فهم التضخم: الآلية والأسباب والآثار الاقتصادية

المقدمة

من المحتمل أنك لاحظت أن القوة الشرائية لمالك تتناقص مع مرور الوقت. يُطلق على هذه الظاهرة الاقتصادية اسم التضخم. على عكس التغيرات اللحظية في الأسعار المتعلقة بمنتج أو منتجين محددين، يمثل التضخم زيادة عامة وطويلة الأمد في التكاليف على مستوى الاقتصاد بأسره.

عندما تتسارع التضخم بشكل مفرط، فإنه يخلق تناقضًا مزعجًا: لماذا يجب الادخار إذا كانت قيمته الحقيقية تتآكل باستمرار؟ لهذا السبب، تقوم السلطات الحكومية والمؤسسات المالية باتخاذ تدابير تصحيحية تهدف إلى الحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه.

تعريف وطبيعة التضخم

تصف التضخم انخفاض القوة الشرائية لعملة معينة. إنه زيادة مستمرة وطويلة الأجل في تكلفة السلع والخدمات، يتم قياسها بانتظام ( عادةً كل عام ) كنسبة من التغير مقارنة بالفترة السابقة.

تتوسع هذه العملية لتشمل تقريبًا جميع القطاعات الاقتصادية في الوقت نفسه. تقوم الحكومات بمراقبة مستمرة لهذه التغيرات لتقييم الصحة الاقتصادية العامة.

آليات التضخم الثلاثة

التضخم الناتج عن الطلب

يحدث هذا النوع من التضخم عندما يتجاوز الطلب من المستهلكين القدرة الإنتاجية المتاحة. لنأخذ مثالاً على شركة إنتاج غذائي تعمل بكامل طاقتها. إذا زادت ثقة المستهلكين وتضاعف الطلب، لا تستطيع الشركة مضاعفة إنتاجها على الفور – فهي تفتقر إلى الموظفين والمرافق والموارد.

في مواجهة هذه النقص النسبي، يقوم البائعون بتعديل أسعارهم نحو الارتفاع. بعض المشترين يقبلون هذه الأسعار المرتفعة للحصول على المنتجات المرغوبة. عندما ينتشر هذا الظاهرة في عدة قطاعات اقتصادية في نفس الوقت، نتحدث عن التضخم الناتج عن الطلب.

التضخم الناتج عن تكاليف الإنتاج

يتدخل هذا الآلية المختلفة عندما يواجه المنتجون تكاليف تشغيل أعلى. لنفترض أن الجفاف يقلل بشكل كبير من المحاصيل الزراعية الإقليمية. يجب على الموردين دفع المزيد للحصول على المواد الخام الخاصة بهم. لا مفر من أنهم يمررون هذه التكاليف الإضافية إلى الأسعار النهائية، حتى بدون زيادة في الطلب.

توجد عوامل أخرى يمكن أن تؤدي إلى بدء هذه العملية: زيادة الحد الأدنى للأجور، والزيادات الضريبية الحكومية، أو ارتفاع قيمة العملات الأجنبية مما يجعل الاستيراد أكثر تكلفة. وهكذا، تتعرض الاقتصاد لزيادة عامة في الأسعار ذات الطابع الهيكلي.

تضخم مدمج أو توقعات التضخم

هذا النوع ينشأ من التوقعات الاقتصادية المستقبلية. بعد فترات من التضخم المستمر، يتوقع العمال والشركات استمراره. يطلب الموظفون زيادات أكبر في الرواتب لحماية ثرواتهم؛ وترفع الشركات أسعارها تبعًا لذلك؛ وتتعزز هذه الحلقة بنفسها.

يلاحظ العمال زيادة تكاليف المعيشة ويطالبون بتعديلات جديدة على الأجور، مما يشكل دورة توسيع تلقائية للأسعار.

مزايا وعيوب التضخم

الجوانب الإيجابية

تشجع التضخم المعتدل على الإنفاق والاستثمار. عندما يفقد النقد تدريجياً قيمته، يصبح من الأكثر منطقية الحصول على السلع والخدمات على الفور بدلاً من الادخار بشكل سلبي.

بالنسبة للشركات، تتيح التضخم تبرير الزيادات في الأسعار، وإذا تم إدارتها بشكل جيد، يمكن أن تحسن الهوامش الربحية. علاوة على ذلك، يظل التضخم مفضلًا على عكسه - الانكماش - الذي يشل الاقتصاد حيث يؤجل المستهلكون مشترياتهم في انتظار أسعار أقل.

العيوب الرئيسية

تؤدي التضخم غير المتحكم فيه إلى تدمير الثروة المتراكمة. ستصبح رأس المال البالغ 100,000 دولار محفوظًا اليوم أقل بكثير بعد عقد من الزمن. يمكن أن تدمر التضخم المفرط - الزيادة التي تتجاوز 50% شهريًا - عملة ما والاقتصاد المرتبط بها.

إن عدم اليقين الناتج عن التضخم المرتفع يثني أيضًا عن الاستثمارات والنمو. يتبنى الفاعلون الاقتصاديون، الذين لا يعرفون المسار المستقبلي، موقفًا دفاعيًا.

أدوات التحكم في التضخم

تعديل أسعار الفائدة

تقوم البنوك المركزية بزيادة أسعار الفائدة لجعل الاقتراض أكثر تكلفة. هذه الخطوة تثني المستهلكين والشركات عن الاقتراض لإنفاق أو استثمار الأموال. يجد المدخرون مزيدًا من الفائدة في ترك أموالهم مدفوعة الأجر بدلاً من إنفاقها. تتراجع الطلب الكلي، مما يقلل من الضغط التضخمي.

سياسة الميزانية

يمكن للحكومات زيادة الضرائب لتقليل الدخل المتاح للأسر. مع موارد أقل، تنخفض الطلبات الاقتصادية. ومع ذلك، فإن هذه المقاربة تتضمن مخاطر سياسية واجتماعية واضحة.

أدوات مالية بديلة

تستخدم بعض البنوك المركزية التيسير الكمي لتقليل المعروض النقدي المتداول، على الرغم من أن فعاليته لا تزال محل نقاش.

قياس التضخم: مؤشر الأسعار

المؤشر الرئيسي يبقى مؤشر أسعار المستهلك (CPI). هذا المؤشر المرجح يتتبع التغيرات في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات التي يشتريها الأسر.

يُظهر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي تم تحديده عند 100 لسنة الأساس، والذي يصل إلى 110 بعد عامين، زيادة تراكمية قدرها 10%. تقوم الهيئات الإحصائية الحكومية بجمع هذه البيانات باستمرار من المتاجر لضمان دقة الحسابات.

الخاتمة

تظل التضخم ظاهرة لا مفر منها في الاقتصاديات الحديثة التي تعمل بالنقود الورقية. إذا تم التحكم فيها بشكل صحيح، فإنها تعزز النشاط الاقتصادي. أما إذا تم إدارتها بشكل سيئ، فإنها تسبب أضرارا دائمة.

التحدي يكمن في معايرة السياسات المالية والنقدية بحذر، مما يسمح للحكومات باستقرار التضخم عند مستويات مقبولة دون خلق اضطرابات إضافية.