#美联储降息 انظر بوضوح إلى "فيوز" السوق التالي (الجزء الأول)

- قد تكون التقلبات العنيفة على الأبواب

المنطق الأساسي لدائرة العملة الحالية لا يزال يدور حول الجانب التقني وتدفق رأس المال، ولكن بمجرد تفعيله، هناك متغيران خارجيان من المرجح أن يعيدا كتابة الاتجاه قصير الأجل مباشرة، وكلما أدركت ذلك مبكرا، كان ذلك أفضل.

📌 النقطة الأساسية 1: تم إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر نوفمبر - لا يزال طمأنة السوق معكوسة

في مساء 18 ديسمبر بتوقيت بكين، على وشك إصدار بيانات التضخم الأمريكية لشهر نوفمبر. ما هو وزن هذه البيانات؟ يمكن القول إنه لا يوجد مؤشر اقتصادي يمكن أن يفوق تأثيره على الأصول المخاطرة في المستقبل القريب.

السبب واضح - فهو يحدد كيف سيتجه الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك.

هذه هي السلسلة التي تفككه:

تراجعت بيانات التضخم→ وتوقعات السوق بأن أسعار الفائدة قد تصل إلى ذروتها→ وأخذت الأصول المخاطرة فترة راحة

وبدوره، يرتد التضخم → تكثف التوقعات المتشددة→ ولا تزال الأصول الخطرة مثل العملات الرقمية تحت الضغط

بالنسبة لدائرة العملات الرقمية بأكملها، هذا ثنائي بسيط: ما إذا كان يجب أن يتنفس الصعداء أو نستمر في الهزيمة يعتمد على كيفية كتابة هذه البيانات.

⚠من المهم ملاحظة أن التقلبات قصيرة المدى قبل وبعد صدور البيانات غالبا ما تكون عنيفة جدا، وأن الاختراقات الكاذبة سهلة الحدوث، لذا لا داعي للمبالغة.

🏦 النقطة الأساسية 2: تحول سياسة بنك اليابان - المحرك غير المرئي للسيولة العالمية

حوالي 19 ديسمبر بتوقيت بكين، سيتم أيضا الإعلان عن قرار بنك اليابان بشأن سعر الفائدة. يتوقع السوق عموما زيادة محتملة في سعر الفائدة هذه المرة.

لماذا يجب الانتباه لهذا الحدث؟ على السطح، هذه هي السياسة النقدية اليابانية نفسها، لكنها في الواقع تؤثر على أكثر بكثير من اليابان.

إذا بدأ بنك اليابان في رفع أسعار الفائدة، فهذا يعني أن جاذبية الين ستزداد، وقد تبدأ الصفقات التي تعتمد على أسعار فائدة منخفضة على الين (شراء العملات منخفضة الفائدة للاستثمار في أصول ذات عائد مرتفع) في الانعكاس. سيؤدي ذلك إلى إعادة تخصيص تدفقات رأس المال العالمية، والأصول الرقمية، كواحدة من الأصول الخطرة، ليست بمنأى عن الصعوبات.

ببساطة: إذا انتهى "التيسير اللانهائي" الياباني حقا، فسيتعين إعادة حساب نظام التسعير العالمي للأصول الخطرة. قد لا يكون هذا التأثير واضحا على الفور، لكنه يجب أخذه في الاعتبار مسبقا عند اتخاذ قرارات الاستثمار.