كشف مخطط إقراض العملات الرقمية الضخم: كيف خدع مؤسسو Cred العملاء بشراكات صينية مخفية

واجهت صناعة العملات الرقمية محاسبة أخرى حيث وجه المدعون الفيدراليون تهمًا ضد مهندسي واحدة من أكثر مخططات الخداع تعقيدًا في القطاع. تركز القضية على شركة Cred LLC، منصة إقراض العملات الرقمية مقرها سان فرانسيسكو التي وعدت العملاء بعوائد جذابة من خلال قروض مضمونة بضمانات. ما لم يكن يعرفه المستثمرون هو أن أموالهم كانت تُحول إلى ترتيبات غير معلنة مع كيانات صينية لتوليد عوائد مصطنعة مرتفعة.

بنية الاحتيال: كيف أخفت Cred نموذج أعمالها المنهار

بدت الهيكلية التشغيلية لـ Cred بسيطة من الظاهر. الشركة كانت تقبل ودائع العملات الرقمية وتقدم قروضًا مدعومة بأصول رقمية. ومع ذلك، كانت الآلية الفعلية أكثر تعقيدًا بكثير. وفقًا للمحققين الفيدراليين، تم تحويل جزء كبير من أموال العملاء إلى شركة صينية شارك في تأسيسها أحد مسؤولي Cred. ثم كانت هذه الكيان تستخدم تلك رؤوس الأموال من خلال قروض قصيرة الأجل لمشغلي الألعاب في الصين بأسعار فائدة عالية، مما يخلق الفارق في العائد الذي وعدت Cred بموجبه ودائعها.

اعتمدت الخطة على طبقة ثانوية من إدارة المخاطر تتضمن شركة تحوط طرف ثالث. كان من المفترض أن تحمي هذه الشركة Cred من تقلبات سوق العملات الرقمية. عندما ضربت جائحة COVID-19 في مارس 2020 وانخفضت قيمة البيتكوين، بدأ هذا الهيكل المبني بعناية في الانهيار على الفور. أبلغت شركة التحوط عن خسائر كبيرة وأبلغت Cred بأنها ستحتاج إلى تصفية جميع المراكز. في الوقت نفسه، أشار التشغيل الإقراضي الصيني إلى أنه لا يمكنه سداد عشرات الملايين من الدولارات المستحقة لـ Cred.

بدلاً من الكشف عن هذه الأزمة، أخفت قيادة Cred الضرر بنشاط. في 18 مارس 2020، شارك مسؤولو الشركة في مكالمة عامة مع المستثمرين حيث صرحوا بشكل صريح أن العمليات كانت تسير “بشكل طبيعي” — وهو بيان يجادل المدعون بأنه يتناقض مباشرة مع الواقع المالي الذي فهموه داخليًا.

تفاصيل الحكم: أحكام السجن لقيادة Cred

حصل مكتب المدعي العام الأمريكي للمنطقة الشمالية من كاليفورنيا على اعترافات بالذنب من اثنين من التنفيذيين الكبار. دانيال شات، الذي كان مؤسسًا مشاركًا ومديرًا تنفيذيًا، تلقى حكمًا بالسجن الفيدرالي لمدة 52 شهرًا. جوزيف بودولكا، المدير المالي للشركة، حكم عليه بالسجن لمدة 36 شهرًا. كلا الرجلين، اللذين كانا في عمر 55 و53 على التوالي عند الحكم، اعترفا بالذنب في تهم التآمر للاحتيال عبر الأسلاك في مايو. فرضت المحكمة عقوبات إضافية تشمل ثلاث سنوات من الإفراج المشروط وغرامات قدرها 25,000 دولار لكل منهما.

كما تم توجيه تهم إلى مسؤول تنفيذي ثالث، وهو جيمس ألكسندر، الذي كان رئيس قسم رأس المال السابق، لكن النتيجة بشأن حكمه لم تُذكر في ملفات المحكمة. أكد المدعون الفيدراليون أن التآمر أدى إلى خسائر للعملاء تقدر بحوالي $1 مليار استنادًا إلى تقييمات العملات الرقمية في أغسطس 2025، على الرغم من أن مطالبات الاحتيال الأولية كانت بمبلغ $140 مليون عند تقديمها.

الرد التنظيمي الأوسع

قال المدعي العام الأمريكي كريغ ميساكيا إن الإدانه ترسل رسالة واضحة: “لن يتم التسامح مع الاحتيال الذي يستهدف مستثمري وعملاء العملات الرقمية، وسيتم محاسبة المخالفين على أفعالهم.” يعكس هذا موقفًا قويًا من إنفاذ القانون الفيدرالي، يختلف عن بعض الوكالات التنظيمية التي غيرت نهجها.

انضمت قضية Cred إلى قائمة متزايدة من الملاحقات القضائية البارزة في قطاع العملات الرقمية. حصل أليكس ماشينسكي، مؤسس منصة الإقراض المفلسة Celsius، على حكم بالسجن لمدة 12 سنة بتهمة الاحتيال في مايو. اعترف ترافيس فورد من Wolf Capital بالتآمر للاحتيال عبر الأسلاك في يناير. اعترف دو كوون من Terraform Labs بارتكاب تهم الاحتيال، بينما يقضي سام بانكمان-فريد حاليًا عقوبة بالسجن لمدة 25 سنة.

مطالبات العملاء وجدول استرداد الأموال

بعد تقديم Cred لإفلاسه في نوفمبر 2020، قدم العملاء والمستثمرون أكثر من 6,000 مطالبة تطالب بالتعويض. كانت هذه المطالبات في البداية تتجاوز $140 مليون، لكنها زادت بشكل كبير في القيمة بسبب ارتفاع أسعار العملات الرقمية. تم تحديد جلسة استماع للتعويضات في 7 أكتوبر، ومن المقرر أن يبدأ تنفيذ الحكم في 28 أكتوبر. لا تزال القيمة النهائية التي يمكن استردادها للعملاء المتضررين غير مؤكدة نظرًا لانخفاض أصول الشركة.