تتجه منتجات الاستثمار في العملات الرقمية نحو الإدارة النشطة
(المصدر: iShares)
ترى شركة 21Shares، المتخصصة في إدارة أصول العملات الرقمية، أنه مع تطور سوق الأصول الرقمية، تشهد المنتجات الاستثمارية تحولاً جذرياً في بنيتها. فبدلاً من الصناديق التقليدية التي كانت تقتصر غالباً على تتبع الأسعار، يتجه السوق اليوم نحو المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) المدارة بشكل نشط.
وأكد الرئيس دانكن موير في مقابلة أن أصول العملات الرقمية لا تزال في بداياتها، ما يجعلها ملائمة بشكل خاص لاستراتيجيات الإدارة النشطة.
وأوضح أن استراتيجية الاستثمار الحالية للشركة تعتمد على مزيج من الأساليب، تشمل:
وتمنح هذه الأساليب الفريق القدرة على تعديل توزيع الأصول وإدارة المخاطر بمرونة عالية.
مواصلة توسيع فريق الاستثمار
لمواكبة تعقيد المنتجات الاستثمارية المتزايد، عززت 21Shares فريق الاستثمار والتداول لديها خلال الأعوام الأخيرة. وأوضح موير أن الشركة استقطبت خبرات متنوعة من الأسواق، مثل خبراء استراتيجيات التداول، ومديري المحافظ الاستثمارية، والمحللين الكميين. وبناء فريق استثماري متكامل يمكّن 21Shares من إطلاق منتجات جديدة بقدرات إدارة نشطة.
نمو متسارع في سوق الصناديق النشطة المتداولة
يشهد سوق المنتجات الاستثمارية المدارة بشكل نشط نمواً عالمياً سريعاً. ووفق بيانات Morningstar وGoldman Sachs Asset Management، من المتوقع أن تصل قيمة الأصول العالمية في الصناديق النشطة المتداولة إلى نحو 1.8 تريليون دولار بحلول نهاية 2025، ما يعكس تصاعد الطلب على استراتيجيات أكثر مرونة.
تسريع تطوير المنتجات عبر التكامل مع FalconX
على صعيد الابتكار، تعمل 21Shares على التكامل مع منصة التداول FalconX، التي استحوذت على 21Shares في أكتوبر 2025. ومن المتوقع أن تسرّع هذه الشراكة تطوير منتجات جديدة، خاصة أدوات الاستثمار الرقمية الأكثر تعقيداً.
اختلاف الطلب الاستثماري بين الولايات المتحدة وأوروبا
أشار موير إلى وجود فروق إقليمية واضحة في الطلب على منتجات العملات الرقمية المتداولة في البورصة.
السوق الأمريكية
يركز المستثمرون على الأصول الرقمية الرئيسية مثل Bitcoin وEthereum.
السوق الأوروبية
تركز المؤسسات الاستثمارية الأوروبية على الأصول الرقمية الناشئة ومشاريع طبقة التطبيقات، متجاوزة الأصول الأساسية للبلوكشين.
ويعود هذا الاختلاف إلى نضج هيكل المستثمرين في أوروبا، حيث تمتلك العديد من المؤسسات BTC وETH بالفعل وتبحث الآن عن فرص توزيع جديدة.
منتج جديد: ربط العوائد باستراتيجية Bitcoin
طرحت 21Shares مؤخراً منتجاً متداولاً جديداً في البورصة، يرتبط بأسهم الشركة المفضلة Strategy (STRC)، ما يتيح للمستثمرين الوصول إلى أصول عالية العائد متوافقة مع استراتيجية رأس مال Bitcoin.
وأشار موير إلى أن المنتج شهد طلباً قوياً في عدة مناطق منذ إطلاقه، مما يعكس تصاعد الاهتمام بأدوات الاستثمار الرقمية المعتمدة على العائد.
انتقال منتجات العملات الرقمية المتداولة من الاستثمار السلبي إلى النشط
مع تطور السوق، أصبح تصميم صناديق ومنتجات العملات الرقمية المتداولة أكثر تنوعاً وابتكاراً.
ومن التطورات الرئيسية إدخال آليات عوائد التخزين (staking).
على سبيل المثال:
وشهد منتج BlackRock الخاص بـ Ethereum، المدرج في Nasdaq، حجم تداول في اليوم الأول بلغ 15.5 مليون دولار، ما يبرز حماس السوق للمنتجات التي تدمج ميزات العائد.
(المصدر: iShares)
ثلاثة معايير رئيسية لإطلاق المنتجات الاستثمارية
عند تصميم منتجات جديدة، تعتمد 21Shares على ثلاثة معايير أساسية:
-
نتائج البحث الداخلي
-
طلب العملاء المؤسسيين
-
اتجاهات السوق المستقبلية
وأوضح موير أن هذه المعايير تدفع الشركة أحياناً لإطلاق منتجات تستهدف أصلاً واحداً أو حلولاً استثمارية أكثر تخصصاً.
استراتيجية الجمع بين Bitcoin والذهب
من المنتجات البارزة لدى 21Shares منتج متداول يجمع بين Bitcoin والذهب. هذا المنتج يعمل منذ نحو أربع سنوات وتم إدراجه مؤخراً في سوق لندن.
ويرى موير أن الجمع بين Bitcoin والذهب في المحفظة الاستثمارية يوفر تنويعاً ويمنح عوائد جاذبة معدلة حسب المخاطر.
الملخص
مع نضوج سوق العملات الرقمية، تتطور أدوات الاستثمار من تتبع الأسعار البسيط إلى منتجات أكثر تعقيداً قائمة على استراتيجيات متنوعة. وتعتبر 21Shares أن المنتجات المدارة بشكل نشط تمثل الاتجاه الرئيسي لمستقبل الاستثمار في العملات الرقمية. وبفضل آليات العائد وتوزيع الأصول والاستراتيجيات المتنوعة، توفر هذه المنتجات للمستثمرين مرونة أكبر. ومع تدفق رؤوس الأموال المؤسسية، قد يقترب تصميم المنتجات المالية الرقمية من نماذج إدارة الأصول التقليدية.
