية الأمان الاقتصادي الراسخة في Ethereum، ما يمهد لعصر جديد من الابتكار المفتوح وحوكمة السوق الحرة. أُطلق EigenLayer في ٢٠٢٣ ويتيح للمستخدمين إعادة تخزين ETH أو LST الخاصة بهم. وبحسب بيانات EigenLayer، تم إعادة تخزين أكثر من ٤.٩ ملايين ETH (ما يعادل تقريبًا ١٥ مليار دولار) ضمن بروتوكول EigenLayer.

لماذا يعد هذا مهمًا؟

تعتمد شبكة Ethereum على آلية إثبات الحصة (PoS) حيث يخزن مشغلو العقد ETH ويشغلون برامج التحقق لضمان أمان الشبكة (كحفظ البيانات، معالجة المعاملات، إضافة كتل جديدة إلى سلسلة beacon، وغير ذلك) مقابل مكافآت (جزء من رسوم الشبكة). وإذا أخل المشغلون بمهامهم أو تصرفوا بشكل خاطئ، قد يتعرضون لخسارة ETH المخزن (القص).

اليوم، عادة ما يُطلب من مطوري بروتوكولات Ethereum التي تحتاج إلى مشغلين خارجيين أن يطلقوا ويؤمّنوا شبكتهم الخاصة لإثبات الحصة. وهذه مهمة معقدة تتطلب تصميم وإطلاق رمز مميز، وتحفيز المشغلين لتخزين هذا الرمز وتشغيل برامج التحقق، إلى جانب تنفيذ أنظمة توزيع مكافآت وآليات قص عادلة. إضافة لذلك، وبحسب EigenLayer، فإن إلزام كل بروتوكول جديد بإطلاق شبكة PoS خاصة قد يؤدي إلى تجزئة أمان Ethereum وسحب القيمة من سلسلة beacon.

كيف يعمل EigenLayer؟

يواجه EigenLayer هذه التحديات عبر تمكين المطورين من الاستفادة من مجموعة المدققين وETH المخزن في Ethereum منذ البداية. يُعرف هذا النهج باسم "الأمان المشترك". تسعى آليات الأمان المشترك وإعادة التخزين لتقليل العوائق أمام المطورين وتحفيز الابتكار السريع في منظومة Ethereum، مع فتح مجالات جديدة لمودعي Ethereum للمشاركة الفعالة في شبكات متعددة تتطلب ضمانات اقتصادية تشفيرية ومشغلين خارجيين، ما يعزز فرصهم في تحقيق العوائد.

تتكون بنية EigenLayer من أربعة مكونات أساسية: معيدو التخزين، المشغلون، خدمات التحقق النشطة (AVS)، ومستفيدو AVS.

• معيدو التخزين: أفراد أو كيانات تعيد تخزين ETH أو LST الخاصة بها لتعزيز أمان الخدمات ضمن منظومة EigenLayer، والتي تُسمى خدمات التحقق النشطة (AVS).

• المشغلون: كيانات تشغل برامج عقد متخصصة وتنفذ مهام التحقق لـ AVS، وتحصل على مكافآت محددة مسبقًا. يسجل المشغلون في EigenLayer، فيتيح معيدو التخزين لهم التفويض، ويختارون بعدها تقديم خدمات التحقق لعدة AVS. ويخضع المشغلون لشروط القص الخاصة بكل AVS.

• خدمة التحقق النشط (AVS): أي نظام يتطلب آلية تحقق موزعة وفريدة. قد تتخذ AVS أشكالًا متعددة مثل طبقات توافر البيانات، منظومات الترتيب المشترك، شبكات الأوراكل، الجسور، المعالجات المساعدة، أو أنظمة التشفير التطبيقية.

• مستهلك AVS: المستخدم النهائي أو التطبيق الذي يستهلك الخدمات المقدمة عبر EigenLayer.

السحابة "القابلة للتحقق" المشفرة

يقول Sreeram Kannan، مؤسس EigenLayer: "EigenLayer هي السحابة القابلة للتحقق تشفيريًا." لكن ما المقصود بذلك؟ في البنى السحابية التقليدية، توفر كيانات مركزية خدمات الحوسبة والتخزين والاستضافة لحلول SaaS لمختلف تطبيقات Web2. وتنقسم هذه الحلول غالبًا إلى SaaS أفقية (حلول برمجية عامة لمجموعة واسعة من المستخدمين) وSaaS رأسية (حلول لمجالات سوق محددة أو حالات استخدام أو معايير صناعية).

