تراجع بيتكوين إلى 66,000 دولار وسط ارتفاع أسعار النفط والمخاطر الجيوسياسية، ينصح المحللون باتخاذ موقف حذر

انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 66,000 دولار حتى 9 مارس 2026، متراجعًا بنسبة 10 في المئة عن الذروة التي بلغت 73,500 دولار في 5 مارس، حيث أدت ارتفاع أسعار النفط الخام فوق 110 دولارات للبرميل وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط إلى دفع معنويات تجنب المخاطر عبر الأسواق العالمية.

يُنصح محللو السوق في شركة 10x Research بالحفاظ على تعرض خفيف حتى يظهر اتجاه صعودي أوضح، مع ملاحظة أن تدفقات صناديق البيتكوين المتداولة قد انتعشت وأن إصدار العملات المستقرة لا يزال قويًا، إلا أن مراكز المشتقات تظهر أن المتداولين أصبحوا أكثر دفاعية مع انهيار معدلات التمويل وارتفاع التحوطات الهابطة.

العوامل الاقتصادية وتأثير السوق

ارتفاع أسعار النفط ومخاوف التضخم

تجاوز سعر النفط الخام 110 دولارات للبرميل، مرتفعًا بنسبة 22 في المئة خلال اليوم و72 في المئة خلال الشهر الماضي، مدفوعًا بالتوترات المستمرة في الشرق الأوسط بعد ضربات الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران. علق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأحد أن الزيادة المؤقتة في أسعار النفط “ثمن صغير جدًا للدفع”، مضيفًا أن الأسعار ستستقر بمجرد أن “ينتهي تدمير التهديد النووي الإيراني”.

يُثير ارتفاع أسعار النفط مخاوف من التضخم ويشدد الظروف المالية العالمية، نظرًا لدوره كمُدخل في العديد من الصناعات. هذا الديناميك يضغط على الأصول عالية المخاطر بما في ذلك العملات المشفرة، حيث تقيّم الأسواق احتمالية تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي.

عدوى سوق الأسهم الآسيوية

أثر ارتفاع سعر النفط بشكل كبير على الأسواق الرئيسية في آسيا، خاصة في الاقتصادات التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط الخام. هبط مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 7 في المئة بعد افتتاح السوق يوم الاثنين، بينما انخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 7.9 في المئة. تراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2.7 في المئة، وانخفض مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 1.4 في المئة.

أظهرت البيتكوين في السنوات الأخيرة زيادة في الترابط مع أسواق الأسهم، مع حساسية واضحة للتقلبات الجيوسياسية. يُظهر معامل الارتباط بيرسون لمدة 30 يومًا للبيتكوين نسبة 88 في المئة مع مؤشر ناسداك المركب حتى 6 مارس، مما يفسر حساسية العملة المشفرة تجاه تحركات المخاطر العامة.

بيانات السوق وتحليل المراكز

اتجاهات السعر والحجم

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 1.87 في المئة خلال الـ 24 ساعة الماضية ليتم تداوله عند 66,010 دولار، مسجلًا تراجعًا بنسبة 10 في المئة عن الذروة الأخيرة. يعيد هذا الانخفاض البيتكوين إلى مستويات ما قبل الارتفاع المؤقت، الذي وصفته شركة الأبحاث CryptoQuant سابقًا بأنه “انتعاش ارتياح” وليس بداية دورة صعود جديدة.

إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة يقف عند 2.29 تريليون دولار، بزيادة قدرها 0.9 في المئة عن الأسبوع السابق. بلغ متوسط حجم التداول الأسبوعي 109 مليارات دولار، بزيادة 12 في المئة عن المتوسط. كان حجم تداول البيتكوين الأسبوعي 48.9 مليار دولار، بزيادة 19 في المئة عن المتوسط، في حين بلغ حجم إيثريوم 22.9 مليار دولار، بزيادة 10 في المئة.

ومع ذلك، فإن أحجام التداول الفورية قد انخفضت بشكل ملحوظ رغم الأرقام الإجمالية الأعلى، مما يثير تساؤلات حول استدامة أي انتعاش دون محفز سيولة حقيقي.

نشاط شبكة إيثريوم

تبلغ رسوم شبكة إيثريوم حاليًا 0.03 جيواي، في النسبة المئوية الرابعة تاريخيًا، مما يدل على انخفاض كبير في استخدام الشبكة. تشير هذه المقاييس إلى تقليل النشاط على السلسلة وتراجع الطلب على مساحة الكتل، وهو ما يتوافق مع الحذر السائد في السوق.

تدفقات الصناديق وصياغة المراكز المؤسساتية

تحولت تدفقات صناديق البيتكوين المتداولة إلى السلبية في الجلسات الأخيرة، مما يضغط على سعر الأصل الأساسي. شهدت الصناديق تدفقات خارجة صافية بقيمة 576.6 مليون دولار يوم الخميس والجمعة من الأسبوع الماضي، معاكسة بعض الزخم الإيجابي الذي شهدته في بداية الأسبوع عندما انتعشت التدفقات.

