هل يعتبر تعدين العملات الرقمية مجدياً من الناحية الربحية؟

هل تعدين العملات الرقمية مربح؟

لا يمكن تحديد ربحية تعدين العملات الرقمية بشكل قاطع، إذ تعتمد نتائج عمليات التعدين على مجموعة من العوامل المتغيرة باستمرار.

على كل من يفكر في دخول مجال التعدين أن يُجري بحثًا معمقًا حول كل عملة رقمية مستهدفة، يشمل تقييم تكاليف الكهرباء اللازمة لتشغيل أجهزة التعدين، وأسعار المعدات، وصعوبة التعدين، وتقلبات أسعار العملات الرقمية. ونظرًا لحدة تقلب الأسعار، تصبح مراقبة السوق في الوقت الفعلي أمرًا أساسيًا.

عند انخفاض سعر العملة الرقمية إلى ما دون مستوى معين، قد تنخفض عوائد التعدين عن تكاليف التشغيل، ويصبح تحقيق الأرباح غير ممكن تقريبًا. وفي هذه الحالات، يضطر العديد من المعدنين إلى إيقاف دعم الشبكة، مما يؤدي إلى تراجع معدل الهاش الكلي للشبكة بشكل ملحوظ.

يعتمد المعدنون المحترفون الذين يديرون عمليات واسعة النطاق على معدات مرتفعة التكلفة، ما يرفع حواجز الدخول أمام المستثمرين الأفراد. ورغم أن الانضمام إلى تجمع تعدين قد يحسن الكفاءة، إلا أن الأعضاء يدفعون رسومًا ويتقاسمون المكافآت، فتنخفض أرباح الأفراد نسبيًا.

لهذا السبب، يفضل كثير من المعدنين تعدين عملات رقمية أقل شهرة بدلاً من Bitcoin. ورغم أن هذه العملات غالبًا ما تكون أقل قيمة، إلا أن صعوبة تعدينها تكون أقل في العادة، ويمكن استبدالها لاحقًا بعملات رقمية أخرى—ومنها Bitcoin—أو بأي عملة أخرى. وتتيح هذه الاستراتيجية بدء عمليات التعدين باستثمار أولي منخفض.

تكاليف الكهرباء

الكهرباء هي أحد أكبر عناصر التكلفة في التعدين. فأجهزة التعدين وأجهزة ASIC تعمل دون توقف، وتستهلك كميات كبيرة من الطاقة. في المناطق ذات أسعار الكهرباء المرتفعة، يصبح تعدين Bitcoin مكلفًا للغاية، وتقل الربحية بشكل كبير.

حتى في المناطق التي تتوفر فيها الكهرباء بأسعار منخفضة نسبيًا، تبقى الطاقة المطلوبة لتعدين Bitcoin واحدة مرتفعة للغاية. ويرجع ذلك إلى ارتفاع صعوبة التعدين، ما يتطلب المزيد من القوة الحاسوبية والطاقة لاستخراج نفس الكمية من Bitcoin.

ولتقليل التكاليف، يستخدم بعض المعدنين أجهزة منخفضة المواصفات لتعدين عملات رقمية غير Bitcoin. وغالبًا ما تتميز هذه العملات بصعوبة تعدين أقل ويمكن تعدينها باستهلاك طاقة أقل. ومع ذلك، قد يستغرق استرداد رأس المال وتحقيق الأرباح بضعة أسابيع أو حتى عدة أشهر، لذلك يعد التخطيط طويل الأمد أمرًا بالغ الأهمية.

صعوبة التعدين

معدل الهاش هو المعيار الأساسي لقياس صعوبة تعدين العملات الرقمية، إذ يشير إلى إجمالي القدرة الحاسوبية المخصصة لحل الألغاز التشفيرية عبر شبكة البلوكشين.

كلما زادت القدرة الحاسوبية المخصصة لتحقيق نفس كمية العملة الرقمية، ارتفع معدل الهاش للشبكة، مما يدل على احتدام المنافسة مع تزايد أعداد المعدنين والأجهزة عالية الأداء.

