لماذا تجذب هاتان العملاقان التكنولوجيان المدعومان بالذكاء الاصطناعي انتباه المستثمرين النخبة في عام 2026

قوة التقارير الفصلية في تقديم رؤى استثمارية

عندما يقدم المستثمرون المؤسساتيون الذين يمتلكون $100 مليون أو أكثر من الأصول إقراراتهم الفصلية عبر النموذج 13F إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، فإنهم يوفرون نافذة شفافة على قرارات الاستثمار لأبرز مديري الصناديق في وول ستريت. تكشف هذه الملفات عن الأسهم، والصناديق المتداولة في البورصة، والخيارات الاستراتيجية التي يتم تجميعها أو تقليلها من قبل أذكى من يخصص رأس المال في السوق. بالنسبة للمستثمرين الأفراد الباحثين عن إشارات حول الفرص الواعدة، فإن مراقبة هذه التحركات من قبل مديري الأموال المجربين يمكن أن يكون لا يقدر بثمن.

بعيدًا عن وارن بافيت في بروكشير هاثاوي، بنى شخصيات بارزة أخرى في إدارة الاستثمار سجلات حافلة. من بينهم بيل أكمان من بيرشينغ سكوير كابيتال مانجمنت، المستثمر المعروف بنهجه النشط وقدرته على تحديد الأصول المقيمة بأقل من قيمتها مع إمكانات ارتفاع كبيرة. لقد جلبت تحركات محفظته الأخيرة فرصتين مثيرتين قريبتين من الذكاء الاصطناعي إلى دائرة الضوء.

أمازون: عملاق البنية التحتية السحابية يعيد تشكيل الذكاء الاصطناعي المؤسسي

أمازون (NASDAQ: AMZN) تمثل واحدة من أكثر المراكز إثارة للاهتمام للمستثمرين المتقدمين الذين يفحصون تعرض الذكاء الاصطناعي. بينما تهيمن الشركة على التجارة الإلكترونية مع توقعات تشير إلى أنها ستستحوذ على أكثر من 40% من حصة السوق الأمريكية للبيع بالتجزئة عبر الإنترنت في 2025، فإن محرك التحول الحقيقي يكمن في مكان آخر.

خدمات الويب من أمازون (AWS) أصبحت العمود الفقري للأداء المالي للشركة. على الرغم من أنها تمثل فقط 18.5% من المبيعات الصافية خلال التسعة أشهر الأولى من 2025، إلا أن AWS ساهمت بنسبة غير متناسبة بلغت 60.3% من الدخل التشغيلي. الفرق الحاسم: مع دمج AWS لقدرات الذكاء الاصطناعي في منصتها—مقدمة للعملاء حلول الذكاء الاصطناعي التوليدي والنماذج اللغوية الكبيرة—تسارعت مسار نموها بشكل يتجاوز المعايير التاريخية. تحافظ AWS على معدل توسع في المبيعات بنسبة 20% سنويًا، ومن المتوقع أن يعزز الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي هذا الزخم.

ثبت أن قيمة الشركة كانت مغرية بشكل خاص عندما دخلت الأموال المؤسساتية في مراكز خلال منتصف 2025. يُظهر التاريخ أن أسهم أمازون كانت عادةً تتداول بمضاعفات تدفق نقدي تصل إلى 30 مرة خلال عقد 2010. ومع ذلك، خلال الفترة الأخيرة، كانت الأسهم متاحة عند حوالي 10 مرات التدفق النقدي المتوقع. وحتى في 9 ديسمبر، ظلت التقييمات جذابة عند حوالي 12 مرة من التدفق النقدي المتوقع لعام 2026—مما يشير إلى أن السوق قد يكون لا يزال يقلل من قيمة إمكانات توليد النقد من توسع أمازون في الذكاء الاصطناعي.

