لماذا مخاطر تداول الهامش كبيرة جداً؟ فهم عميق لآلية الهامش في تداول الأصول الرقمية

فهم النقاط الأساسية بسرعة

• يسمح التداول بالهامش بالتحكم في مراكز أكبر برأس مال أقل، ولكنه يزيد أيضًا من مخاطر الخسارة بشكل مضاعف.
• في سوق العملات المشفرة، يتم استخدام الرافعة المالية بشكل رئيسي في نوعين من التداول: تداول العقود الآجلة وتداول الهامش.
• حتى لو انخفض السعر بنسبة 10% فقط، فإن استراتيجيات الرفع المالي العدوانية قد تؤدي إلى تصفية الحساب بالقوة.
• للبقاء في التداول بالرافعة المالية، إدارة المخاطر ليست خيارًا بل ضرورة

الوجه الحقيقي للتداول بالرافعة المالية

استخدام رأس المال الصغير لزيادة المراكز الكبيرة يبدو مغرياً، لكن هذه هي بالضبط النقطة الأكثر خطورة في تداول الهامش.

تتيح الرافعة المالية للمتداولين المشاركة في السوق باستخدام الأموال المقترضة بدلاً من استخدام أموالهم الخاصة فقط. على سبيل المثال، إذا كان لديك 100 دولار في حسابك وترغب في فتح مركز بيتكوين بقيمة 1000 دولار، يمكن أن تساعدك الرافعة المالية في تحقيق هذا الهدف. في هذه الصفقة، تعتبر الـ 100 دولار “الهامش” الخاص بك (الضمان)، بينما يأتي الـ 900 دولار المتبقية من القرض.

عادةً ما تستخدم البورصات المضاعف للإشارة إلى حجم الرافعة المالية: 10 مرات (10x) تعني أنه يمكنك اقتراض ما يعادل 10 أضعاف رأس المال، و20 مرة (20x) تعني 20 ضعفًا. في بعض المنصات المتطرفة، يمكنك حتى اقتراض 100 ضعف من الأموال، لكن مثل هذه الرافعة المالية المتطرفة غالبًا ما تدمر الحساب في التذبذبات التالية للسوق.

في مجال العملات المشفرة، يتمثل التداول بالرافعة المالية بشكل رئيسي في مكانين: عقود الفيوتشر غير المحددة و تداول الهامش الفوري. كلاهما يسمح للمتداولين بحيازة مراكز أكبر مع استثمار جزء فقط من الأموال.

كيف يعمل نظام الهامش

قبل إجراء تداول بالهامش، تحتاج إلى فهم مفهومين: الهامش الأولي وهامش الصيانة.

الهامش الأولي هو الحد الأدنى لرصيد الحساب المطلوب عند فتح الصفقة. تعمل هذه الأموال كضمان للقرض. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في استخدام رافعة مالية قدرها 5 مرات لفتح مركز إيثيريوم بقيمة $5000، فإن الهامش الأولي سيكون $1000. إذا اخترت رافعة مالية قدرها 10 مرات، فإن الهامش الأولي ينخفض إلى $500. كلما زادت الرافعة المالية، قل الهامش المطلوب، لكن المخاطر تتزايد بشكل مضاعف.

الهامش المتبقي هو الحد الأدنى من رصيد الحساب الذي يجب عليك الاحتفاظ به دائمًا للحفاظ على المراكز مفتوحة. عندما يتحرك السوق في اتجاه غير مواتٍ، إذا انخفض رصيد حسابك تحت عتبة الهامش المتبقي، ستصدر البورصة إشعارًا بزيادة الهامش. إذا لم تقم بتعويض الأموال، سيتم تصفية مراكزك قسريًا.

الفرق الجوهري بين هذين المفهومين هو أن الهامش الأولي يُستخدم لفتح مركز، بينما يُستخدم هامش الصيانة للحفاظ على المركز. يحتاج المتداولون إلى مراقبة كلاهما باستمرار، وإلا فسوف يفاجئون بتقلبات السوق.

