سحابة خفض الفائدة: لماذا أصبحت أخبار الفائدة الإيجابية من الاحتياطي الفيدرالي عقبة أمام سوق التشفير؟

المؤلف: Hotcoin Research

أداء سوق التشفير

حاليًا، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة 3.13 تريليون دولار، وتبلغ حصة BTC 58.7%، أي ما يعادل 1.83 تريليون دولار. قيمة العملات المستقرة تبلغ 309.1 مليار دولار، مع زيادة بنسبة 0.49% خلال الـ7 أيام الأخيرة، حيث استمرت العملات المستقرة في النمو الإيجابي لمدة ثلاثة أسابيع على التوالي، ويشكل USDT نسبة 60.21%.

من بين أفضل 200 مشروع حسب CoinMarketCap، معظمها شهدت انخفاضًا قليلاً، وقليل منها ارتفع، حيث: انخفاض BTC خلال 7 أيام بنسبة 0.14%، ارتفاع ETH بنسبة 2.34%، انخفاض SOL بنسبة 1.52%، ارتفاع M بنسبة 25.79%، ارتفاع ZEC بنسبة 16.26%.

هذا الأسبوع، تدفقات صافية من ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة: 286.2 مليون دولار؛ وتدفقات صافية من ETF الإيثريوم الفوري في الولايات المتحدة: 209 مليون دولار.

توقعات السوق (12 ديسمبر - 21 ديسمبر):

مؤشر RSI الحالي هو 46.17 (نطاق محايد)، ومؤشر الجشع والخوف هو 28 (مؤشر أعلى من الأسبوع الماضي، نطاق الخوف المعتدل)، ومؤشر موسم العملات البديلة هو 35 (محايد، أدنى قليلاً من الأسبوع الماضي).

لقد لوحظ أنه بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة في 11 ديسمبر، كانت ردود الفعل في السوق هادئة باستثناء الذهب، وهذا ليس بسبب سبب واحد فقط، بل لأن السوق كان قد قام بالفعل بتسعير خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قبل الاجتماع، وأدى جني الأرباح بعد انتهاء الأخبار الجيدة، بالإضافة إلى أن تصريحات باول كانت أكثر تشددًا، ومع عدم اليقين الاقتصادي الكلي، تعرضت الأصول ذات المخاطر مثل العملات المشفرة للضغط. الأسبوع القادم، ستظل العملة المشفرة تتذبذب ضمن نطاق معين.

نطاق البيتكوين الرئيسي: 86,000-94,200 دولار

نطاق الإيثريوم الرئيسي: 3,100-3,400 دولار

نطاق سولانا الرئيسي: 125-145 دولار

للمتداولين القصير الأجل: يُنصح بعدم الشراء عند المقاومة الرئيسية (مثل BTC 94,200 دولار، ETH 3,400 دولار، SOL 140 دولار)، وانتظار تأكيد الاختراق أو الانخفاض بعد المقاومة، ثم محاولة اختبار الدعم عند مستويات مهمة (مثل BTC 86,000 دولار، ETH 3,190 دولار، SOL 125 دولار) بحجم تداول منخفض. ويجب وضع وقف خسارة ضيق.

للمتداولين على الموجة المتوسطة: تقليل وتيرة التداول، والصبر حتى يخرج السعر من “نطاق افتتاح ديسمبر”. يمكن اعتبار استراتيجية “التوزيع على دفعات” في المناطق ذات الدعم القوي (مثل SOL بين 120-130 دولار) لبناء مراكز صغيرة، مع اعتبار الانخفاض الحاد تحت الدعم إشارة لوقف الخسارة أو انتظار إشارات أخرى. كما يُراقب تدفقات صناديق ETFs الأمريكية باستمرار، لأنها مؤشر مهم لمعنويات السوق.

اعرف الآن

مراجعة أحداث الأسبوع

1. في 7 ديسمبر، كتب مؤسس شركة Paradigm للاستثمار في التشفير Matt Huang على وسائل التواصل الاجتماعي: «لا أدري من يحتاج إلى سماع هذه الكلمة، لكنه الآن هو «لحظة Netscape» أو «لحظة iPhone» للعملات المشفرة. حجم عملها غير مسبوق، وأكبر مما كنا نتخيل، سواء على مستوى المؤسسات أو على مستوى السيبر بانك (cypherpunk)، فهي تتسارع في التطور.»

2. من المتوقع أن يُنشر مشروع قانون CLARITY هذا الأسبوع، وأن تُعقد جلسة استماع وتُجرى التصويتات الأسبوع القادم.

3. في 10 ديسمبر، ذكرت وكالة Bloomberg أن SpaceX تتوقع طرح أولي عام في منتصف وخلال عام 2026، بقيمة تقارب 1.5 تريليون دولار، وجمع أكثر من 30 مليار دولار، مما قد يجعله أكبر طرح أولي في التاريخ. وسيعتمد توقيته على ظروف السوق.

4. في 9 ديسمبر، مع اقتراب نهاية العام، تستعد بنوك وول ستريت لمواجهة ضغوط سوق المال المتزايدة، ويشير محللون إلى أن ذلك قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ إجراءات، وإعادة بناء احتياطي السيولة في سوق بقيمة 12.6 تريليون دولار.

5. في 10 ديسمبر، ذكرت Decrypt أن رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية Paul Atkins قال في قمة السياسات السنوية لجمعية البلوكشين إن أنواعًا متعددة من ICO يجب أن تعتبر معاملات غير أوراق مالية، وبالتالي فهي خارج نطاق تنظيم SEC.

