تشانغ فونغ، المدير التنفيذي، يختبر تحويل العملات المستقرة، لكن تم سوء فهم تكلفة البلوكشين

شركة تشو فوينج للتمويل تقيم مؤتمرًا إعلاميًا في العاشر من الشهر، حيث كشف رئيس مجلس الإدارة دونغ رويبين أن الشركة قامت، بهدف مقارنة كفاءة التحويلات البنكية وتقنية البلوك تشين بشكل موضوعي، بإجراء اختبارات شملت 17 دولة و25 فرعًا خارجيًا حول العالم العام الماضي. حيث قام موظفو الفروع بفتح حسابات في بورصات قانونية محلية، وتداولوا عبر منصة التداول الافتراضية BitoPro (بيتو برو) عملة USDT المستقرة، حيث قاموا بتحويل 50 عملة USDT في كل مرة إلى تايوان، ومقارنتها مع التحويلات البنكية التقليدية عبر التحويلات الدولية.

وأظهرت النتائج أن العملات المستقرة تتمتع بمزايا في التحويلات الصغيرة عبر الحدود، لكن إذا تجاوز مبلغ التحويل ما يعادل 200,000 نات تايواني (حوالي 7000 دولار أمريكي)، فإن البنوك تظل أكثر كفاءة من حيث التكلفة.

تجربة شركة تشو فوينج: التحويلات البنكية أكثر توفيرًا لأكثر من 7000 دولار

وأظهرت النتائج أن في سيناريو “دفع نات تايواني من قبل تايوان واستلام العملة المحلية في الوجهة”، عادةً ما يتم إيداع المبالغ خلال حوالي ساعتين، مع رسوم تتراوح بين 420 و1100 نات تايواني، تشمل رسوم البريد والاتصالات الثابتة البالغة 300 نات، بالإضافة إلى رسوم تحويل بنسبة 0.05% من مبلغ التحويل (حد أدنى 120 نات، وحد أقصى 800 نات).

وفي المقابل، يمكن إتمام التحويل عبر العملات المستقرة خلال حوالي 20 دقيقة، مع دفع 2 عملة USDT بالإضافة إلى رسوم معاملات حوالي 0.2%. وبما أن رسوم العملات المستقرة تتناسب مع مبلغ التحويل، فهي أرخص عندما يكون المبلغ صغيرًا، لكن عند تجاوز 7000 دولار، فإن البنوك، التي تضع حدًا أعلى للرسوم، تصبح أكثر توفيرًا من حيث التكلفة الإجمالية.

قال دونغ رويبين إن كفاءة وراحة استخدام العملات المستقرة في التحويلات الصغيرة عبر الحدود لا يمكن للبنوك حاليًا محاكاتها بشكل كامل، إلا أن للبنوك مزايا واضحة في التحويلات الكبيرة وخدمة العملاء من الشركات.

البنوك المحلية لا تزال تتفوق بشكل ساحق في الدفع داخل تايوان

وأظهرت الاختبارات أيضًا أنه في سيناريو الدفع داخل تايوان، لا تكاد تكون العملات المستقرة ذات فائدة. على سبيل المثال، في التحويلات البنكية المتفق عليها، عادةً ما يتم إيداع الأموال خلال دقيقتين، وتكون رسوم التحويل من البنك نفسه 0 نات، ومن بنك آخر 15 نات فقط؛ وإذا استخدمت العملات المستقرة للتحويل، فإن الأمر يستغرق أيضًا حوالي دقيقتين، ولكن مع دفع 2 عملة USDT بالإضافة إلى رسوم المعاملة، مما يجعل التكلفة الإجمالية أعلى.

وأشار دونغ رويبين إلى أن نظام الدفع في تايوان ناضج جدًا، ولذلك فإن السؤال هو: “لماذا نحتاج إلى إصدار عملة مستقرة جديدة من نات تايواني؟” وهو سؤال يحتاج إلى تفكير.

سيناريوهات استخدام عملة نات تايواني المستقرة لا تزال غير واضحة

وفيما يخص الحاجة إلى إصدار عملة مستقرة من نات تايواني، قال دونغ رويبين بصراحة إنه من الصعب تصور سيناريوهات استخدام محددة حتى الآن. ويعتقد أنه إذا أصدر البنك المركزي عملة رقمية لنات تايواني (CBDC) كأداة لتسوية المدفوعات بين البنوك، فربما يكون ذلك أكثر منطقية، لكن السوق بشكل عام لا تزال تفتقر إلى طلب واضح على عملة مستقرة من نات تايواني. وأشار إلى أن الابتكار المالي لا ينبغي أن يكون مجرد ابتكار من أجل الابتكار، وإذا لم يكن هناك استخدام فعلي، فقد يتكرر مسار تطور رموز NFT السابق.

البنوك التي تصدر عملات مستقرة تفتقر إلى الحوافز

ويعمل مجلس الأوراق المالية والبورصات حاليًا على دفع “قانون خدمات الأصول الافتراضية”، الذي يخطط لأن تتولى البنوك إصدار العملات المستقرة، مع فرض احتياطي نقدي بنسبة 100% لضمان إمكانية استرداد المستخدمين كامل المبلغ. لكن دونغ رويبين صرح بصراحة أن إصدار العملات المستقرة من قبل البنوك في ظل هذا النظام غير جذاب. وأوضح أنه إذا كان المطلوب هو احتياطي بنسبة 100%، فلن تتمكن البنوك من استخدام الأموال لتحقيق أرباح، وسيكون من الصعب عليها دفع فوائد، مما يحد من حوافز الشركات والأفراد لامتلاكها. فلو كانت هناك حاجة إلى ودائع بنسبة 100%، فلن أتمكن من دفع أي فائدة.