عندما يكون معدل الهاش مرتفعًا، قد لا تكون أجهزة التعدين الفردية كافية لتحقيق الربح. ويبرز هذا التحدي بشكل خاص مع العملات الرقمية الكبرى مثل Bitcoin، حيث تدير مزارع التعدين الكبيرة أعدادًا هائلة من أجهزة ASIC عالية الأداء، مما يصعب المنافسة على الأفراد.

لذا، من الضروري مراجعة اتجاهات معدل الهاش للعملة المستهدفة قبل البدء، مع محاكاة الربحية بناءً على أجهزتك وتكاليف الكهرباء الخاصة بك.

تكاليف المعدات

يتطلب بدء مشروع تعدين استثمارًا أوليًا كبيرًا في الأجهزة والتجهيزات، ويحتاج هذا الاستثمار إلى فترة استرداد قبل تحقيق الربحية.

حتى عند تعدين العملات البديلة، غالبًا ما تتجاوز تكلفة وحدة معالجة الرسومات عالية الأداء (GPU) مبلغ ¥70,000 (~$470)، وقد تصل تكلفة بناء جهاز متعدد الوحدات إلى عدة مئات الآلاف من الين.

أما في حال تعدين عملات رقمية غير شهيرة، فقد يمكن تجميع جهاز تعدين أساسي بحوالي ¥30,000 (~$200) باستخدام أجهزة منخفضة الأداء، لكن حينها تكون العوائد وعدد العملات المكتسبة محدودًا.

تختلف أسعار المعدات بشكل كبير بحسب الشركة المصنعة والنوع، وغالبًا ما تعني القوة الحاسوبية الأعلى واستهلاك الطاقة الأكبر ارتفاع التكلفة. فكلما ارتفع الأداء زادت القدرة على التعدين، ولكن ارتفاع استهلاك الطاقة يؤدي إلى زيادة فواتير الكهرباء الشهرية، لذا يجب تحقيق توازن بين العوامل.

عند اختيار الأجهزة، ضع في الاعتبار العمر الافتراضي والربحية. هناك ثلاثة معايير رئيسية لتقييم الربحية:

1. السعر لكل 1TH (تيراهش، أي تريليون هاش)
2. استهلاك الطاقة لكل 1TH (كفاءة الطاقة)
3. تكاليف الاستضافة (إيجار الموقع ورسوم الإدارة)

إذا وفرت بيئة استضافة منخفضة التكلفة، قد يكون من الأفضل إعطاء الأولوية للسعر/TH بدلًا من كفاءة الطاقة، حيث يمكن أن تعوض التكاليف التشغيلية المنخفضة ضعف كفاءة الأجهزة وتزيد من الربحية الإجمالية.

تجمعات التعدين

تجمعات التعدين تجمع القوة الحاسوبية لعدة معدنين ليعملوا بشكل جماعي. من خلال الانضمام إلى تجمع، يمكن للمعدنين تسريع عملية التعدين وخفض الصعوبة فعليًا، ما يمنحهم مكافآت أكثر انتظامًا مقارنة بالتعدين الفردي.

مع ارتفاع صعوبة التعدين السنوية، ينضم مزيد من المعدنين إلى التجمعات لتحقيق دخل ثابت. هناك طريقتان رئيسيتان لتوزيع المكافآت في تجمعات التعدين:

التعدين النسبي: تُوزع المكافآت بناءً على قوة الهاش التي يساهم بها كل معدّن. تعتمد المدفوعات على نجاح التجمع في تعدين كتلة جديدة؛ فعندما يتم العثور على كتلة، تكون المكافآت كبيرة، ولكن قد تمر فترات من دون مدفوعات. ويميل هذا النظام إلى الاستفادة من ارتفاع الأسعار في الأسواق الصاعدة لتعويض زيادة الصعوبة.

الدفع لكل مشاركة (PPS): تُدفع المكافآت بناءً على حصة كل معدّن من إجمالي قوة التجمع، بغض النظر عن نجاح التجمع في تعدين كتلة. يضمن هذا النموذج دخلاً ثابتًا، ويُعد مناسبًا لمن يبحثون عن دخل مستقر، خاصةً عند انخفاض أسعار العملات الرقمية.

