الملخص الأسبوعي للعملات الرقمية من Gate Ventures (5 يناير 2026)

ملخص تنفيذي

• تجاوز الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في الربع الثالث من 2025 التوقعات وأظهر مرونة، مما أدى إلى تراجع التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026.

• تشمل البيانات المنتظرة هذا الأسبوع تقرير الوظائف لشهر ديسمبر الصادر عن مكتب إحصاءات العمل، وتقرير JOLTS، وتقرير التوظيف ADP، ومؤشرات مديري المشتريات ISM، واستطلاع ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان.

• ارتفعت أسعار BTC وETH بنسبة 4.13% و6.61% على التوالي؛ وتحولت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى الجانب الإيجابي بعد أسبوعين من التدفقات الخارجة (458.7 مليون دولار لصناديق BTC و160.6 مليون دولار لصناديق ETH)، بينما بقيت معنويات السوق في منطقة الخوف الشديد عند مستوى 26.

• ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات الرقمية بنسبة 4.82%؛ باستثناء BTC وETH ارتفعت القيمة السوقية بنسبة 5.47%، وباستثناء العشرة الكبار ارتفعت بنسبة 7.7%، مما يبرز الأداء الأقوى للعملات البديلة.

• تصدرت عملات الميم جميع القطاعات، مدفوعة بتحركات ملحوظة في PEPE وNERIO على Ethereum، إلى جانب BONK وPENGU على Solana.

• تعافت أفضل 30 أصلًا بشكل قوي، بقيادة DOGE وSHIB وWLFI، حيث استفادت WLFI من شراكتها مع MMA ودمج عملة USD1 في Binance.

• يستعرض فيتاليك بوتيرين كيف تعيد PeerDAS وZK-EVMs تعريف توسيع Ethereum.

• وزع صندوق BUIDL التابع لـ BlackRock مبلغ 100 مليون دولار، في إشارة واضحة إلى أن منتجات الأسواق المالية المرمّزة تعمل على نطاق مؤسسي حقيقي — وليس مجرد تجارب.

• قدمت Grayscale طلبًا لصندوق استثماري متداول (ETF) خاص بـ Bittensor، ما يدل على تزايد شهية المؤسسات للتعرض للذكاء الاصطناعي اللامركزي عبر أدوات منظمة.

نظرة عامة على الاقتصاد الكلي

تجاوز الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في الربع الثالث من 2025 التوقعات وأظهر مرونة، مما أدى إلى تراجع التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026.

ارتفع معدل النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي على أساس ربع سنوي في الربع الثالث 2025 من 3.8% في الربع الثاني إلى 4.3%، متجاوزًا تقدير بلومبرغ البالغ 3.3%. وارتفع النمو السنوي بمقدار 0.2 نقطة مئوية ليصل إلى 2.3%. من حيث المكونات، استمرت آثار الرسوم الجمركية على المخزون وصافي الصادرات. باستثناء هذه التشوهات، ارتفع معدل نمو الاستهلاك والاستثمار الخاص، وهو مقياس للزخم الاقتصادي الأساسي، من 2.9% إلى 3.0%. أدى النمو الأقوى من المتوقع للناتج المحلي الإجمالي إلى تراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026.

ومن خلال تحليل مكونات الناتج المحلي الإجمالي، واصل استهلاك الأسر التعافي، وتباطأ الاستثمار الخاص (باستثناء المخزون) بشكل طفيف، بينما شهد الاستثمار الحكومي والاستهلاك الحكومي انتعاشًا ملحوظًا. تسارع نمو استهلاك الأسر من 2.5% إلى 3.5%، مساهماً بـ2.4 نقطة مئوية في الناتج المحلي الإجمالي، مما يدل على مرونة قوية في إنفاق المستهلك الأمريكي مع تلاشي آثار الرسوم الجمركية. وتباطأ نمو الاستثمار الخاص (باستثناء المخزون) من 4.4% إلى 1.0%، ما يعكس تباطؤ الاستثمارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي واستمرار ضعف الاستثمار السكني. وانتعش نمو الصادرات، بينما أدت تطبيق الرسوم الجمركية وانخفاض الاستيراد المسبق إلى تباطؤ نمو الواردات، مما قلص العجز التجاري وأسهم بـ1.6 نقطة مئوية في الناتج المحلي الإجمالي خلال الربع الثالث. وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يشهد الربع الرابع تباطؤًا تقنيًا بسبب إغلاق الحكومة. وتقدّر CBO أن الإغلاق قد يخفض معدل النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي بأكثر من نقطة مئوية واحدة؛ ومن المرجح أن يتم تعويض هذا الفارق في الربع الأول من 2026 دون التأثير على الاتجاه الأساسي للاقتصاد.