أنشأت بيرشينغ سكوير كابيتال مانجمنت مراكز كبيرة هنا، حيث اشترت 5,823,316 سهم خلال الربع يونيو، مما يمثل حوالي 1.3 مليار دولار من رأس المال المستثمر بحلول نهاية سبتمبر. بالإضافة إلى AWS، يستمر تدفق إيرادات الإعلانات ونموذج الاشتراك Prime في الاستفادة من مليارات الزوار الشهريين للسوق ومن مستهلكي المحتوى الذين يرغبون في دفع أسعار عالية للراحة وجودة المحتوى—كلاهما أهداف غنية للمعلنين والمشتركين المستعدين لدفع مبالغ عالية مقابل الراحة والجودة.

أوبر تكنولوجيز: إعادة تعريف التنقل واللوجستيات من خلال دمج الذكاء الاصطناعي

الاستثمار الثاني المدعوم بالذكاء الاصطناعي الذي يظهر من نشاط المحافظ النخبوي هو أوبر تكنولوجيز (NYSE: UBER). ما يراه الكثيرون بشكل أساسي كتطبيق لمشاركة الركوب يخفي مؤسسة أكثر تطورًا بكثير.

يُظهر هيمنة أوبر في مشاركة الركوب تميزها التشغيلي: تشير بيانات السوق إلى أنها تحافظ على حصة تتراوح بين 68-76% من نشاط مشاركة الركوب في الولايات المتحدة بين 2017 و2024، مع ذروات تصل إلى 76% في مارس 2024. ومع ذلك، فإن هذا الحصن يتوسع بشكل كبير عند فحص كيف يدعم الذكاء الاصطناعي جوهر العمل. يستخدم المنصة الذكاء الاصطناعي لخوارزميات مطابقة السائقين والركاب، وتحسين المسارات، وتوقع الطلب، وتخصيص تجارب الحجز التي تعزز رضا العملاء باستمرار.

السوق الأوسع القابل للاستهداف يوفر مسار نمو كبير. من المتوقع أن يتوسع سوق مشاركة الركوب العالمية عشرة أضعاف، ليصل إلى حوالي $918 مليار بحلول 2033 من مستويات 2025. ومع ذلك، تمتد المبادرات الاستراتيجية لأوبر إلى ما هو أبعد من مشاركة الركوب التقليدية. تخلق منصة أوبر إيتس وعمليات اللوجستيات للشحن تنويعًا يربط أداء الشركة بدورات النمو الاقتصادي الأوسع.

الأكثر إثارة للاهتمام ربما هو طموح أوبر في السيارات الذاتية القيادة. في يوليو، أتمت الشركة ترتيبات مع شركة السيارات الكهربائية لوسيد جروب وشركة التكنولوجيا نورو لنشر ما لا يقل عن 20,000 سيارة روبوتية من طراز لوسيد جرايفي عبر السنوات الست التالية. تمثل هذه المغامرة فرصة حدودية حيث يمكن للذكاء الاصطناعي والأنظمة الذاتية القيادة أن يعيد تشكيل اقتصاديات النقل.

خلال نشاط الربع الأول لبيرشينغ سكوير، نظم أكمان شراء 30,270,518 سهم أوبر، مما جعله أكبر مركز فردي من حيث القيمة السوقية للصندوق. يعكس الاستراتيجية قناعة في تحول أوبر تحت قيادة الرئيس التنفيذي دارا خسروشاهي، الذي أعاد هيكلة شركة كانت غير مربحة تاريخيًا وتحترق نقديًا إلى عملية مستدامة ومربحة للغاية. مع الدور المتزايد للذكاء الاصطناعي في التحسين والأنظمة الذاتية القيادة، تقدم أوبر ما يعتبره الكثيرون فرصة أسهم ذكاء اصطناعي مقنعة تمتد حتى 2026 وما بعدها.

مع استمرار بيرشينغ سكوير كابيتال مانجمنت في الاحتفاظ بـ 11 حصة إجمالية بقيمة تقارب 14.6 مليار دولار حتى نهاية الربع سبتمبر، فإن الوزن المرتفع تجاه كل من أمازون وأوبر يشير إلى ثقة كبيرة في مسارات نموهما المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.