ذكر محلل Zeus Research دومينيك جون أن التحرك إلى 66,000 دولار ناتج عن تراجع مدفوع من العوامل الكلية. “زاد المخاطر الجيوسياسية، خاصة عدم التهدئة في الشرق الأوسط، من وضع السوق في وضعية تجنب المخاطر، بينما ترفع أسعار النفط من مخاوف التضخم وتضيق الظروف المالية العالمية.”

إشارات سوق المشتقات

المراكز الدفاعية

على الرغم من محاولة التعافي في السعر الأسبوع الماضي، تظهر مراكز المشتقات أن المتداولين أصبحوا أكثر دفاعية. لقد انهارت معدلات التمويل وارتفعت التحوطات الهابطة، مما يدل على أن المشاركين في السوق غير مقتنعين باستدامة الزخم الصاعد.

يتوافق هذا الموقف الدفاعي مع التوقعات الحذرة من شركة 10x Research، التي تنصح بالحفاظ على تعرض خفيف حتى يظهر اتجاه صعودي أوضح. تشير تحليلات الشركة إلى أن هناك بعض المؤشرات الإيجابية، بما في ذلك انتعاش تدفقات الصناديق المتداولة وقوة إصدار العملات المستقرة، إلا أن الهيكل السوقي العام لا يزال هشًا.

توقعات نطاق التداول

حدد Zeus Research مستوى دعم قريب عند 65,000 دولار للبيتكوين مع استيعاب السوق للتقلبات الكلية. يمثل نطاق 68,000 إلى 69,000 دولار منطقة مقاومة رئيسية، ويجب كسره فوق هذا المستوى لاستعادة الزخم الصعودي القصير الأمد.

ذكر جيف ماي، المدير التنفيذي لـ BTSE، أن سعر البيتكوين أثبت مرونة أكبر من تلك في الأسواق الهابطة السابقة، ربما بسبب وجود حصة أكبر من المؤسسات المالية هذه المرة. ومع ذلك، أقر بأن ارتفاع أسعار النفط ومخاوف التضخم يسببان حاليًا انخفاض السعر.

المحفزات القادمة

البيانات الاقتصادية المنتظرة

يشير المحللون إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لهذا الأسبوع وطلبات إعانة البطالة الأولية كمؤشرات رئيسية لقياس مستويات التضخم واستجابات سياسة الاحتياطي الفيدرالي المحتملة. ستؤثر هذه البيانات على توقعات السياسة النقدية وظروف السيولة.

حدث فتح العملات البديلة

يواجه السوق حدثًا كبيرًا من حيث العرض مع إلغاء حوالي 4.7 مليار دولار من رموز العملات البديلة المقررة هذا الأسبوع. يمكن أن تتسبب عمليات الإلغاء الكبيرة في ضغط بيعي وتقلبات في الأصول المتأثرة، مما يزيد من حالة عدم اليقين في السوق.

التطورات الجيوسياسية

قال نيك روك، مدير أبحاث LVRG: “حتى يتحسن الوضع الجيوسياسي العالمي، من غير المرجح أن نرى استقرارًا أو تفاؤلًا يدفعان إلى وضعية تجنب المخاطر التي قد تدفع أسعار العملات المشفرة للأعلى.” تظل التوترات في الشرق الأوسط متغيرًا حاسمًا لاتجاه السوق.

الأسئلة الشائعة: توقعات سوق البيتكوين

س: لماذا انخفض سعر البيتكوين إلى 66,000 دولار بعد انتعاش الأسبوع الماضي؟

ج: الانخفاض في البيتكوين ناتج عن عوامل كلية تشمل ارتفاع أسعار النفط فوق 110 دولارات للبرميل وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط، مما دفع الأسواق إلى وضعية تجنب المخاطر. ارتفاع أسعار النفط يضيف إلى مخاوف التضخم ويشدد الظروف المالية العالمية، مما يضغط على الأصول عالية المخاطر بما في ذلك العملات المشفرة.

س: ما هي مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية للبيتكوين؟

ج: الدعم القريب محدد عند 65,000 دولار، والنطاق بين 68,000 و69,000 دولار يمثل منطقة مقاومة رئيسية. كسر هذا المستوى فوق سيساعد في استعادة الزخم الصاعد على المدى القصير، وفقًا للمحللين.

س: ما العوامل التي يجب على المتداولين مراقبتها هذا الأسبوع؟

ج: تشمل المحفزات الرئيسية تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية، حدث إلغاء رموز العملات البديلة بقيمة 4.7 مليار دولار، والتطورات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط. كما يمكن أن تؤثر تدفقات الصناديق المتداولة الواضحة وتنظيم العملات المشفرة بشكل أوضح على اتجاه السوق.

س: كيف يؤثر ارتفاع أسعار النفط على الأسواق الأوسع؟

ج: شهدت أسواق الأسهم الآسيوية التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط انخفاضات حادة، حيث هبط مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 7 في المئة وكوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 7.9 في المئة. زيادة ترابط البيتكوين مع الأسهم يعني أنه حساس لهذه التحركات الواسعة في المخاطر.