2025/12/15日 تقرير تحليل استثمار البيتكوين

1. حكم طبيعة الاتجاه: ارتداد تقني في اتجاه هابط

من خلال التحليل الفني الشامل، والعوامل الأساسية، وتدفقات الأموال، ومشاعر السوق، نحدد أن البيتكوين حاليًا في مرحلة تصحيح ضمن الاتجاه الهابط، وليس بداية موجة صعود جديدة.

من الناحية الفنية، على الرغم من أن البيتكوين بعد الارتداد من 80,500 شكل هيكل "قاع أعلى"، إلا أن ذلك هو ارتداد تقني في الاتجاه الهابط وليس إشارة على انعكاس الاتجاه. فشل الاختراق المتكرر لمقاومة 94,000، وعدم قدرة مؤشر RSI على اختراق خط الوسط 50 بشكل فعال، وتباينات مؤشر MACD عبر عدة دورات زمنية، كلها تظهر ضعف الزخم الصاعد. على الرغم من أن نمط المثلث الهابط نظريًا يعتبر نمطًا صاعدًا، إلا أنه لا يمكن تأكيد انعكاس الاتجاه قبل اكتمال الاختراق.

من الناحية الأساسية، يشكل تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكل متشدد وتوقعات رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان ضغطين مزدوجين. أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى أن هناك تخفيضًا واحدًا فقط في عام 2026، مما يقلل من توقعات التيسير النقدي. احتمالية رفع بنك اليابان سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 19 ديسمبر تصل إلى 91.4%، وتُظهر البيانات التاريخية أن البيتكوين عادةً ينخفض بنسبة 23%-31% بعد الرفع. هذا البيئة الماكرو الاقتصادية المشددة تشكل قيدًا جوهريًا على ارتفاع البيتكوين على المدى الطويل.

من تدفقات الأموال، تتباين مواقف المستثمرين المؤسساتيين بشكل واضح. تدفقات خروج مستمر من شركة بلاك روك IBIT تعكس حذر بعض المؤسسات، بينما تدفقات دخول من شركة فيدليتي FBTC تظهر تفاؤل بعض المؤسسات الأخرى على المدى الطويل. بشكل عام، تتسم تدفقات الأموال بـ"خروج قصير الأمد، وتراكم طويل الأمد"، لكن الضغط على الخروج في المدى القصير أكبر.

من مشاعر السوق، على الرغم من أن الذعر الشديد قد يشير إلى اقتراب القاع، إلا أنه لا يعني بالضرورة حدوث ارتداد فوري. مؤشر الخوف والجشع انخفض إلى أدنى مستوى تاريخي بين 16-21، وزادت الرافعة المالية في سوق العقود الآجلة، ويواجه المعدنون أزمة بقاء، ومشاعر وسائل التواصل الاجتماعي متشائمة للغاية. كل ذلك يدل على أن السوق لا تزال تتعامل مع العوامل السلبية، ومن الصعب حدوث انعكاس في المدى القصير.

2. توقعات المستويات السعرية الرئيسية:
الهدف بين 70,000-76,510

استنادًا إلى التحليل الفني والعوامل الأساسية، نتوقع أن يستمر البيتكوين في الانخفاض على المدى القصير، مع هدف سعر بين 70,000-76,510.

الهدف الأول: المنطقة بين 86,000-86,300. وهو أعلى نقطة ارتداد بعد الانخفاض الكبير في بداية ديسمبر، وهو أيضًا مستوى تصحيح فيبوناتشي مهم. إذا انخفض البيتكوين دون دعم 90,000 دولار الحالي، فإن الهدف التالي هو هذه المنطقة.

الهدف الثاني: بين 80,400-80,550. وهو أدنى مستوى في نوفمبر، وهو أيضًا خط الدفاع الرئيسي الحالي. إذا تم كسره، فإن البيتكوين يواجه خطر تكوين أدنى جديد.

الهدف النهائي: بين 70,000-76,510. 70,000 هو مستوى هدف متطرف تحت توقعات رفع سعر الفائدة من بنك اليابان، و76,510 هو مستوى دعم مهم في التحليل الفني. قد يكون هذا النطاق هو الهدف النهائي لهذا الانخفاض.

من ناحية الزمن، قد يتسارع الانخفاض قبل أو بعد اجتماع بنك اليابان في 19 ديسمبر. إذا رفع البنك سعر الفائدة فعلاً، فقد يؤدي ذلك إلى بيع ذعر وتسريع الانخفاض في السعر. حتى لو أبقى البنك على سعر الفائدة دون تغيير بشكل غير متوقع، مع تراكم العوامل السلبية الأخرى، سيكون من الصعب على البيتكوين أن يظهر ارتدادًا كبيرًا.

3. نصائح الاستثمار: الحذر والمراقبة، انتظار إشارات واضحة

في مواجهة ظروف السوق الحالية، نوصي المستثمرين بالبقاء حذرين ومراقبة، وعدم التسرع في الشراء عند القاع.

أولاً، راقب عن كثب نتائج اجتماع بنك اليابان في 19 ديسمبر. إذا رفع البنك سعر الفائدة فعلاً، فقد يؤدي ذلك إلى تسريع هبوط البيتكوين، ويمكن النظر في بناء مراكز تدريجيًا بين 70,000-76,510. إذا أبقى البنك على سعر الفائدة دون تغيير، يجب مراقبة رد فعل السوق وعدم اللحاق بالارتفاع فورًا.

ثانيًا، راقب إشارات الاختراق الفني. يحتاج البيتكوين إلى اختراق فعال لمقاومة 94,000-95,000، والوقوف فوق 97,100 دولار لتأكيد انعكاس الاتجاه. قبل ذلك، أي ارتداد قد يكون تصحيحًا تقنيًا ضمن الاتجاه الهابط.

ثالثًا، راقب تغير تدفقات الأموال المؤسساتية. إذا بدأت شركات مثل بلاك روك في إعادة الشراء، أو ظهرت تدفقات مستمرة كبيرة على صندوق البيتكوين ETF، فهذه قد تكون إشارات على قرب القاع.

أخيرًا، إدارة المخاطر، وضع أوامر وقف الخسارة. حتى مع الرغبة في الشراء عند القاع، يجب تبني استراتيجية بناء مراكز تدريجيًا، وتحديد أوامر وقف خسارة واضحة. يُنصح بوضع وقف الخسارة أدنى 70,000 دولار للسيطرة على الخسائر المحتملة.

من الناحية طويلة الأمد، لا زلنا نؤمن بمستقبل البيتكوين. مكانة البيتكوين كذهب رقمي لن تتغير، وخصائصه في اللامركزية ومقاومة التضخم تزداد قيمة في ظل زيادة عدم اليقين الاقتصادي العالمي. ومع ذلك، فإن التصحيحات القصيرة قد تكون مؤلمة جدًا، ويحتاج المستثمرون إلى الصبر والقدرة على تحمل المخاطر.