كيف يمكن تقليل المخاطر بفعالية في سوق العملات الرقمية؟ تحليل عميق لـ 7 استراتيجيات للتحوط

ما هي عمليات التحوط

التحوط هو طريقة كلاسيكية لإدارة المخاطر، تُستخدم على نطاق واسع من قبل المستثمرين المحترفين والمؤسسات. منطقها الأساسي بسيط جداً - من خلال إنشاء مراكز في اتجاه معاكسة على الأصول ذات الصلة، يتم تعويض الخسائر التي قد تواجهها المراكز الرئيسية. هذا المفهوم مشابه للتأمين: إذا كان لديك منزل، فإنك تشتري تأميناً له لحمايته من المخاطر؛ وبالمثل، في سوق العملات المشفرة، يمكنك استخدام استراتيجيات التحوط لحماية أصولك الرقمية.

التحوط ليس من أجل الربح، بل من أجل الدفاع. يجب أن تكون وضعية التحوط المثالية قادرة على تعويض خسائر الوضعية الرئيسية بالضبط، لتحقيق حالة “صفر مخاطر” حقيقية. لكن في الواقع، التحوط المثالي يكاد يكون غير موجود، ولهذا السبب تحتاج عمليات التحوط دائمًا إلى موازنة التكاليف والفوائد.

مبدأ التحوط في سوق العملات المشفرة

في سوق العملات المشفرة، فإن مبدأ عمليات التحوط مشابه تمامًا لذلك في الأسواق المالية التقليدية. يقوم المتداولون بإنشاء مراكز مشتقات في الاتجاه المعاكس للمركز الرئيسي لتحقيق التحوط من المخاطر. وعادة ما تشمل هذه العملية ثلاث خطوات:

الخطوة الأولى: تحديد المراكز الرئيسية (قد تمتلك أصولًا مثل بيتكوين أو إيثيريوم)

الخطوة الثانية: التعرف على المخاطر ذات الصلة (مثل احتمال انخفاض الأسعار)

الخطوة الثالثة: قم بإنشاء مركز عكسي في الأداة المعنية (إذا كنت قلقًا من انخفاض السعر، قم بالبيع على المكشوف في سوق العقود الآجلة أو الخيارات)

شرح أدوات التحوط السبع

العقود الآجلة - تداول مرن بدون تاريخ انتهاء

العقود الآجلة الدائمة هي واحدة من الأدوات الأكثر شعبية في سوق المشتقات. على عكس العقود الآجلة التقليدية، فإن العقود الآجلة الدائمة لا تحدد تاريخ انتهاء، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بمراكزهم لفترة غير محدودة. تستخدم هذه الأنواع من العقود آلية الرفع المالي، مما يتيح لك السيطرة على مراكز أكبر برأس مال أولي أقل.

افترض أنك تمتلك بيتكوين بقيمة $10000، لكنك قلق من أن السعر قد ينخفض. يمكنك فتح مركز بيع في سوق العقود الآجلة الدائمة لتأمين السعر. إذا انخفض سعر البيتكوين بالفعل، فإن أرباح العقد ستعوض خسائرك في السوق الفوري.

عقود الآجلة - تأمين السعر المحجوز مسبقًا

تسمح عقود مستقبلية للبيتكوين والإيثيريوم لك بشراء وبيع العملات المشفرة بسعر محدد في نقطة زمنية معينة في المستقبل. هذه هي الطريقة الأكثر مباشرة للتحوط من مخاطر الأسعار.

حالة فعلية: افترض أن سعر تداول البيتكوين الحالي هو $50000. لديك 0.2 بيتكوين (بقيمة $10000)، لكنك تتوقع أن السعر قد ينخفض في المدى القصير. في هذه الحالة، يمكنك بيع عقد آجل للبيتكوين، متعهدًا ببيع 0.2 بيتكوين بسعر $50000 بعد شهر. إذا انخفض سعر البيتكوين بالفعل إلى $40000، يمكنك تنفيذ العقد بسعر $50000، مما يجنبك خسارة قدرها $2000. ولكن على العكس، إذا ارتفع السعر إلى $60000، ستفوت هذه الأرباح الناتجة عن الزيادة.