ومثلما أحدثت منصات السحابة وحلول SaaS تحولًا في تطوير Web2، يوفر ظهور EigenLayer وAVS تحولًا مماثلًا في منظومة البلوك تشين. يستهدف EigenLayer توفير خدمات أمان اقتصادي تشفيري (مثل "Web3 SaaS") لـ AVS. وكما انتشرت حلول SaaS في Web2، يبرز اتجاه مماثل مع AVS مدفوعًا باحتياجات البروتوكولات والتطبيقات اللامركزية.

بوجه عام، يسعى نظام "الأمان المشترك" في EigenLayer إلى دفع الابتكار السريع على السلسلة مع تعزيز اللامركزية والثقة والشفافية، ليعيد تعريف مستقبل الحوسبة السحابية "القابلة للتحقق".

منظومة AVS في EigenLayer (الوضع الحالي)

أطلق EigenLayer وحداته الخاصة بالمشغل وAVS على الشبكة الرئيسية، ويضم الآن منظومة نشطة من المشغلين (أكثر من ٢٠٠ مسجل)، مع مجموعة متزايدة من مشاريع AVS المنتظر إطلاقها قريبًا. وكما هو الحال في قطاع SaaS التقليدي، تتوزع مشاريع AVS بفطرتها إلى فئات أفقية ورأسية.

وبناءً على ذلك، يمكن تصنيف منظومة AVS الحالية في EigenLayer كالتالي:

AVS الأفقية

• خدمات المطورين: أطر وأدوات تدعم المطورين في بناء ونشر شبكات PoS تتطلب بنية أمان مشتركة (مثل AVS وL1s/L2s وغير ذلك). أمثلة: Othentic، Blockless، Ethos.

• خدمات المشغلين: خدمات تدعم مشغلي AVS في إدارة بنية العقد، مهام التحقق، أو عمليات التخزين. مثال: Supermeta.

• خدمات الدفع: خدمات تدير دفع المكافآت (AVS rewards) للمعيدين للتخزين والمشغلين. مثال: Anzen.

AVS الرأسية

• خدمات Rollup: تطوير خدمات بنية تحتية توسع Ethereum (مثل rollups) مع الاستفادة من أمان شبكة Ethereum. أمثلة: توافر البيانات (EigenDA، NearDA)، الترتيب المشترك (Espresso، Radius)، Rollup كخدمة (Caldera، AltLayer)، والتشغيل البيني (Omni، Polymer، Hyperlane، Polyhedra).

• الشبكات اللامركزية: شبكات تحتاج إلى آليات تحقق موزعة. أمثلة: أوراكل (eOracle)، تحقق الأدلة (Aligned Layer)، شبكات البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية (DePIN) (WitnessChain، OpenLayer)، مراقبة الأمان (Drosera)، أو محركات سياسات العقود الذكية (Aethos).

• المعالجات المساعدة: خدمات تزود المطورين بحوسبة خارج السلسلة موثوقة وفعالة من حيث التكلفة. أمثلة: معالجات قواعد البيانات (OpenDB)، معالجات ZK (Automata، Fairblock)، بيئات التنفيذ الموثوقة ومعالجات التشفير (Automata، Fairblock)، أو استدلال الذكاء الاصطناعي (Ritual).

• التشفير التطبيقي: خدمات لإنشاء أنظمة تشفير قوية. أمثلة: التشفير التام المثلي (Fhenix)، الحوسبة متعددة الأطراف (Silence Laboratories)، أو التشفير بالعتبة (Mishti Network).

• حوكمة MEV: خدمة جديدة تتيح لمقترحي الكتل تقديم التزامات موثوقة إضافية حول تضمين وترتيب الكتل.

طبقة التطبيقات

فوق AVS، من المتوقع أن تظهر تطبيقات جديدة على السلسلة تستفيد من خصائص الأمان الاقتصادي الفريدة لـ EigenLayer.

ومن الأمثلة الناشئة: Rollups، رموز إعادة التخزين السائلة (LRT) وتطبيقات LRTFi ذات الصلة (بروتوكولات DeFi التي تستخدم LRT كضمان أساسي)، التطبيقات الاجتماعية والألعاب، شبكات البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية (DePINs)، وتطبيقات الهوية والخصوصية.

نظرة مستقبلية

مع تطور نماذج إعادة التخزين والأمان المشترك، سيصبح أثرها على منظومة البلوك تشين أكثر وضوحًا. تصاعد اهتمام المودعين والمدققين بزيادة العوائد، وسعي المطورين لتسريع الابتكار في البنية التحتية، يفتح آفاقًا جديدة على السلسلة. كذلك، في حين أن EigenLayer هو أول مشروع يطلق بروتوكول إعادة التخزين، تظهر آليات مشابهة في منظومات أخرى: Bitcoin (Babylon Chain)، Solana (Solayer، Cambrian، Fragmetric)، IBC (Picasso Network)، إعادة التخزين عبر السلاسل (Exocore)، وإعادة التخزين متعددة الأصول (Karak).

