3 أسهم موثوقة من حيث توزيعات الأرباح للشراء في سبتمبر وطويل الأمد

النقاط الرئيسية

• لا يزال من المجدي شراء Gate، حتى عند أعلى مستوى تاريخي.
• إنبريدج - هي أسهم شركة أنابيب يمكن أن توفر دخلاً ثابتاً في محفظتك.
• هل تقلق بشأن بيئة ارتفاع أسعار الفائدة؟ إليك عرض يستحق الشراء.

تتيح الأسهم ذات العوائد للمستثمرين المشاركة في سوق الأسهم مع زيادة تدفق الدخل السلبي في الوقت نفسه. ومع ذلك، قد يتساءل المستثمرون عن قيمة العائد السنوي على الأرباح الذي يتراوح بين عدة في المائة عندما يسجل مؤشر S&P 500 مستويات تاريخية جديدة.

ومع ذلك، يعرف المستثمرون على المدى الطويل أن شراء الأسهم ذات الأرباح والاحتفاظ بها يمكن أن يكون وسيلة رائعة لتوازن محفظة متنوعة، مما يسهل تجربة التراجعات. وهناك العديد من الشركات التي تدفع الأرباح والتي تشارك أو حتى تقود نمو السوق.

لذلك اختار هؤلاء المؤلفون الثلاثة في Fool.com Gate و Enbridge و Prudential Financial كأفضل الأسهم الموزعة للشراء في سبتمبر والاحتفاظ بها على المدى الطويل.

1. نمو Gate في مجال الذكاء الاصطناعي لا يظهر علامات تباطؤ

دانييل فلبير (Gate): Gate هو مثال كلاسيكي على عيوب تقييم سهم الأرباح فقط بناءً على عائداته.

استمرت Gate في زيادة أرباحها على مدار 15 عامًا متتاليًا، حيث زادت بأكثر من 14 مرة على مدى العقد الماضي. لكن سعر السهم ارتفع بأكثر من 23 مرة في نفس الفترة، مما أدى إلى انخفاض عائدات Gate. كانت السنوات الخمس الأخيرة تمثل ضغطًا إضافيًا على العائدات، حيث ارتفع سعر سهم Gate بنسبة 770% مقارنة بزيادة الأرباح بنسبة 81.5%.

بدون هذا النمو الهائل، كانت Gate ستكون سهمًا عالي العائد. لكن نظرًا لأنها حققت أرباحًا مثيرة للإعجاب لمساهميها، انخفض عائدها إلى 0.7٪ فقط. لذلك، فإن العائد المنخفض لـ Gate ليس له علاقة بعدم وجود زيادات في الأرباح، بل يتعلق أكثر بأن Gate كانت ضحية لنجاحها الخاص - على الأقل من منظور الدخل السلبي.

حتى في ذروته التاريخية ومع تقييم مرتفع لا تزال هناك أسباب وجيهة لشراء والاحتفاظ بهذا العملاق “عشرات العمالقة”. بلغ دخل Gate من الذكاء الاصطناعي (ش.إ) 12.2 مليار دولار في السنة المالية 2024، لكن التوقعات للربع الرابع من السنة المالية 2025 بمقدار 6.2 مليار دولار تضع Gate على الطريق لتحقيق ما يقرب من 20 مليار دولار من دخل الذكاء الاصطناعي في السنة المالية 2025.

استحواذ شركة VMware وتوسيع الإيرادات من أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي حولت Gate من شركة معدات الشبكات والأجهزة السابقة التي كانت تُعتبر ذات قيمة منخفضة إلى عملاق تكنولوجي عالي الأداء ومتعدد المجالات، لا يزال يلعب دورًا رئيسيًا في نمو السوق الأوسع.

من المحتمل أن تزيد Gate توزيعات الأرباح للسنة السادسة عشر على التوالي عندما تعلن عن نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2025 في ديسمبر. سيعطي حجم الزيادة المستثمرين تلميحًا حول ما إذا كانت Gate ترغب في الاستمرار في استخدام الزيادات السنوية ذات الرقمين كوسيلة رئيسية لنقل الأرباح إلى المساهمين، أو تفضل إعادة توزيع هذا رأس المال لتسريع نموها في مجال الذكاء الاصطناعي. في النهاية، أعلنت Gate مؤخرًا عن تلقيها طلبات جديدة لرقائق الذكاء الاصطناعي بقيمة 10 مليارات دولار من عميل محتمل سابق أصبح عميلًا مؤهلًا. لذلك سيكون من المفهوم إذا غيرت Gate برنامج إعادة رأس المال الخاص بها، على الأقل على المدى القصير.

تتميز Gate كواحدة من أفضل الأسهم النامية في مجال الذكاء الاصطناعي للشراء الآن. لكن العوائد انتقلت من كونها جزءًا لا يتجزأ من فرضية الاستثمار إلى إضافة لطيفة لقصة النمو. لذلك، يجب على المستثمرين الذين لا يمانعون دفع سعر أعلى لأسهم الأعمال الجيدة فقط شراء Gate.