ثلاثة ردود على تجربة تشو فوينج في التحويلات عبر الحدود باستخدام العملات المستقرة، والبلوك تشين ليس مكلفًا بهذا الشكل

رسوم شبكة إيثريوم تقترب من الصفر، والدفع عبر البلوك تشين لا يتقاضى رسومًا نسبية

وفيما يتعلق بتجربة شركة تشو فوينج، قال دونغ رويبين: “يمكن إتمام التحويلات عبر العملات المستقرة خلال حوالي 20 دقيقة، مع دفع 2 عملة USDT بالإضافة إلى رسوم معاملات حوالي 0.2%”. وهذه الرسوم تعتبر أعلى بكثير من رسوم سحب إيثريوم على منصات مركزية، حيث أن التحويلات على الشبكة نفسها ليست مكلفة أو تستغرق وقتًا طويلًا.

وتستخدم شركة تشو فوينج قناة سحب إيثريوم من خلال منصات مركزية. وهيكلة رسوم السحب على منصات المركزية تشبه إلى حد كبير البنوك، حيث أن معظم الوقت يعلق الأمر على عملية المنصة، ومدة التحويل من محفظة المنصة إلى محفظة المستخدم تتراوح بين ثوانٍ و2-3 دقائق. الفرق في الوقت والتكلفة يرجع بشكل رئيسي إلى اختيار الشبكة العامة، فمثلاً على منصة BitoPro، عند اختيار شبكات BSC أو Polygon، تكون رسوم المعاملة فقط 0.1 دولار، مع سرعة أعلى.

رسوم السحب على شبكة البلوك تشين عادةً تكون على شكل رموز أصلية، وتُفرض رسوم غير محددة الكمية، مثل 0.0001 ETH. ولا تعتمد على نسبة من قيمة التحويل، وإنما تعتمد على مدى تعقيد المعاملة، فالمعاملات البسيطة تكون أرخص من التفاعلات المعقدة في التمويل اللامركزي (DeFi). وعلى عكس الصورة النمطية عن إيثريوم بأنها مكلفة وبطيئة، بعد عدة ترقية للشبكة، بحلول بداية مارس 2026، يتراوح متوسط رسوم المعاملات على إيثريوم بين 0.09 و0.097 دولار.

(انخفاض رسوم إيثريوم إلى أدنى مستوى تاريخي! أقل من 0.1 دولار في المتوسط، ودخول عصر التوسعة عبر الطبقات الثانية “L2” بتكاليف منخفضة جدًا)

وين هونغ جون: البنية التحتية ضرورية للتجارة عبر الحدود في تايوان

وفيما يخص ما إذا كانت تايوان بحاجة إلى تطوير عملة مستقرة من نات تايواني، قدم وين هونغ جون وجهة نظر مختلفة من منظور “البنية التحتية المالية على الشبكة”. مع انتشار التمويل على الشبكة وتسوية المعاملات عبر البلوك تشين عالميًا، قد تتلقى الشركات التايوانية بشكل متزايد عملات مستقرة بالدولار من شركائها الأجانب في التجارة عبر الحدود أو الخدمات الرقمية. وعندئذ، ستواجه الشركات مشكلة نقص البنية التحتية اللازمة لتحويل أو استخدام هذه العملات المستقرة على الشبكة أو تحويلها إلى نات تايواني خارج الشبكة، أو استخدامه كوحدة قياس وتداول على الشبكة.

وفي حال عدم وجود عملة مستقرة من نات تايواني، فإن الشركات عند تحويل العملات المستقرة بالدولار على الشبكة إلى نات تايواني، غالبًا ما تضطر إلى المرور عبر عدة بورصات وعمليات صرف، مما يسبب ما يُعرف بالهدر، أي تكاليف إضافية وخسائر في الكفاءة. بالإضافة إلى ذلك، في عالم التمويل على الشبكة، إذا لم تتوفر أدوات مقومة ومخزنة بالنات، فإن أموال الشركات، عدا شراء أصول مشفرة أخرى، غالبًا ما تبقى في عملات مستقرة غير ذات فائدة مثل USDT أو USDC، مما يقلل من كفاءة استخدام الأموال.

وأفاد وين هونغ جون أن اليابان وكوريا الجنوبية أدركتا هذه المشكلة، وتعملان بنشاط على تطوير أنظمة وسيناريوهات لاستخدام عملات مستقرة محلية، لمواجهة الطلب المستقبلي على التجارة الرقمية والأصول على الشبكة. ويعتقد أن تايوان، إذا لم تضع تنظيمات واضحة لإصدار العملات المستقرة، فإن قدرتها التنافسية في النظام المالي العالمي على الشبكة ستتراجع تدريجيًا.

الودائع الاحتياطية بنسبة 100%: الإيجابيات والسلبيات

وفي الختام، قال دونغ رويبين: “إذا كانت هناك حاجة إلى ودائع بنسبة 100%، فلن تتمكن البنوك من استخدام الأموال لتحقيق أرباح”. وهذه مشكلة معروفة في التمويل عبر البلوك تشين، حيث أن الجهات التنظيمية تطالب دائمًا باحتياطات فائضة تتجاوز 100% لتلبية طلبات السحب. بالمقابل، عادةً ما تكتفي البنوك بامتلاك أصول تتوافق مع نسبة الاحتياطي النقدي، ويعتمد الأمر على “الثقة” و"ضمان الودائع". لكن، كما يقول المثل في عالم البلوك تشين: “لا تثق، بل تحقق.”

هذه المقالة عن اختبار دونغ رويبين في شركة تشو فوينج لعملية التحويل عبر العملات المستقرة، ولكن تم فهم تكلفة البلوك تشين بشكل خاطئ، ونشرت أول مرة على منصة 链新闻 ABMedia.