عقد الخيارات - الحماية الاختيارية

تمنح الخيارات حاملها الحق في شراء (خيار الشراء) أو بيع (خيار البيع) الأصول بسعر معين خلال فترة زمنية محددة - لاحظ أنها “حق” وليس “التزام”.

بالنسبة لحاملي البيتكوين، فإن شراء خيارات البيع هو أكثر طرق التحوط شيوعًا. تدفع مبلغًا معينًا من رسوم الخيار (مثل 500 دولار)، وهذا المبلغ يشبه قسط التأمين. إذا انخفض السعر، فإن خيارات البيع ترتفع قيمتها، ويمكن أن تعوض أرباحها خسائرك. على العكس، إذا ارتفع السعر، يمكنك التخلي عن استخدام الخيار، مما يتسبب فقط في خسارة الرسوم المدفوعة.

عقود الفروقات ( CFD )——خيارات المشتقات المرنة

تسمح عقود الفروقات لك بالتحوط من تغيرات الأسعار دون الحاجة لحيازة الأصول فعليًا. تتم التسويات بين المتداولين والوسطاء بناءً على تغيرات أسعار الأصول.

إذا كنت تمتلك بيتكوين ولكنك ترغب في التحوط من مخاطر الانخفاض، يمكنك فتح مركز بيع لعقد الفروقات على البيتكوين. عندما ينخفض سعر البيتكوين، ستعوض أرباح هذا المركز البيع خسائر مركزك الفعلي.

عمليات التحوط——طريقة تقليدية ولكن فعالة

تسمح بعض المنصات بإجراء عمليات البيع على المكشوف: اقتراض العملات المشفرة، ثم بيعها على الفور، ثم إعادة شرائها وإعادتها بعد انخفاض السعر. إذا انخفض السعر بالفعل، يمكن أن تعوض الأرباح التي تحققها خسائر الاستثمارات الأخرى.

تتمثل ميزة هذه الطريقة في كونها بسيطة ومباشرة، ولكن يجب الانتباه إلى تكاليف الاقتراض.

تحويل العملات المستقرة - أبسط طرق التحوط

تربط العملات المستقرة (مثل USDT و USDC وغيرها) بالعملات القانونية (عادةً الدولار الأمريكي) ، مما يجعل أسعارها مستقرة نسبيًا. عندما تتوقع أن السوق سيتراجع بشكل حاد ، يمكنك تبادل بعض الأصول المشفرة ذات التقلبات العالية مقابل العملات المستقرة.

فائدة القيام بذلك هي: أنك تتجنب مخاطر الانخفاض. الثمن هو: أنك تتخلى عن العوائد المحتملة من الارتفاع. هذا في جوهره هو استبدال “الدفاع المؤكد” ب"الهجوم غير المؤكد".

تنويع الأصول - الاستراتيجية الأساسية لتقليل المخاطر

يمكن أن يساعد امتلاك أصول تشفير مختلفة في تنويع المخاطر. تتفاعل العملات المشفرة المختلفة بدرجات متفاوتة مع تغييرات السوق - عندما تنخفض البيتكوين، قد تظل بعض العملات البديلة مستقرة أو حتى ترتفع. من خلال توزيع الأموال بين أصول متعددة، لن تؤدي انخفاضات الأصل الفردي إلى إلحاق ضرر قاتل بمحفظة الاستثمار الشاملة.

تكلفة التحوط والقيود

التحوط يبدو مثالياً، لكنه يتطلب دفع الثمن:

التكاليف المباشرة: تتطلب الخيارات دفع رسوم الخيار، ويتطلب العقود الآجلة دفع عمولات التداول، ويتطلب البيع على المكشوف دفع رسوم اقتراض العملات. ستخصم هذه التكاليف مباشرة من أرباحك.

