مجال العملات الرقمية اعتماد عبر أمريكا اللاتينية: أي الدول تقود موجة 2024؟

تشهد سوق العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية زخمًا ملحوظًا في عام 2024، مما يعكس واقعًا اقتصاديًا أعمق يمتد إلى ما هو أبعد من الضجة السوقية التقليدية. لقد اجتمعت الضغوط التضخمية، وانخفاض قيمة العملة، والوصول المحدود إلى البنية التحتية المصرفية التقليدية لتجعل الأصول الرقمية جذابة بشكل متزايد. تسلط الأبحاث من بنك التنمية الأمريكي الضوء على هذا التحول: بين عامي 2016 و2022، تضاعف عدد مقدمي خدمات الأصول المشفرة الذين يعملون في جميع أنحاء المنطقة، حيث توسعوا من وجود ضئيل إلى أكثر من 170 شركة، مع إنشاء حوالي 100 شركة لعملياتها مباشرة داخل الولايات القضائية في أمريكا اللاتينية.

يتطلب فهم الدول التي تقود هذا التحول فحص كل من الأطر السياسية على المستوى الكلي ومقاييس اعتماد المستخدمين على المستوى الجزئي. يكشف التباين بين الدول أن قصة نمو العملات المشفرة ليست موحدة - بل تتشكل من خلال مناخات سياسية متميزة وضغوط اقتصادية وبيئات تنظيمية.

البرازيل: مركز العملات الرقمية في أمريكا الجنوبية

تجذب البرازيل الانتباه باعتبارها القوة الاقتصادية في المنطقة وأكبر سوق موضعي للتوسع في العملات المشفرة. تحتل الدولة المركز التاسع في مؤشر اعتماد العملات المشفرة العالمي لعام 2023 من Chainalysis - وهو أعلى تصنيف بين جميع دول أمريكا اللاتينية. تعكس هذه المكانة كلاً من تطور السياسات والطلب الطبيعي في السوق.

أظهرت الحكومة التزامها من خلال القانون 14,478 ( ديسمبر 2022)، الذي يتطلب من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص اتحادي. هذا الإطار التنظيمي أشار إلى الجدية دون حظر النشاط. بالإضافة إلى ذلك، شملت البرازيل البنك المركزي 14 مشاركًا — بدءًا من مايكروسوفت إلى فيزا — في برنامج تجريبي لاختبار الريال الرقمي، وهو عملة رقمية للبنك المركزي يمكن أن تعيد تشكيل بنية التسوية.

ت amplifying factors الاقتصادية والاجتماعية جاذبية العملات المشفرة. حوالي 34 مليون برازيلي لا يمتلكون حسابات مصرفية، بينما تركّز الثروة بشكل متطرف: 1% الأكثر ثراءً يستحوذ على 28.3% من الدخل الوطني. بيانات المعاملات ترسم صورة حية: متوسط أحجام التداول بالتجزئة والتداول الاحترافي بين يوليو 2022 ويونيو 2023 كان حوالي $2 مليار شهريًا، مع ذروات قرب $3 مليار. ومن الجدير بالذكر أن الطلب البرازيلي على البيتكوين تجاوز الطلب الأرجنتيني بين أكتوبر 2022 وأكتوبر 2023، حتى خلال السوق الهابطة المطولة.

لا يزال الوعي العام مرتفعًا نسبيًا. وجدت دراسة استقصائية أجرتها Consensys وYouGov أن 59% من المشاركين البرازيليين يفهمون العملات المشفرة من الناحية المفهومية، بينما يحتفظ حوالي واحد من كل خمسة بأصول رقمية بشكل نشط. من بين أولئك الذين يعرفون العملات المشفرة، أشار 46% إلى أنهم “ربما” أو “بالتأكيد” سيستثمرون في غضون 12 شهرًا.

ومع ذلك، لا تزال التحديات الهيكلية قائمة. تظل الأطر التنظيمية غير مكتملة، وتؤدي تقلبات الأسعار إلى ردع المشاركين الذين يتجنبون المخاطر، كما أن وجود بنية تحتية قوية للبنوك والتكنولوجيا المالية يخلق منافسة شديدة للبدائل القائمة على البلوك تشين.

الأرجنتين: الأزمة كعامل محفز

تقدم الأرجنتين سرداً متبايناً. شهدت الساحة السياسية في البلاد تحولاً دراماتيكياً في أواخر عام 2023 مع انتقال القيادة مما أدى إلى سياسات مواتية للعملات المشفرة. حيث كانت هناك قيود من البنك المركزي في منتصف عام 2022، وافقت الحكومة الجديدة على استخدام بيتكوين لعقود رسمية بحلول ديسمبر 2023 - وهو تحول كامل يشير إلى إعادة توجيه أساسية للسياسة.