وبسبب تقلب الأسعار، يجب على المعدنين التكيف مع الظروف المتغيرة. غالبًا ما يتنقل المعدنون ذوو الخبرة بين التجمعات أو طرق توزيع الأرباح حسب اتجاهات السوق وهياكل المكافآت. وتقوم بعض التجمعات أيضًا بتعديل نماذج التوزيع عند حدوث أحداث مثل التنصيف، بالتبديل المرن بين النظامين الرئيسيين.

أدوات حساب الربحية

تتوفر العديد من الحاسبات المجانية عبر الإنترنت لمساعدة المعدنين على تقييم جدوى التعدين بدقة، وتُعد هذه الأدوات مهمة لتوقع ربحية التعدين.

غالبية هذه الحاسبات تتطلب إدخال المعلومات التالية:

• قوة الهاش المتاحة (قدرة أجهزتك الحاسوبية)
• استهلاك الطاقة (كمية الكهرباء التي تستخدمها أجهزتك)
• سعر الكهرباء المحلي (لكل كيلوواط/ساعة)
• رسوم تجمع التعدين
• سعر العملة الرقمية المستهدفة
• صعوبة الشبكة

ونظرًا لتقلب أسعار العملات الرقمية وأسعار الكهرباء، يجب دائمًا اختبار سيناريوهات متعددة بفرضيات مختلفة، مع تعديل صعوبة التعدين لمعرفة تأثيرها على الربحية.

يساعدك هذا التحليل في تحديد نطاق الأسعار المربحة ونقطة التعادل للعملة المستهدفة، ما يدعم اتخاذ قرارات استثمارية أكثر وعيًا.

ما هو تعدين العملات الرقمية؟

تعدين العملات الرقمية هو عملية التحقق من الكتل الجديدة للمعاملات وتوليد عملات جديدة على البلوكشينات التي تعتمد آلية إثبات العمل (PoW).

يُعد Bitcoin أشهر بلوكشين يعمل بآلية إثبات العمل وأكبرها من حيث القيمة السوقية، ولكن هناك العديد من العملات الرقمية الأخرى التي تعتمد PoW. تشمل العملات الرئيسية التي يجري تعدينها: Monero وRavencoin وLitecoin وGrin وZcash وEthereum Classic (حيث انتقلت Ethereum من PoW إلى PoS).

يتطلب التعدين جهاز كمبيوتر مخصصًا بمعالج مركزي أو وحدة معالجة رسومات أو جهاز ASIC عالي الأداء لتنفيذ العمليات الحسابية المعقدة. وقد يستخدم كل بلوكشين خوارزمية هاش مختلفة، لذا يحتاج المعدنون إلى تثبيت البرامج المتوافقة مع العملة المستهدفة.

في جوهره، البلوكشين شبكة من أجهزة الكمبيوتر الموزعة عالمياً، تعمل معاً للتحقق من المعاملات وتأمين الشبكة. وطالما أن مكافآت التعدين تتجاوز تكاليف الأجهزة والكهرباء والصيانة، سيواصل المعدنون الاستثمار في البنية التحتية اللازمة لدعم هذه الشبكات.

ببساطة، يساهم المعدنون بقوة حوسبيتهم في شبكة البلوكشين للتحقق من المعاملات وكسب عملات جديدة كمكافآت للكتل، ما يحافظ على أمان الشبكة وموثوقيتها دون وجود سلطة مركزية.

تعدين Bitcoin والربحية

يتضمن تعدين Bitcoin التحقق من معاملات بلوكشين Bitcoin وكسب عملات Bitcoin جديدة كمكافأة. هذه العملية أساسية للحفاظ على أمان وموثوقية الشبكة.