6. في 12 ديسمبر، أعلن محكمة المقاطعة الجنوبية لنيويورك يوم الخميس أن مؤسس Terraform Labs، Do Kwon، حُكم عليه بالسجن 15 عامًا بتهم الاحتيال وغيرها من الأفعال المرتكبة خلال انهيار عملتي Terra و Luna.

الاقتصاد الكلي

1. في 11 ديسمبر، خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 3.50%-3.75%، وذلك للمرة الثالثة على التوالي، بما يتوافق مع توقعات السوق، وقد خفض المعدل الإجمالي بمقدار 75 نقطة أساس خلال العام.

2. في 11 ديسمبر، بلغ عدد طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة حتى 6 ديسمبر 236,000، وهو أعلى رقم منذ الأسبوع الذي انتهى في 6 سبتمبر 2025. هذا الرقم أعلى من المتوقع عند 220,000، والرقم السابق كان 191,000.

3. في 12 ديسمبر، وفقًا لمراقب أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي، تبلغ احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يناير 24.8%.

صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)

وفقًا للإحصائيات، خلال الفترة من 8 إلى 12 ديسمبر، تدفقات صافية من ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة بلغت 286 مليون دولار؛ حتى 12 ديسمبر، خرجت شركة GBTC (جرايسوود) بمبلغ إجمالي قدره 25.039 مليار دولار، وتملك الآن 15.061 مليار دولار، وIBIT (بيلايد) تملك حاليًا 70.093 مليار دولار. القيمة السوقية الإجمالية لصناديق ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة تبلغ 120.07 مليار دولار.

وتدفقات ETF الإيثريوم الفوري في الولايات المتحدة بلغت 209 مليون دولار.

توقعات المستقبل

تقدم المشاريع

1. يلا يعلن أن جميع البيتكوين الأصلية تحت نموذج المؤسسات ستتم سحبها من بروتوكول Yala، وسيتم الإعلان عن خطة الاسترداد الكاملة والجدول الزمني في 15 ديسمبر.

2. ستُغلق نافذة استلام توزيع deBridge للربع الثاني في 19 ديسمبر.

3. تطلق PayPal حملة سحب اليانصيب على البيتكوين للمستخدمين في الولايات المتحدة، وتنتهي في 21 ديسمبر.

الأحداث المهمة

1. في 16 ديسمبر، الساعة 21:30، ستعلن الولايات المتحدة عن عدد العمال غير الزراعيين بعد تعديل البيانات لشهر نوفمبر( شخص).

2. في 18 ديسمبر، الساعة 20:00، ستعلن المملكة المتحدة عن قرار سعر الفائدة للبنك المركزي حتى 18 ديسمبر.

3. في 18 ديسمبر، الساعة 21:15، ستعلن منطقة اليورو عن معدل فائدة آلية الودائع حتى 18 ديسمبر.

4. في 18 ديسمبر، الساعة 21:30، ستعلن الولايات المتحدة عن معدل التضخم السنوي لمؤشر CPI غير الموسمي لشهر نوفمبر، وأعداد طلبات إعانة البطالة للأسبوع المنتهي في 13 ديسمبر( شخص).

5. في 19 ديسمبر، الساعة 23:00، ستعلن الولايات المتحدة عن مؤشر PCE الأساسي للتضخم السنوي لشهر نوفمبر.

فتح الرموز

1. سيتم فتح 1.32 مليون رمز من Connex (CONX) في 15 ديسمبر، بقيمة تقريبية 21.35 مليون دولار، تمثل 1.61% من المعروض المتداول.

2. سيتم فتح 127 مليون رمز من Starknet (STRK) في 15 ديسمبر، بقيمة تقريبية 14.15 مليون دولار، تمثل 5.07% من المعروض المتداول.

3. سيتم فتح 92.65 مليون رمز من Arbitrum (ARB) في 16 ديسمبر، بقيمة تقريبية 18.98 مليون دولار، تمثل 1.9% من المعروض المتداول.

4. سيتم فتح 173 مليون رمز من ZKsync (ZK) في 17 ديسمبر، بقيمة تقريبية 5.64 مليون دولار، تمثل 3.26% من المعروض المتداول.

5. سيتم فتح 26.25 مليون رمز من Melania Meme (MELANIA) في 18 ديسمبر، بقيمة تقريبية 2.93 مليون دولار، تمثل 4.79% من المعروض المتداول.

عنّا

كباحثين في Hotcoin Research، وهي المؤسسة البحثية الأساسية لExchange Hotcoin، نكرّس جهودنا لتحويل التحليل المهني إلى أدوات عملية لمساعدتك في التداول. من خلال《رؤى أسبوعية》و《تقارير متعمقة》نحلل لك مجريات السوق؛ ومن خلال قسمنا الحصري 《اختيار العملات الساخنة بعناية》（المدعوم بالذكاء الاصطناعي والخبراء معًا)، نساعدك على تحديد الأصول ذات الإمكانات، وتقليل تكاليف التجربة والخطأ. كل أسبوع، يلتقي باحثونا معك مباشرة عبر البث المباشر لشرح الاتجاهات، والتوقعات. نؤمن أن المصاحبة الدافئة والتوجيه المهني يمكن أن تساعد المزيد من المستثمرين على عبور الدورات الزمنية، والاستفادة من فرص قيمة في Web3.