فهم الأرباح والخسائر الفعلية تحت مضاعفات مختلفة للرافعة المالية

حالات المخاطر لمراكز الشراء

افترض أنك متفائل بشأن البيتكوين، وقررت استخدام رأس مال بقيمة 2000 دولار ورفع مالي بمقدار 10 مرات لفتح مركز شراء بقيمة 20000 دولار. الهامش الابتدائي هو 2000 دولار.

إذا ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 20%، فإن قيمة مركزك ستكون $24000. بعد خصم تكاليف الاقتراض، ستحقق ربحًا قدره $2000. بالمقارنة مع استخدام $2000 من رأس المال للشراء (والذي يحقق فقط ربحًا قدره $400)، فإن الرافعة المالية قد ضاعفت أرباحك.

لكن ماذا عن العكس؟ إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 20%، ستصبح قيمة الموقف $16000. لن تفقد فقط كل رأس المال البالغ $2000، بل ستدين أيضًا للبورصة بمبلغ $4000. حتى إذا انخفض بنسبة 10% فقط، سينخفض الموقف إلى $18000، وستنخفض رصيد الحساب إلى 0 أو سالب، مما يؤدي إلى تفعيل الإغلاق القسري. سعر الإغلاق القسري يختلف حسب إعدادات إدارة المخاطر في البورصة، لكن عادةً ما يتم الإغلاق القسري عند انخفاض يتراوح بين 10%-15%.

مخاطر الجانب المعكوس للصفقات القصيرة

عند القيام بالبيع على المكشوف، تقوم باقتراض أصل (مثل 0.5 بيتكوين)، وتبيعه بسعر 20000 دولار، على أمل أن ينخفض السعر لتشتريه مرة أخرى بسعر أقل.

إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 20% إلى 16000 دولار، يمكنك شراء 0.5 بيتكوين بسعر 8000 دولار، سداد القرض، والاحتفاظ بأرباح بقيمة 2000 دولار.

ولكن إذا ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 20% إلى 24000 دولار، فسيكون شراء 0.5 بيتكوين بحاجة إلى 12000 دولار، بالإضافة إلى ضغط الهامش الإضافي، فإن رأس المال الخاص بك الذي يبلغ 2000 دولار سيتم ابتلاعه بسرعة، وقد يؤدي ذلك إلى تفعيل التصفية القسرية.

لماذا يختار المتداولون استخدام الرافعة المالية

على الرغم من المخاطر الواضحة، لا يزال المتداولون يستخدمون الرافعة المالية على نطاق واسع، والسبب الرئيسي لذلك هو اثنان.

أولاً، زيادة العوائد. في التداولات الصحيحة، يمكن أن يعزز الرفع المالي العائدات بشكل كبير. بالنسبة للمتداولين الذين هم واثقون من اتجاه الأسعار، يُعتبر الرفع المالي أداة لتحقيق نمو أسرع في الثروة.

ثانياً، زيادة كفاءة رأس المال. إذا كان هدفك هو القيام بصفقة بقيمة $10000 مع رافعة مالية 5 مرات، لديك خياران: إما إيداع $10000 كأصل (بدون رافعة)، أو إيداع $2000 كأصل (رافعة مالية 5 مرات). الخيار الأخير يمكنك من قفل نفس الصفقة برأس مال أقل، ويمكن استخدام الـ $8000 المتبقية في استثمارات أخرى، أو المشاركة في تعدين السيولة أو استراتيجيات أخرى.

لكن هذه المزايا تتطلب تحمل المخاطر المقابلة.

