#FedRateCutPrediction تظل قرارات سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي محركًا رئيسيًا لأسواق المال العالمية. كل خفض في السعر — أو حتى تلميح بذلك — يرسل موجات عبر الأسهم والعملات المشفرة والسلع والعملات. مؤخرًا، خفض الفيدرالي السعر بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر 2025، ليصل النطاق المستهدف إلى 3.50–3.75%. ويعد هذا ثالث خفض في 2025، مما يعكس تباطؤ النمو الاقتصادي وتخفيف الضغوط التضخمية.

تشير عدة عوامل إلى أن الفيدرالي قد يفكر في تخفيضات إضافية في 2026. الاقتصاد الأمريكي يتباطأ، مع نمو الناتج المحلي الإجمالي الضعيف، وارتفاع مطالبات البطالة، والضغوط المالية في أسواق الأسهم والسندات. قد تفرض المخاطر العالمية، مثل التوترات الجيوسياسية، صدمات أسعار النفط، أو التباطؤ في اقتصادات رئيسية مثل الصين أو الاتحاد الأوروبي، مزيدًا من الضغط على البنك المركزي لاتخاذ إجراءات.
توقعات السوق مختلطة ولكنها تعكس بشكل عام توقعات بالتيسير. يتوقع “مخطط النقاط” الرسمي للفيدرالي خفضًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس في 2026، بينما تشير تسعيرات السوق إلى خفضين تقريبا، بمجموع 50–58 نقطة أساس من التيسير. تشير تقديرات الاحتمالات إلى فرصة حوالي 25–30% لخفض 25 نقطة أساس في اجتماع يناير 2026، مع ارتفاع الاحتمال لاحقًا في العام.
رد فعل السوق على خفض السعر أو التوقعات بذلك متنوع جدًا. غالبًا ما ترتفع الأسهم بسبب انخفاض تكاليف الاقتراض وزيادة السيولة. تميل العملات المشفرة، خاصة الأصول ذات المخاطر العالية مثل البيتكوين والإيثيريوم، إلى الارتفاع. عادةً ما يضعف الدولار الأمريكي مع انخفاض العوائد، بينما ترتفع أسعار السندات توقعًا للخفيضات. غالبًا ما تستفيد السلع مثل الذهب والفضة والنفط من الأموال الرخيصة التي تدفع الطلب.
بالنسبة للمتداولين والمستثمرين، تختلف الاستراتيجيات حسب أفق المخاطر. قد يستخدم المتداولون على المدى القصير المشتقات والعقود الآجلة والخيارات للاستفادة من التقلبات، بينما يمكن للمستثمرين على المدى الطويل التركيز على تجميع الأسهم والعملات المشفرة أو السلع. قد يقوم الشركات والمضاربون بتعديل مراكز السندات أو المبادلات لإدارة التعرض لمعدلات الفائدة.
ومع ذلك، فإن خفض السعر يحمل مخاطر جوهرية. قد يؤدي التصرّف مبكرًا إلى إعادة إشعال التضخم، في حين أن الأموال الرخيصة الممتدة يمكن أن تغذي فقاعات في الأسهم والعملات المشفرة والعقارات. قد تؤدي تقلبات الدولار الأمريكي السريعة أيضًا إلى إثارة تقلبات في العملات العالمية وتسبب تدفقات رأس مال غير متوقعة في الأسواق الناشئة. من المقاييس الرئيسية التي يجب مراقبتها تشمل التضخم حسب مؤشر أسعار المستهلك (CPI) وPCE، والتوظيف غير الزراعي، وعقود الفيدرالي المستقبلية، ومحاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، والإنتاج الصناعي، وثقة المستهلك، وبيانات الإسكان.
من منظور العملات المشفرة، غالبًا ما تؤدي شائعات خفض السعر إلى ارتفاعات قصيرة الأمد في البيتكوين والإيثيريوم، تليها العملات البديلة. يجب على المتداولين الممّولين بالرافعة المالية أن يظلوا حذرين، حيث يمكن أن تكون التقلبات شديدة. التوقيت مهم جدًا، حيث يميز بين الفرص المضاربة قصيرة الأمد والاستراتيجيات طويلة الأمد للتجميع.
باختصار، يرى الرأي الرسمي للفيدرالي أن هناك خفضًا واحدًا فقط بمقدار 25 نقطة أساس في 2026، بينما تسعير السوق يتوقع تقريبًا خفضين. تتحرك الأسواق بناءً على التوقعات كما تفعل بناءً على الواقع. يراقب المستثمرون الأذكياء البيانات، وتواصلات الفيدرالي، ونفسية السوق بدلاً من التركيز فقط على الأرقام الرئيسية. يمكن أن يكون التمركز المبكر مربحًا لكنه يحمل مخاطر، وحتى التلميحات الدقيقة حول خفض الفيدرالي يمكن أن تولد حالة من النشوة قصيرة الأمد عبر الأسهم والعملات المشفرة، مع احتمال تغذية التضخم أو فقاعات الأصول.