تشمل البيانات المنتظرة هذا الأسبوع تقرير الوظائف لشهر ديسمبر الصادر عن مكتب إحصاءات العمل، وتقرير JOLTS، وتقرير التوظيف ADP، ومؤشرات مديري المشتريات ISM، واستطلاع ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان. من المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف لشهر ديسمبر زيادة الرواتب غير الزراعية بنحو 55,000 وظيفة، انخفاضًا من 64,000 في نوفمبر، بينما يُتوقع أن ينخفض معدل البطالة إلى 4.5% من أعلى مستوى له منذ أكثر من أربع سنوات عند 4.6%. من المرجح أن تشير استطلاعات ISM إلى شهر آخر من الانكماش في التصنيع وتباطؤ معتدل في نشاط الخدمات، بينما من المتوقع أن تظهر بيانات ميشيغان ثباتًا عامًا في معنويات المستهلكين في بداية العام. (1, 2)

النمو الفصلي للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، Tradingview

DXY

بدأ الدولار الأمريكي عام 2026 بقوة يوم الجمعة، مع ترقب المستثمرين أسبوعًا حاسمًا من البيانات الاقتصادية قد يوجه سياسة الاحتياطي الفيدرالي والأسواق العالمية. (3)

عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات و30 سنة

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الأسبوع الماضي مع ترقب الأسواق بيانات التوظيف القادمة كمؤشر على صحة الاقتصاد في 2026. وارتفع عائد سندات العشر سنوات إلى 4.195%، وارتفع عائد سندات الثلاثين سنة إلى 4.871%. (4)

الذهب

شهد سعر الذهب الأسبوع الماضي تعديلًا كبيرًا يوم الاثنين، ثم استقر لاحقًا فوق مستوى 4,300 دولار. وحقق الذهب زيادة بنسبة 64% في 2025، متفوقًا بشكل ملحوظ على أنواع الاستثمارات الأخرى. (5)

نظرة عامة على أسواق العملات الرقمية

1. الأصول الرئيسية

سعر BTC

سعر ETH

نسبة ETH/BTC

ارتفع سعر BTC بنسبة 4.13% خلال الأسبوع الماضي، بينما تفوقت ETH بارتفاع قدره 6.61%. وبعد أسبوعين متتاليين من صافي التدفقات الخارجة، سجلت صناديق BTC المتداولة تدفقات داخلة بقيمة 458.7 مليون دولار، وتحولت صناديق ETH أيضًا إلى الإيجابية بتدفقات داخلة قدرها 160.58 مليون دولار. (6)

ارتفعت نسبة ETH/BTC بنسبة 2.35% لتصل إلى 0.034، مما يعكس قوة ETH النسبية. وظلت معنويات السوق دون تغيير كبير عن الأسبوع السابق، حيث بقيت في منطقة الخوف الشديد عند مستوى 26. (7)

2. إجمالي القيمة السوقية

إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية

إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية باستثناء BTC وETH

إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية باستثناء أكبر 10 عملات

ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بنسبة 4.82% خلال الأسبوع. باستثناء BTC وETH، ارتفعت القيمة السوقية بنسبة 5.47%، بينما تفوق قطاع العملات البديلة الأوسع (باستثناء أكبر 10 عملات من حيث القيمة السوقية) محققًا مكاسب بنسبة 7.7%. وتبرز هذه الفجوة قوة نسبية في سوق العملات البديلة.

كانت عملات الميم الفئة الأفضل أداءً خلال الفترة، بقيادة رموز مثل PEPE وNERIO على Ethereum، إلى جانب BONK وPENGU على Solana.