الحقيقة حول مخاطر التداول بالرافعة المالية

يتطلب الرفع المالي العالي هامشًا أقل، ولكنه سلاح ذو حدين. كلما انخفض السعر بنسبة 1%، فإن خسائر المراكز ذات الرفع المالي العالي تكون عشرة أضعاف أو عشرين ضعف المراكز غير المرفوعة. في سوق العملات المشفرة المتقلبة، تعتبر التقلبات اليومية بنسبة 1% شائعة، وقد تحدث حتى في غضون دقائق.

التحجيم الإجباري هو أكبر تهديد في التداول بالرافعة المالية. إذا تحرك السوق بشكل حاد (خصوصًا خلال الأخبار السلبية المفاجئة أو عمليات البيع الفنية)، فقد يتم تصفية مركزك قبل أن تتمكن من رد الفعل. حتى إذا كنت تخطط لتحمل خسارة بنسبة 10٪ فقط، فقد تفقد كل الهامش مباشرة بسبب فجوة السوق المفاجئة.

علاوة على ذلك، عادة ما تفرض البورصات فوائد أو رسوم على تداول الرافعة المالية. يجب دفع معدل تمويل عند الشراء، وكذلك عند البيع القصير. تتراكم هذه التكاليف يوميًا، خاصة عند الاحتفاظ بمراكز طويلة الأجل.

كيفية حماية نفسك في تداول الرافعة المالية

إذا اخترت استخدام الرافعة المالية، فإن النقاط التالية تكون بالغة الأهمية.

استخدم مضاعف رافعة منخفض. رافعة 5 أو 10 أضعاف يمكن أن تعزز العائدات بشكل ملحوظ، بينما الرافعة 100 ضعف هي مجرد انتحار. توفر الرافعة المنخفضة مساحة أكبر من التخفيف، حتى لو حدثت تقلبات غير متوقعة في السوق، فلن يتم تصفية مركزك على الفور.

تعيين أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح. يمكن لأمر وقف الخسارة إغلاق الصفقة تلقائيًا عندما تصل الخسارة إلى المبلغ الذي تحدده، مما يحد من الخسارة القصوى. بينما يتم إغلاق أمر جني الأرباح تلقائيًا عندما يصل الربح إلى الهدف، مما يؤمن الأرباح. هذين الأداتين هما طوق النجاة في التداول بالرافعة المالية.

راقب دائمًا هامش الضمان. لا تفترض أن البورصة ستخطرك. تحقق من حسابك بنشاط وتأكد من أن رصيد الهامش كافٍ، خاصةً في أوقات تقلب السوق.

تداول فقط بالأموال التي يمكنك تحمل خسارتها. هذه هي النصيحة الأساسية ولكن الأكثر تجاهلاً. لا تتداول بالمال الذي لا يمكنك تحمل خسارته باستخدام الرافعة المالية. حتى المتداولون ذوو الخبرة قد يتعرضون للتصفية بسبب أحداث البجعة السوداء في السوق.

التعلم التدريجي بدلاً من التسرع. يجب على المبتدئين أن يبدأوا من نسب رافعة منخفضة، وبعد اكتساب الخبرة يمكنهم زيادة النسبة تدريجياً. تكلفة التعليم في السوق هي الأغلى، فلا يجب دفعها مبكراً.

ملخص

الرافعة المالية هي أداة قوية، لكنها تضخم الأرباح والخسائر بشكل غير متمايز. في سوق العملات المشفرة المتقلب، يمكن أن تؤدي التداولات بالرافعة غير الحذرة إلى تدمير الحسابات بسرعة. إن فهم المنطق الأساسي للهامش وآلية التصفية القسرية وإدارة المخاطر هو الأساس للبقاء في هذا المجال.

إذا كنت مهتمًا بموضوعات مثل ما هي عقود الآجلة، وكيفية إجراء تداول بالهامش، وكيفية إعداد أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح، يُنصح بدراسة هذه الموضوعات بشكل أعمق. التداول بالرافعة المالية ليس محرمًا في الاستثمار، ولكنه يتطلب عقلية احترافية وتنفيذًا صارمًا.