يحقق المعدنون أرباحًا عندما يتجاوز سعر Bitcoin في السوق إجمالي تكاليف التعدين. خلال السنوات الأخيرة، جعلت التطورات التقنية وسرعة الابتكار في الأجهزة من تعدين العملات الرقمية—خاصة Bitcoin—نموذج أعمال معترف به.

ظهرت مزارع تعدين ومراكز ضخمة حول العالم تتمتع بقوة حوسبية هائلة، وغالبًا ما تتركز في مناطق الكهرباء الرخيصة لتعظيم الأرباح.

ومع ذلك، لا توجد إجابة واحدة لسؤال ربحية تعدين Bitcoin. فحتى مع تأكيد الخبراء والمعدنين على "الربحية"، تعتمد النتائج بشكل كبير على وضع كل معدّن—من أسعار الكهرباء وجودة الأجهزة إلى حجم الاستثمار التشغيلي—لذا يجب على كل معدّن دراسة حالته بدقة.

كيف يحقق المعدنون الدخل: مكافآت الكتل

مكافآت الكتل هي عملات جديدة تُمنح للمعدنين الذين ينجحون في تعدين كتل جديدة، ولكل بلوكشين فترة زمنية مستهدفة لإنشاء الكتل.

على بلوكشين Bitcoin، يتم إنشاء كتلة جديدة كل 10 دقائق تقريبًا، ويحصل أول معدّن يتحقق من الكتلة على المكافأة. عند انطلاق Bitcoin عام 2009، حدد مبتكره المجهول ساتوشي ناكاموتو المكافأة بـ 50 BTC للكتلة وحدد تخفيضات دورية لها.

يقوم كود Bitcoin تلقائيًا بتقليص مكافأة الكتلة كل أربع سنوات تقريبًا (كل 210,000 كتلة)، ويُعرف ذلك بـ "تنصيف Bitcoin". خفض أول تنصيف في 2012 المكافأة إلى 25 BTC، ثم إلى 12.5 BTC في 2016، ثم 6.25 BTC في 2020. في التنصيف القادم (المقرر في 2024)، ستنخفض إلى 3.125 BTC.

تحد هذه الآلية من إجمالي معروض Bitcoin عند 21 مليون BTC، ما يساعد في السيطرة على التضخم.

ما هو معدل الهاش؟ مقياس أساسي للبلوكشين

معدل الهاش هو مقياس رئيسي لقوة الشبكة وأمانها. فكلما ارتفع معدل الهاش، انخفض خطر تعرض الشبكة لهجوم ناجح. وهو معيار مهم لتحديد جدوى تعدين عملة رقمية معينة.

من الناحية التقنية، يقيس معدل الهاش إجمالي العمليات الحسابية اللازمة للتحقق من المعاملات—أي سرعة حل الشبكة للألغاز التشفيرية. مع انضمام مزيد من المعدنين وزيادة القدرة الحاسوبية، ترفع الشبكة تلقائيًا مستوى الصعوبة.

عند انطلاق Bitcoin عام 2009، كان معدل الهاش يُقاس بالهاش في الثانية (H/s). أما اليوم، ومع ارتفاع قوة التعدين، أصبحت الوحدات القياسية:

• KH/s – كيلوهاتش في الثانية (آلاف الهاشات)
• MH/s – ميغاهاتش في الثانية (ملايين الهاشات)
• GH/s – غيغاهاتش في الثانية (مليارات الهاشات)
• TH/s – تيراهاتش في الثانية (تريليونات الهاشات)
• PH/s – بيتاهاتش في الثانية (كوادريليون هاش)
• EH/s – إكساهاتش في الثانية (كوينتيليون هاش)

لا يمكن قياس معدل هاش Bitcoin بدقة بشكل مباشر، لكنه يُقدّر إحصائيًا عبر صعوبة الكتل وعدد الكتل المستخرجة مع مرور الوقت.

مؤخرًا، وصل معدل الهاش على شبكة Bitcoin إلى نحو 200 EH/s (1 EH = مليون TH)، ما يدل على ضخامة القوة الحوسبية المكرسة للشبكة عالميًا. عند هذا المستوى، يُقدّر إجمالي عوائد التعدين اليومية بحوالي $35 مليون.