3. أداء أفضل 30 أصلًا رقميًا

المصدر: Coinmarketcap وGate Ventures، حتى 05 يناير 2026

سجلت أفضل 30 عملة رقمية من حيث القيمة السوقية انتعاشًا واسعًا الأسبوع الماضي، حيث ارتفعت الأسعار بمتوسط 5.66%. وقادت DOGE وSHIB وWLFI الصعود، حيث احتلت WLFI المركز الثالث وحققت مكسبًا بنسبة 14.8%.

جاء تفوق WLFI مدفوعًا بعاملين رئيسيين. أولاً، أشارت الشراكة الاستراتيجية بين World Liberty Financial ومجموعة MMA إلى توسعها في تكنولوجيا الرياضة، بهدف بناء منظومة رقمية تشمل الرياضيين والفعاليات والجماهير العالمية. ثانيًا، أدى دمج عملة USD1 المستقرة الخاصة بـ WLFI في منصة Binance، لتحل محل BUSD عبر أنظمة التداول والسيولة والضمانات، إلى زيادة كبيرة في توزيع USD1 ورفع مستوى ظهورها، مما دعم زخم WLFI. (8) (9)

أبرز أحداث العملات الرقمية

1. فيتاليك يستعرض كيف تعيد PeerDAS وZK-EVMs تعريف توسيع Ethereum

أوضح فيتاليك بوتيرين أن الجمع بين PeerDAS، التي أصبحت الآن على الشبكة الرئيسية، وأداء ZK-EVM على مستوى الإنتاج يمثل تحولًا هيكليًا لشبكة Ethereum، ما يمكّن اللامركزية والإجماع والنطاق الترددي العالي في آن واحد. واعتبر ذلك ثمرة جهد استمر لعقد من الزمن، أفضى أخيرًا إلى فئة جديدة من الشبكات، مع استمرار العمل على جوانب الأمان في ZK-EVM. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع Ethereum زيادات تدريجية في حد الغاز، والتحقق المعتمد على ZK-EVM، وزيادة توزيع بناء الكتل، مما سيعيد تشكيل التنفيذ وتوافر البيانات واقتصاديات المدققين خلال السنوات الأربع المقبلة. (10)

2. BUIDL من BlackRock يوزع 100 مليون دولار، ويؤكد واقعية التمويل المرمّز على نطاق واسع

وزع صندوق الأسواق المالية المرمّز التابع لـ BlackRock، BUIDL، أرباحًا تراكمية بقيمة 100 مليون دولار منذ إطلاقه في مارس 2024، ما يبرهن على عمل التمويل المرمّز على نطاق مؤسسي. ويصدر الصندوق ويُدار على السلسلة بواسطة Securitize، حيث يوفر عوائد الخزانة الحقيقية لحاملي الرموز عبر توزيعات مبرمجة مع الحفاظ على السيولة اليومية. ومع تجاوز الأصول 2 مليار دولار وتوسعه عبر عدة شبكات بما في ذلك Ethereum وSolana وAptos وAvalanche وOptimism، يقدم BUIDL نموذجًا حيًا لكيفية قدرة البنية التحتية للبلوكشين على محاكاة وتبسيط الوظائف الأساسية لإدارة الأصول التقليدية. (11)

3. Grayscale تقدم طلبًا لصندوق ETF خاص بـ Bittensor لتلبية الطلب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

قدمت Grayscale طلب S-1 أولي إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإنشاء صندوق استثماري يركز على Bittensor يمكن تحويله إلى صندوق استثماري متداول (ETF) فوري تحت رمز GTAO، ما يوفر تعرضًا منظمًا لرمز TAO. وتشير هذه الخطوة إلى تزايد اهتمام المؤسسات بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي اللامركزي، حيث يستخدم Bittensor الحوافز الرقمية لتنسيق تطوير النماذج مفتوحة المصدر. وإذا تمت الموافقة عليه، سيخفض GTAO الحواجز أمام المستثمرين الراغبين في التعرض للعملات الرقمية ذات الطابع الذكائي الاصطناعي دون الحاجة إلى حفظ الرموز بشكل مباشر، رغم أن الموافقة التنظيمية لا تزال غير مؤكدة وسط تدقيق متزايد من SEC لصناديق ETF المرتبطة بالعملات الرقمية. (12)

