مشكلة الهيمنة: هيمنة BTC في سوق العملات الرقمية

في سوق الأصول الرقمية اليوم ، لا يزال لبيتكوين مكانته التي لا يمكن المساس بها، لكن معنى هيمنته السوقية أكثر تعقيدًا بكثير من الأرقام نفسها. وفقًا لأحدث البيانات ، تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ BTC 1750.36 مليار دولار، وتمثل 54.85% من إجمالي حصة سوق العملات الرقمية، وهذه الأرقام تعكس بالفعل القضية الأساسية التي سنناقشها اليوم - ما هي هيمنة BTC ، ولماذا يجب على المتداولين متابعة ذلك.

من الأرقام إلى الاستراتيجيات: فهم جوهر الهيمنة

يبدو أن طريقة حساب هيمنة BTC بسيطة، لكنها ذات مغزى عميق. يتم حسابها من خلال قسمة القيمة السوقية لبيتكوين على القيمة الإجمالية لسوق الأصول الرقمية، ويتم التعبير عنها كنسبة مئوية لوزن بيتكوين في السوق بأسره. تتيح هذه المؤشر للمتداولين判断 بسرعة اتجاه الأموال في السوق - سواء كانت مركزة في بيتكوين أو موزعة على أصول أخرى.

ببساطة، عندما نتحدث عن “الهيمنة”، فإننا نتعقب في الواقع سؤالًا رئيسيًا: ما مدى قوة بيتكوين كأول وأكبر أصول تشفير في السوق الإجمالية؟ على مدار أكثر من عشر سنوات مضت، شهدت هذه النسبة تقلبات كبيرة.

لماذا تتراجع الهيمنة

في السنوات الأولى، كانت بيتكوين تسيطر على أكثر من 90% من السوق. ولكن مع ظهور مشاريع مثل إيثيريوم وسولانا، وكذلك ظهور تطبيقات جديدة مثل NFT وDeFi، بدأت الأموال تتدفق في اتجاهات متعددة. كل مرة تصبح فيها فكرة جديدة شائعة - سواء كانت DeFi أو NFT - فإنها ستؤدي إلى تقليل هيمنة بيتكوين.

هناك دافعان رئيسيان وراء هذا الانخفاض. الأول هو ازدهار نظام العملات البديلة الذي أتاح للمستثمرين مزيدًا من الخيارات؛ والثاني هو الاستخدام الواسع للعملات المستقرة الذي غير من نمط السيولة في السوق. عندما يستخدم المستثمرون العملات المستقرة بدلاً من بيتكوين كزوج تداول، فإن الأموال الجديدة التي تدخل السوق تتجه مباشرة نحو العملات المستقرة، بدلاً من بيتكوين، مما يخفف من هيمنة BTC.

تغير الهيمنة في دورة السوق

في سوق صاعدة، يميل المتداولون عادةً إلى تحويل العملات المستقرة إلى أصول ذات مخاطر. في هذه الحالة، قد تتدفق الأموال إلى بيتكوين أو إلى عملات مشفرة أكثر تقلبًا. أما في سوق هابطة أو خلال فترات تقلب شديد، يميل المستثمرون إلى تحويل الأصول إلى عملات مستقرة لتأمين الأرباح أو حماية رأس المال، مما يؤدي إلى تقليل هيمنة بيتكوين.

هذه الظاهرة تعكس قاعدة سوقية مهمة: ظهور موسم العملات البديلة غالبًا ما يصاحبه انخفاض هيمنة بيتكوين. عندما تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة بيتكوين مؤقتًا، ندخل في ما يسمى “موسم العملات البديلة” - وهو عصر العملات البديلة.

توقع اتجاه السوق من خلال الهيمنة

يستخدم العديد من المتداولين المحترفين طريقة ويكوف لتحليل تغير هيمنة BTC، حيث تقسم هذه النظرية التجارية الكلاسيكية حركة السوق إلى أربع مراحل: التجميع، الارتفاع، التوزيع، والانخفاض. من خلال مراقبة أداء الهيمنة في هذه المراحل، يمكن للمتداولين تحديد ما إذا كانت الأموال تتدفق إلى بيتكوين أو تخرج منها.

بالنظر إلى تغيرات سعر البيتكوين ومكانته، يمكن للمتداولين استنتاج عدة إشارات محتملة في سوق العملات الرقمية:

• ارتفاع الأسعار + زيادة الهيمنة: قد يدل على اتجاه صعودي في سوق البيتكوين
• ارتفاع الأسعار + انخفاض الهيمنة: قد يشير إلى أن سوق العملات البديلة في ازدهار، حيث تتدفق الأموال من بيتكوين إلى العملات البديلة.
• انخفاض الأسعار + ارتفاع الهيمنة: قد يشير إلى سوق العملات الرقمية البديلة في مرحلة الانخفاض
• انخفاض الأسعار + انخفاض الهيمنة: قد يعني أن سوق العملات الرقمية بأكمله في حالة ركود

التطبيق العملي: مرجع لبناء محفظة استثمارية

بالنسبة لأولئك المتداولين الذين يقومون بالتوزيع بين بيتكوين والعملات البديلة، فإن هيمنة السوق تعتبر مؤشرًا لا غنى عنه للمراقبة. عندما تكون الهيمنة في مستويات عالية، فإن مكانة بيتكوين ك"ملك" تكون واضحة؛ وعندما تبدأ الهيمنة في الانخفاض، قد تكون هذه إشارة لبروز العملات البديلة.

تساعد المتابعة الدورية للتغيرات في الهيمنة المستثمرين على اتخاذ قرارات تخصيص أكثر ذكاءً خلال دورات السوق. لكن يجب الانتباه إلى أن الهيمنة، على الرغم من كونها مرجعًا مهمًا، إلا أنها ليست أداة تنبؤ مطلقة - فالسوق دائمًا ما سيكون فيه تغييرات غير متوقعة.

الرؤى الرئيسية

تعكس هيمنة BTC جوهريًا تفضيلات تدفق الأموال في السوق. في ظل القيمة السوقية الحالية البالغة 1750.36 مليار دولار ونسبة السوق 54.85%، لا يزال البيتكوين هو العمود الفقري للسوق، لكن سلطته لم تعد كما كانت في السابق. بالنسبة للمتداولين، فإن تعلم كيفية فهم تغيرات هذا المؤشر يعني أنهم يمتلكون مفتاح التغييرات في دورة السوق.