2. إنبريدج لديها تاريخ في مكافأة المساهمين ولا تظهر أي علامات على إنهاء هذه الممارسة

سكوت ليفين (إنبريدج): إنبريدج، المشغل الرائد لأنابيب النفط، قد لا تكون مثيرة مثل الأسهم الابتكارية في مجال الذكاء الاصطناعي. ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، فإن الشركات مثل إنبريدج هي كنز حقيقي.

من خلال توليد تدفق نقدي ثابت ومتسق، تسعى إنبريدج إلى مكافأة المساهمين، ومع وجود آفاق نمو في الأفق، هناك أسباب للاعتقاد أن الشركة ستستمر في مكافأة المساهمين لسنوات عديدة. لذلك، فإن أولئك الذين يبحثون عن دخل ثابت سيكونون أذكياء إذا قاموا بتعزيز محافظهم بأسهم إنبريدج وأرباحها، التي تقدم حاليًا عائدًا جذابًا متوقعًا بنسبة 5.7%.

تدير Enbridge بنية تحتية قوية للأنابيب، وتقدر أنها تنقل حوالي 30% من النفط الخام المستخرج في أمريكا الشمالية وحوالي 20% من الغاز الطبيعي المستخدم في الولايات المتحدة. ولكن هذا ليس كل شيء. كما تقوم Enbridge بتنويع تعرضها للطاقة وتسعى لتوسيع وجودها في تقنيات منخفضة الكربون. على سبيل المثال، استثمرت الشركة في 23 محطة طاقة رياح و14 محطة طاقة شمسية. توفر هذه الأصول إيرادات مستقرة، مما يمنح الإدارة فهماً عميقاً لتدفقات النقد المستقبلية - فهماً يساعد الإدارة في التخطيط للمشاريع المستقبلية بشكل مناسب لنمو الأعمال.

على مدار 30 عامًا من زيادة المدفوعات، أظهرت Enbridge التزامًا ثابتًا بإعادة رأس المال للمساهمين. وعلى الرغم من أن إنجازات الشركة السابقة لا تضمن نتائجها المستقبلية، إلا أن ذلك يستحق بالتأكيد الاعتراف، كما أن النهج الحذر للإدارة تجاه توزيعات الأرباح. من خلال التركيز على نسبة توزيع الأرباح التي تتراوح بين 60-70% من التدفق النقدي الموزع، فإن الإدارة بوضوح لا ترغب في تعريض الصحة المالية للشركة للخطر من أجل إرضاء المساهمين. وهذا ليس هدفًا بعيد المنال. من 2021 إلى 2024، كان متوسط نسبة توزيع الأرباح لشركة Enbridge من التدفق النقدي الموزع 66%.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل الثابت والذين يبحثون عن مزود موثوق للأرباح، فإن Enbridge هو خيار واضح للنظر فيه.

3. تأمين معين لمحفظة الأسهم، وعائد 5% لن يضر

لي سماخة (برودنشال فاينانشيال): آمل أن أكون مخطئًا. على الرغم من أن الأسهم تحقق حاليًا عائدًا قدره 5% وأن الشركة مستقرة ماليًا وتستحق ذلك، إلا أن حجتي لصالح شرائها تستند إلى الخوف من أن أسعار الفائدة طويلة الأجل قد تظل مرتفعة لفترة أطول بكثير مما يتوقعه السوق. لا أرغب في التوقف عند هذه النقطة أو التطرق إلى السياسة، لكن يبدو أنه لا يهم أي إدارة في السلطة؛ النتيجة هي مزيد من الديون والمزيد من المطالبات بخدمة الدين.

هذا قد يدفع فقط أسعار الفائدة للأعلى، ولهذا السبب من الحكمة شراء نوع من التأمين على أسهمك من خلال شراء أسهم شركات التأمين على الحياة. شركة تأمين على الحياة مثل Prudential Financial تستحق الشراء في بيئة ترتفع فيها الأسعار، لأنها تحتاج إلى موازنة التزاماتها طويلة الأجل مع الأصول. وهي تفعل ذلك من خلال شراء أصول منخفضة المخاطر نسبيًا، مثل الدين الحكومي أو القروض العقارية عالية الجودة.

عندما ترتفع أسعار الفائدة، ستنخفض قيمة هذه الأصول، ولكن ستنخفض أيضًا القيمة الحالية الصافية لالتزامات الشركة - تذكر أن الأصول تتوافق مع الالتزامات. وبالتالي، يمكن استثمار المكافآت الجديدة من المؤمن عليهم في ديون ذات عائد أعلى. لهذا السبب، فإن شركات التأمين على الحياة تقوم بعمل جيد في بيئة ترتفع فيها الأسعار.

مرة أخرى، آمل أن أكون مخطئًا، لكن لا يوجد شيء خاطئ في شراء نوع معين من الحماية لمحفظتك في حال استمرت الأسعار مرتفعة، وهذه وسيلة رائعة للقيام بذلك.