أبرز صفقات رأس المال الجريء

1. SQRIL تحصل على دعم Tether لتوحيد مدفوعات رمز QR عبر الحدود

استثمرت Tether في SQRIL، وهي شركة ناشئة في جنوب شرق آسيا تطور منصة دفع بالمسح عبر رمز QR في الوقت الفعلي، تتيح المدفوعات العابرة للحدود عبر آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية. وتتيح واجهة SQRIL البرمجية للبنوك والبنوك الرقمية والمحافظ الإلكترونية تمكين المستخدمين من دفع ثمن مشترياتهم لدى التجار الأجانب عبر رموز QR المحلية مع تسوية العملات الأجنبية والمدفوعات بالعملة المحلية. وتتماشى هذه الخطوة مع تزايد اعتماد نظم QR الوطنية والعملات المستقرة في الأسواق الناشئة، ما يضع SQRIL كبنية تحتية للمدفوعات الفورية القابلة للتشغيل البيني خارج نطاق شبكات البطاقات التقليدية. (13)

2. AIAV تجمع 4 ملايين دولار في جولة تمويل أولي لبناء بنية تحتية لصور الذكاء الاصطناعي اللامركزي

جمعت AIAV مبلغ 4 ملايين دولار في جولة تمويل أولي قادتها Animoca Brands وDuckDAO بمشاركة Castrum Capital وBedrock Ventures ومستثمرين آخرين لتطوير منصتها اللامركزية لصور الذكاء الاصطناعي. وبالاعتماد على إطار تعلم لامركزي وسلسلة بيانات ذات قيمة، تتيح AIAV للمستخدمين امتلاك وتدريب وتحقيق الدخل من نماذج الذكاء الاصطناعي من محادثات حقيقية. ومع تصاعد تبني الذكاء الاصطناعي وتزايد تحديات ملكية البيانات والحوافز، تعكس هذه الجولة الطلب على أنظمة ذكاء اصطناعي أصلية في Web3 تعيد التحكم والقيمة الاقتصادية للمستخدمين. (14)

3. Cango تجمع 10.5 ملايين دولار في جولة استراتيجية لتوسيع التعدين والطاقة وحوسبة الذكاء الاصطناعي

حصلت Cango على استثمار استراتيجي إضافي بقيمة 10.5 ملايين دولار من Enduring Wealth Capital Limited، ما زاد من حصة الملكية والتصويت لشركة EWCL من خلال اشتراك في أسهم الفئة B. يدعم هذا التمويل تعزيز كفاءة تعدين Bitcoin مع دفع مبادرات متوازية في الطاقة وبنية الحوسبة للذكاء الاصطناعي. ومع سعي المعدنين إلى تنويع أنشطتهم بعيدًا عن اقتصاديات قوة التجزئة فقط، يعكس الاستثمار الثقة في استراتيجية Cango للتحول إلى منصة بنية تحتية رقمية متكاملة تتماشى مع الطلب طويل الأجل على الأعمال كثيفة الطاقة والحوسبة. (15)

مؤشرات سوق رأس المال الجريء

بلغ عدد الصفقات المغلقة خلال الأسبوع الماضي 4 صفقات، حيث سجل قطاعا البنية التحتية والبيانات صفقتين لكل منهما، ما يمثل 50% من إجمالي عدد الصفقات.

ملخص صفقات رأس المال الجريء الأسبوعي، المصدر: Cryptorank وGate Ventures، حتى 5 يناير 2026

بلغ إجمالي التمويل المُعلن عنه خلال الأسبوع الماضي 17 مليون دولار، ولم تعلن قيمة التمويل في صفقة واحدة من أصل أربع صفقات. وحقق قطاع البيانات أعلى تمويل بقيمة 13 مليون دولار. أبرز الصفقات: Cango (10.5 ملايين دولار)، AIAV (4 ملايين دولار)

ملخص صفقات رأس المال الجريء الأسبوعي، المصدر: Cryptorank وGate Ventures، حتى 5 يناير 2026

انخفض إجمالي التمويل الأسبوعي إلى 17 مليون دولار في الأسبوع الأول من يناير 2026، بتراجع نسبته -94% مقارنة بالأسبوع السابق. كما انخفض التمويل الأسبوعي في الأسبوع الماضي بنسبة -18% على أساس سنوي لنفس الفترة.

