سيبدأ السوق في الدخول في حركة عيد الميلاد اعتبارًا من الأسبوع المقبل، ويطلق عليها في المنطقة الإنجليزية "حركة سانتا كلوز"، وهي تشير إلى أداء مؤشر S&P 500 خلال الأسبوع الذي يلي عيد الميلاد، أي خلال آخر 5 أيام تداول من السنة الحالية و أول 2 يوم تداول من السنة القادمة. من النتائج، نجد أن هناك 79% من الحالات يكون فيها حركة عيد الميلاد مرتفعة، حيث كان أعلى ارتفاع خلال هذا الأسبوع 7.4%، وأعلى انخفاض 4.2%. ومتوسط الزيادة حوالي 1.3%.

من خلال التجارب التاريخية، لا تعتبر حركة السوق خلال عيد الميلاد مجرد ظاهرة إحصائية موسمية بسيطة، بل هي أشبه بمقياس لتفضيل المخاطر في السوق. إذا تمكن السوق من الارتفاع كما هو متوقع بعد عيد الميلاد وحتى رأس السنة الجديدة، فهذا عادة ما يعني أن المستثمرين ما زالوا مستعدين لتخصيص الأصول ذات المخاطر في ظل غياب أي تحفيزات اقتصادية جديدة، مما يؤكد تفضيل المخاطر في نهاية العام ويضع أساسًا عاطفيًا لتسعير الأصول في العام الجديد. وعلى العكس من ذلك، فإن ذلك غالبًا ما يعني أن تفضيل المخاطر لم يتم إصلاحه، مما يجعل السوق أكثر عرضة للضعف أو التقلبات المتكررة في يناير وأيضًا لفترات أطول.

من حيث النظام والعوامل الموسمية، من ناحية، بعد إتمام بيع خسائر الضرائب (Tax-loss harvesting) في منتصف ديسمبر، ينبغي أن تتدفق الأموال مرة أخرى إلى السوق، ومن ناحية أخرى، فإن انخفاض نشاط التداول المؤسسي وحجم التداول خلال عطلة الأعياد يجعل القليل من طلبات الشراء يمكن أن تدفع المؤشر للصعود، مع تقليل التقلبات قصيرة الأجل. بالإضافة إلى ذلك، فإن توزيع المكافآت السنوية والتمويل التلقائي من المعاشات التقاعدية (مثل 401k) قد يوفر أيضًا دعمًا للشراء في السوق.

بالنظر إلى بيانات BTC، أخيرًا انخفضت نسبة التداول خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يدل على أن حجم التداول الحقيقي للمستخدمين الفعليين منخفض بالفعل. من المحتمل أن تكون نسبة التداول العالية في الأوقات العادية ناتجة عن تحركات المتداولين الكميين أو المستثمرين قصيري الأجل. ما يظهر في عطلة نهاية الأسبوع يجب أن يكون التغير الحقيقي لحاملي المراكز. ومع ذلك، ستبدأ الأسبوع المقبل أجواء عيد الميلاد، ومن المتوقع أن ينخفض الحجم العام للتداول ونسبة التداول.