تحليل الفوركس: ماذا تتوقع من الين والأسواق مع ارتفاع معدلات الفائدة في اليابان

المصدر: CritpoTendencia العنوان الأصلي: التحليل الفوركس: ماذا تتوقع من الين والأسواق مع رفع أسعار الفائدة في اليابان الرابط الأصلي: يركز اهتمام الأسواق العالمية على الين الياباني وأسعار بنك اليابان (BoJ).

المستثمرون بالفعل يخصمون رفع 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية القادم. هذا التوقع له تداعيات واضحة على سوق الفوركس، وأسواق الأسهم، والأصول ذات المخاطر مثل العملات الرقمية.

رفع أسعار الفائدة في اليابان: ماذا يخصم السوق؟

وفقًا لبيانات حديثة، قد يرفع بنك اليابان سعر سياسته إلى 0.75 % من 0.5 % في اجتماع ديسمبر إذا تم تأكيد ما يخصمه المتداولون بالفعل. السوق يتوقع زيادة قدرها 25 نقطة أساس في سعره الرئيسي، والذي سيكون الخطوة التالية في تطبيع السياسة النقدية بعد سنوات من السياسة فائقة الليونة.

تشير استطلاعات رويترز إلى أن الغالبية العظمى من الاقتصاديين تتوقع هذا الرفع، على الرغم من وجود بعض الاختلافات في وتيرة الرفع لاحقًا. يقدر بعض المحللين أن اليابان قد تصل إلى 1 % بحلول منتصف عام 2026 أو بعد ذلك، اعتمادًا على تطور التضخم.

هذا التوقع يستند إلى تحسينات في التضخم الأساسي وبيانات الشعور التجاري التي تظهر زيادة الثقة بين الشركات اليابانية الكبرى.

تأثير على الين

أول أثر مباشر لرفع أسعار الفائدة هو ارتفاع قيمة الين مقابل الدولار والعملات الأخرى.

عندما ترتفع الفوائد، تميل عوائد الدين الياباني إلى الارتفاع. هذا يجذب رأس المال الأجنبي، مما يوسع الطلب على الين ويقلل العرض في سوق الفوركس. لهذا السبب، يتوقع العديد من الاستراتيجيين أن يقوى الين إذا تم تأكيد رفع الأسعار.

هذا التعزيز يمكن أن يغير تدفقات رأس المال العالمية. الين القوي يقلل من ربحية الاستثمارات في الأصول ذات الرافعة المالية بالعملة الأجنبية، مما قد يؤدي إلى حركات دفاعية في عملات مثل اليورو والجنيه الإسترليني.

تأثير على الأسهم

في سوق الأسهم، عادةً ما يؤدي رفع الفوائد إلى تأثيرين رئيسيين. أولاً، قد يزيد من تكاليف تمويل الشركات المصدرة، خاصة في اليابان. ثانيًا، يميل إلى تقليل الشهية للأصول ذات المخاطر على المستوى العالمي.

في آسيا، بعض المؤشرات مثل توبكس الياباني أو نيكاي قد تشهد تقلبات بعد القرار، اعتمادًا على كيفية تفسير المستثمرين لإشارات بنك اليابان. في الأسواق العالمية، بدأت المؤشرات الأسبوع بنبرة حذرة قبل اجتماع البنوك المركزية المرتقب.

بالإضافة إلى ذلك، بنوك مركزية أخرى مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) تتجه نحو تقليل أسعار الفائدة. هذا يخلق تباينات في السياسة النقدية بين الأسواق، والتي قد تزيد من تقلبات الأصول ذات المخاطر.

العملات الرقمية: المخاطر والتقلبات

الأصول الرقمية مثل بيتكوين أيضًا تستجيب بقوة لهذا النوع من الأحداث الاقتصادية الكلية. تظهر تحليلات متعددة أن كل مرة يرفع فيها بنك اليابان أسعار الفائدة، يتعرض سعر بيتكوين لتصحيحات كبيرة تتجاوز 20 %.

السبب هو أن الأسواق النقدية تعدل مراكز المخاطر عندما تتشدد ظروف السيولة. سياسة نقدية أكثر تشددًا في اليابان قد تؤدي إلى مبيعات للأصول عالية المخاطر، بما في ذلك العملات الرقمية.

الخلاصة: سيناريو السوق

باختصار، الأسواق بالفعل تخصم رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اليابان. هذا الإجراء سيقوي الين، ويؤثر على أزواج العملات العالمية، ويزيد من تقلبات الأسهم والعملات الرقمية.

المفتاح الآن هو مراقبة تصريحات محافظ بنك اليابان بعد الاجتماع، حيث أن التوجيه المستقبلي قد يحرك الأسواق أكثر من الرفع نفسه.

يجب على المتداولين مراقبة البيانات الاقتصادية وردود فعل السياسة النقدية في الولايات المتحدة وأوروبا، حيث أن هذه ستؤثر أيضًا على اتجاه الأصول ذات المخاطر وسلوك الين. مع العلم أن السوق يخصم بالفعل هذا الإجراء (بيع مع الشائعة وشراء في الخبر)، فمن الممكن أن يحدث انعطاف صعودي في معظم الأسواق إذا تم تأكيد القرار كما هو متوقع.