ومع أن نماذج إعادة التخزين والأمان المشترك تتيح فرصًا واعدة، يجب على المعيدين للتخزين تقدير المخاطر المحتملة كأمن العقود الذكية أو أحداث القص غير المتوقعة. وتجدر الإشارة إلى أن آليات القص والدفع (AVS rewards) في EigenLayer من المقرر إطلاقها لاحقًا. إجمالًا، تبدي Coinbase Ventures تفاؤلًا كبيرًا بمستقبل إعادة التخزين والأمان الاقتصادي التشفيري المشترك.

الأسئلة الشائعة

ما هو EigenLayer؟ وما دوره في منظومة Ethereum؟

EigenLayer هو بروتوكول على Ethereum يتيح لمودعي ETH دعم تطبيقات المنظومة من خلال إعادة التخزين، ما يعزز خدمات التمويل اللامركزي ويقوي أمان الشبكة عبر تمكين مشاركة فعالة في العديد من خدمات التحقق في آن واحد.

ما هو AVS (خدمة التحقق النشط)؟ وما أبرز مشاريع منظومة AVS في EigenLayer؟

AVS هي أنظمة تتطلب تحققًا موزعًا مستقلًا، وتشمل السلاسل الجانبية، طبقات توافر البيانات، الآلات الافتراضية، والجسور. وتضم مشاريع AVS الرئيسية في EigenLayer حلولًا رائدة للبنية التحتية والأمان بهذه المجالات.

ما هي المخاطر والمكافآت من المشاركة في إعادة التخزين على EigenLayer؟

تشمل المكافآت عوائد أعلى وحوافز بروتوكول من تأمين شبكات AVS، في حين تتضمن المخاطر ثغرات العقود الذكية، عقوبات القص، والإخفاقات التقنية. وتختلف العوائد حسب أداء المدققين وظروف السوق.

ما هي أبرز نتائج واستنتاجات تقرير Coinbase البحثي؟

يشير تقرير Coinbase إلى أن سوق العملات الرقمية في ٢٠٢٦ سيتحول من قيادة المضاربين الأفراد إلى مشاركة المؤسسات والبنية التحتية. أهم النتائج: تراجع احتمالية الصعود الحاد، هيمنة الأدوات المشتقة وإدارة المخاطر على تحركات الأسعار؛ أسواق التنبؤ والمدفوعات المستقرة العابرة للحدود ستكون محركًا للنمو؛ المؤسسات والسيولة ستصبح آلية التسعير الجديدة.

ما هي مزايا وعيوب EigenLayer مقارنة بالتخزين التقليدي؟

يمنح EigenLayer مرونة أكبر من خلال خيارات متعددة للبروتوكولات وإمكانات مكافآت أعلى بإعادة التخزين، لكنه يضيف تعقيدًا ومخاطر إضافية مقارنة بآلية التخزين التقليدية الأبسط.

كيف يمكن المشاركة في منظومة EigenLayer؟ وما هي طرق مشاركة المستثمرين الأفراد؟

يمكن للمستثمرين الأفراد المشاركة في EigenLayer عبر تخزين ETH لتحقيق مكافآت إضافية، أو من خلال تطوير خدمات AVS على البروتوكول. يسهم المودعون في تأمين الشبكة وجني العوائد، بينما ينشئ المطورون تطبيقات مبتكرة ضمن المنظومة.

كيف يبدو مستقبل منظومة AVS في EigenLayer وحجم السوق المتوقع؟

من المتوقع أن تصل منظومة AVS في EigenLayer إلى حجم سوق يُقدر بـ ١٠ مليارات دولار خلال ثلاث سنوات. تهيمن حاليًا على سوق AVS مع آفاق نمو قوية رغم احتمال ظهور منافسين مستقبلاً. وتظل النظرة المستقبلية إيجابية مع توسع مشاركة المدققين وتنوع تطبيقات البروتوكولات.

من هم المنافسون الرئيسيون لـ EigenLayer؟

تتنافس EigenLayer مع Symbiotic وStakewise في مجال إعادة التخزين، إذ يقدم كلاهما خدمات مشابهة ويتنافسان على فرص العوائد المرتفعة ومشاركة المدققين في منظومة AVS.