حول Gate Ventures

تعد Gate Ventures الذراع الاستثماري لرأس المال الجريء التابع لـ Gate.com، وتركز على الاستثمار في البنية التحتية اللامركزية، وبرمجيات الربط، والتطبيقات التي ستعيد تشكيل العالم في عصر Web 3.0. من خلال العمل مع قادة الصناعة حول العالم، تساعد Gate Ventures الفرق والشركات الناشئة الواعدة التي تمتلك الأفكار والقدرات اللازمة لإعادة تعريف التفاعلات الاجتماعية والمالية.

الموقع الإلكتروني | تويتر | ميديم | لينكدإن

المحتوى الوارد هنا لا يشكل عرضًا أو دعوة أو توصية. يجب عليك دائمًا طلب المشورة المهنية المستقلة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. يرجى ملاحظة أن Gate Ventures قد تقيّد أو تحظر استخدام كل أو جزء من الخدمات في بعض المناطق المحظورة. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة اتفاقية المستخدم المعمول بها.

المراجع

1. الأسبوع المقبل — 5 يناير، https://tradingeconomics.com/calendar?article=29332&g=top&importance=2&startdate=2026-01-02&source=headline
2. النمو الفصلي للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، Tradingview، https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/?symbol=ECONOMICS%3AUSGDPQQ
3. مؤشر DXY، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. عائد سندات الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. سعر الذهب، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. تدفقات صناديق BTC وETH، https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. مؤشر الخوف والطمع لـ BTC، https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. شراكة USD1 مع مجموعة MMA، https://coinmarketcap.com/community/articles/6954286ad088932b1d3483d3/
9. دمج USD1 في Binance، https://coinmarketcap.com/community/articles/69548627bb028f62c09399c4/
10. فيتاليك يستعرض كيف تعيد PeerDAS وZK-EVMs تعريف توسيع Ethereum،https://x.com/VitalikButerin/status/2007559523528233041
11. BUIDL من BlackRock يوزع 100 مليون دولار، ويؤكد واقعية التمويل المرمّز على نطاق واسع،https://cointelegraph.com/news/blackrock-buidl-100m-dividends-tokenized-treasuries
12. Grayscale تقدم طلبًا لصندوق ETF خاص بـ Bittensor لتلبية الطلب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي،https://www.crowdfundinsider.com/2026/01/257026-grayscale-investments-focuses-on-decentralized-ai-with-bittensor-trust-etf-filing/
13. SQRIL تحصل على دعم Tether لتوحيد مدفوعات رمز QR عبر الحدود، https://www.globenewswire.com/news-release/2026/01/02/3212268/0/en/Tether-backs-startup-SQRIL-the-first-real-time-crossborder-Scan-to-Pay-QR-code-payment-switch-for-Asia-Africa-and-Latin-America.html?_gl=18xc3v3_upMQ.._gaMTYxMTMzNDIxNy4xNzY3NTM5NDgw_ga_ERWPGTJ5X8*czE3Njc1Mzk0ODAkbzEkZzAkdDE3Njc1Mzk0ODAkajYwJGwwJGgw
14. AIAV تجمع 4 ملايين دولار في جولة تمويل أولي لبناء بنية تحتية لصور الذكاء الاصطناعي اللامركزي، https://x.com/aiav_ai/status/1995664211335426449?s=46
15. Cango تجمع 10.5 ملايين دولار في جولة استراتيجية لتوسيع التعدين والطاقة وحوسبة الذكاء الاصطناعي، https://www.eqs-news.com/news/corporate-news/cango-inc-secures-us-10-5-million-investment-from-ewcl-to-accelerate-growth/1b4bea59-68bd-4eb8-896e-06b59cada3f3_en