حدود العائد: يعني استخدام العقود الآجلة للتحوط أنه حتى إذا تحرك السوق في اتجاه مو favorable، فإن عائداتك تكون محصورة في سعر العقد. ما تحصل عليه هو اليقين، وما تفقده هو المفاجأة.

مخاطر الطرف المقابل: خاصة عند استخدام المشتقات خارج البورصة أو العملات المستقرة، هناك خطر أن الطرف المقابل قد لا يفي بالتزاماته. تعتمد أمان العملات المستقرة أيضًا على الوضع المالي للجهة المصدرة.

مخاطر التنفيذ: في الأسواق شديدة التقلب، قد لا توفر المشتقات مستوى الحماية المتوقع. قد تؤدي أحداث الانهيار السريع إلى عدم فعالية أدوات التحوط الخاصة بك.

مخاطر التنظيم: إطار تنظيم مشتقات التشفير يتطور باستمرار، وهناك اختلافات كبيرة في القواعد بين الولايات القضائية المختلفة. قد تؤثر التدابير التنظيمية الجديدة على توفر بعض الأدوات.

مخاطر السيولة: عدم كفاية عمق التداول لبعض أدوات التحوط، مما يؤدي إلى اتساع الفارق بين أسعار الشراء والبيع، وصعوبة الدخول والخروج من المراكز.

مخاطر التعقيد: غالبًا ما تتضمن استراتيجيات التحوط حسابات وقرارات معقدة. عندما يكون هناك نقص في الفهم للسوق والأدوات، قد تؤدي الأخطاء في العمليات إلى خسائر كبيرة.

نصائح يجب على المبتدئين في التحوط قراءتها

دراسة كافية لمعلومات المخاطر

قبل استخدام أي أدوات للتحوط، خذ وقتك لفهم آلية عملها، والمخاطر المحتملة، وهيكل التكاليف. بالنسبة للمبتدئين، سيكون من الأكثر أمانًا البدء بأبسط الأدوات (مثل تحويل العملات المستقرة).

التحكم في حجم المركز

لا تحاول السعي لتحقيق عوائد إضافية من خلال التحوط. الهدف من التحوط هو الدفاع، وليس الهجوم. استخدم حجمًا مناسبًا من مراكز التحوط، وتجنب فقدان العوائد الناتج عن الحماية المفرطة.

تقييم الفعالية بشكل دوري

تتغير بيئة السوق باستمرار، ويجب تعديل استراتيجيتك للتحوط وفقًا لذلك. تحقق من مراكز التحوط بانتظام للتأكد من أنها لا تزال فعالة، وقم بإجراء التعديلات في الوقت المناسب.

استخدم أداة وقف الخسارة

يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة وأوامر جني الأرباح مع استراتيجيات التحوط، مما يساعد على التحكم في المخاطر بشكل أكبر. هذه الأدوات مهمة بشكل خاص في أوقات تقلبات السوق الحادة.

السعي للحصول على مشورة مهنية

إذا كنت غير متأكد من استراتيجية التحوط، استشر مستشارًا ماليًا. تأكد من أنك تفهم تمامًا عملياتك قبل استثمار الأموال الحقيقية.

ملخص

التحوط في سوق العملات المشفرة هو فن معقد. عندما يتم تطبيقه بشكل صحيح، يمكن أن يحمي محفظتك بشكل فعال من الخسائر الكبيرة المحتملة. ولكن التحوط يتطلب معرفة عميقة بالسوق، وتقييم دقيق للمخاطر، ورصد مستمر.

بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، قد يكون من الأذكى البدء باستراتيجيات التنويع الأساسية وتوزيع العملات المستقرة. مع تراكم الخبرة، يمكنهم استكشاف أدوات أكثر تعقيدًا مثل العقود الآجلة والخيارات تدريجياً. تذكر: الهدف من التحوط ليس الثراء، بل الحماية. في هذا السوق المتقلب، غالبًا ما تكون هذه الحماية ذات قيمة لا تقدر بثمن.