الأجهزة المطلوبة لتعدين Bitcoin

كما أشرنا، الأجهزة عالية الأداء والمخصصة ضرورية لتعدين العملات الرقمية. يجب البحث بعناية في خوارزميات التعدين والأجهزة المتوافقة قبل البدء لاختيار الأنسب للميزانية والأهداف.

تشكل التكاليف الأولية العالية عائقًا كبيرًا أمام المعدنين الأفراد والمشغلين الصغار. أما تعدين Bitcoin، فيتطلب الاستثمار في أجهزة متخصصة.

تعدين Bitcoin يحتاج إلى أجهزة ASIC (دوائر متكاملة مخصصة)—وهي أجهزة حاسوب صممت خصيصًا لهذا الغرض. مقارنةً بالمعالجات التقليدية أو وحدات معالجة الرسومات، توفر أجهزة ASIC أداءً أعلى بكثير في تعدين Bitcoin.

تتنوع أجهزة ASIC في السوق من حيث الكفاءة ومعدل الهاش والسعر. وتتميز الأجيال الأحدث بالكفاءة الأعلى مع استهلاك طاقة أكبر وتكلفة أعلى. أما النماذج الأقدم فهي أرخص لكنها أقل كفاءة، ما يقلل الأرباح مع الوقت نتيجة ارتفاع فواتير الكهرباء.

عند اختيار الأجهزة، راعِ السعر، وكفاءة الطاقة، والعمر الافتراضي المتوقع، وسهولة الصيانة.

هل تعدين العملات البديلة مربح؟

يمكن أن يكون تعدين العملات الرقمية مربحًا بالإعداد والاستراتيجية المناسبين. تتيح أجهزة GPU أو أنظمة ASIC عالية الأداء تعدين كميات أكبر بكفاءة، مما يزيد احتمالية الربح.

ويعد التعدين جذابًا في المناطق ذات تكاليف الكهرباء المنخفضة. ومع ذلك، يجب الانتباه لعوامل مثل التضخم في العملة الرقمية، وزيادة المنافسة على مكافآت الكتل، وارتفاع صعوبة الشبكة.

ظهرت في السنوات الأخيرة العديد من العملات البديلة (altcoins) القابلة للتعدين بجانب Bitcoin. وباستخدام حاسبات ربحية متخصصة مثل WhatToMine، يمكن مقارنة وتوقع ربحية مختلف العملات. بعض العملات البديلة على هذه المواقع تحقق دخلًا يوميًا يقارب $2–$3.

ورغم تواضع هذه العوائد، إلا أنها تتيح تراكم عملات ذات إمكانات سعرية مستقبلية مرتفعة عمليًا "من دون تكلفة". وهناك أمثلة عديدة لعملات تم تعدينها حينما كانت بلا قيمة تقريبًا ثم شهدت ارتفاعات سعرية كبيرة لاحقًا.

عند اختيار العملات البديلة للتعدين، انتبه للنقاط التالية:

• السيولة في البورصات: هل العملات المدرجة متاحة في بورصات رئيسية؟ قلة السيولة قد تعيق البيع.

• مصداقية المشروع: هل المشروع يملك فريقًا شفافًا، وورقة بيضاء، وخريطة طريق واضحة؟ احذر من الاحتيال.

• عمر الأجهزة الافتراضي: هل هناك خطط لتغيير خوارزمية التعدين أو التحول من PoW إلى PoS؟ راعِ الاستدامة على المدى الطويل.

• تحويل العملات إلى النقد: هل توجد قنوات موثوقة لتحويل العملات إلى أموال نقدية مثل الدولار؟ الخيارات المحدودة قد تصعب تحقيق الأرباح.

لتحقيق النجاح في تعدين العملات البديلة، يجب الموازنة بعناية بين هذه العوامل وتقييم المخاطر مقابل العائد.

ربحية تعدين العملات الرقمية في الوقت الراهن

في بدايات Bitcoin، كان التعدين مجزيًا للغاية، حيث كان بالإمكان التعدين باستخدام المعالجات العادية، وكانت المنافسة ضعيفة، وسهل جمع كميات كبيرة من Bitcoin.

أما مؤخرًا، فقد تغيرت صناعة التعدين جذريًا مع زيادة الصعوبة، وظهور أجهزة ASIC المتخصصة، ودخول المؤسسات الكبرى، مما غيّر المشهد أمام الأفراد.

تركزت مزارع التعدين الضخمة في المناطق ذات أدنى تكاليف كهرباء (مثل الصين، كازاخستان، آيسلندا، والدول الإسكندنافية)، حيث تعتمد أحدث أجهزة ASIC وأكثرها كفاءة لتحقيق وفورات الحجم. في هذا المناخ، أصبح من الصعب للغاية على الأفراد المنافسة.

قبل البدء، يجب على الأفراد إجراء تحليل دقيق للتكاليف والفوائد، مع مراعاة:

• أسعار الكهرباء المحلية (بما في ذلك التعرفة الصناعية إن وُجدت)
• كفاءة أجهزة التعدين وعمرها الافتراضي
• تقلبات سعر العملة المستهدفة
• اتجاهات صعوبة الشبكة
• تكاليف التبريد والمساحة المادية
• نفقات الصيانة والإصلاح

ويُنصح أيضًا باستكشاف تعدين عملات PoW ذات صعوبة أقل وأجهزة أرخص، وليس التركيز فقط على العملات عالية الصعوبة مثل Bitcoin.

من خلال تنويع استراتيجيات التعدين، يمكن إدارة المخاطر وتحقيق عوائد مستقرة على المدى الطويل. ورغم ما زال المجال يوفر فرص ربحية، إلا أن النجاح يتطلب بحثًا شاملاً وتخطيطًا وتحليلًا مستمرًا للسوق.

الأسئلة الشائعة

هل يمكن تحقيق ربح فعلي من تعدين العملات الرقمية؟

نعم، لكن الأرباح تعتمد على القيمة السوقية عند الاستلام، لذا فإن تقلب الأسعار والتخطيط الضريبي أمران أساسيان. ينبغي تسوية الأرباح والخسائر خلال نفس السنة وتقديم الإقرار الضريبي بشكل صحيح.

ما هو حجم الاستثمار الأولي وتكاليف الكهرباء للتعدين؟

يبلغ الاستثمار الأولي عادةً حوالي ¥900,000–¥1,000,000 (~$6,000–$6,700)، فيما تبلغ فاتورة الكهرباء الشهرية للأجهزة المتطورة (Antminer S21) نحو ¥78,000 (~$520). ولكن ارتفاع أسعار الكهرباء في اليابان يجعل من الصعب جدًا استرداد الاستثمار.

هل ما زال بإمكان الأفراد تحقيق أرباح من التعدين في 2024؟

في عام 2024، أصبح من شبه المستحيل على الأفراد تحقيق أرباح من التعدين بسبب ارتفاع سعر أجهزة ASIC، وفواتير الكهرباء الضخمة، وشدة المنافسة.

كيف أثرت زيادة صعوبة التعدين على الربحية؟

كلما ازدادت صعوبة التعدين، تقل الربحية عمومًا، إذ تتطلب العملية قوة حوسبية أكبر وطاقة أعلى، مما يضغط على هامش الربح. ومع ذلك، قد تتحسن الربحية خلال فترات صعود أسعار العملات الرقمية.

كيف يقارن التعدين بطرق الكسب الأخرى من العملات الرقمية (التخزين، التداول، إلخ)؟

يُعتبر التخزين عادةً أكثر جدوى من التعدين، إذ يستهلك طاقة أقل بنسبة %99، ويحتاج استثمارًا أوليًا أقل، ويقلل من عوائق الدخول. بينما قد يحقق التعدين عوائد أعلى، إلا أن تكاليف الكهرباء والأجهزة تشكل أعباء كبيرة. التخزين يوفر عوائد أكثر استقرارًا، ما يجعله الخيار الأفضل للمستثمرين الأفراد.