تحتوي الحاجة الملحة للتبني على أساس من اليأس الاقتصادي. وصل التضخم السنوي إلى 211.4% في عام 2023، مع إعلان الحكومة عن تخفيض قيمة البيزو بأكثر من 50% من خلال إصلاحات طارئة. في ظل هذه الظروف، يتحول الأصل الرقمي من أداة مضاربة إلى آلية للبقاء.

تؤكد استطلاعات الرأي هذه الحقيقة. وجدت استطلاع Morning Consult لعام 2022 أن حوالي 60% من الأرجنتينيين لديهم “الكثير” أو “بعض” الثقة في أن البيتكوين والأصول المماثلة ستزداد قيمتها على مدى سنة إلى سنتين. تؤكد تدفقات المعاملات هذه القناعة: كانت الأرجنتين رائدة جميع دول أمريكا اللاتينية من حيث حجم الكريبتو الخام حتى يوليو 2023، حيث استقبلت حوالي 85.4 مليار دولار. ومن المهم أن تشكل معاملات العملات المستقرة بالتجزئة حوالي ثلث هذا الرقم—دليل على الهروب نحو الأصول ذات القيمة الثابتة وسط انهيار العملة.

يبدو أن الزخم المستقبلي مستدام. تستهدف الجهود التنظيمية الجارية في عام 2024 أطر الامتثال التي تمنع إدراج قائمة الرمادي لمجموعة العمل المالي، مما قد يجذب مقدمي خدمات إضافيين ويخلق ضغطًا تنافسيًا يدفع عادةً الابتكار. لا تزال التحديات قائمة، لا سيما فيما إذا كانت تقلبات العملات المشفرة تتوافق مع السكان الذين يسعون للجوء من عدم اليقين.

كولومبيا: إعادة تشكيل بنية التحويلات

تتداخل السردية المتعلقة بالعملات المشفرة في كولومبيا مع اقتصاديات التحويلات وعدم استقرار العملة. تحتل البلاد المرتبة 32 عالميًا في مؤشر اعتماد Chainalysis، حيث يتم توجيه 74% من النشاط عبر البورصات المركزية - مما يشير إلى ثقة المستخدمين في البنية التحتية الحالية.

وصلت تدفقات التحويلات إلى 914.21 مليون دولار في ديسمبر 2023 وحده، مما خلق طلبًا طبيعيًا على آليات التحويل الفعالة. تسارعت هذه الديناميكية عندما تم إطلاق عملة مستقرة بالبيزو الكولومبي على منصة بوليغون في أغسطس 2023، مما مكن من المدفوعات المعتمدة على البلوكتشين وتخزين القيمة. لقد دفعت تقلبات البيزو - الانخفاض الكبير في عام 2022 تلاه ارتفاع في أوائل عام 2023 - المواطنين نحو العملات المشفرة كبدائل مستقرة لتخزين الثروة.

تزيد قيادة الحكومة من الزخم. شارك الرئيس غوستافو بيترو خبراء البلوكشين في نوفمبر 2023 لاستكشاف تحديث فواتير الرعاية الصحية وتطبيقات محتملة لسجل الأراضي باستخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع. تشير مثل هذه التأييدات إلى الانفتاح على تطوير بنية تحتية للويب 3.

تشير البيانات التاريخية إلى وجود حواجز منخفضة للتبني. وجدت دراسة استقصائية أجريت في عام 2019 أن 80% من الكولومبيين أبدوا انفتاحهم على تداول العملات المشفرة، حيث شارك 50% من الفئة العمرية 25-40 عامًا بالفعل أو أبدوا نية المشاركة. حتى سوق الدب لعام 2022 لم يتمكن من كبح الحماسة—أظهرت بيانات البورصات المحلية زيادة في أحجام الإيداع خلال فترات انخفاض السوق، مما يدل على سلوك تجميع متناقض. تعزز التقدم في تنظيمات رسمية المزيد من التفاؤل.

المكسيك: رائد التحويلات في أمريكا اللاتينية

تحتل المكسيك المركز 16 في مؤشر Chainalysis لعام 2023 على الرغم من اتباعها مسار تبني مختلف عن نظرائها الإقليميين. تُعتبر الدولة ذات أهمية خاصة كونها ثاني أكبر وجهة لتحويلات الأموال في العالم، حيث تدفق $61 مليار إلى الداخل في عام 2022 وفقًا لسجلات البنك الدولي.

يخلق ممر التحويلات بين الولايات المتحدة والمكسيك فرصًا واضحة للتحكيم بالعملات الرقمية، مما يدفع العديد من مزودي الخدمة لإنشاء ممرات الدفع. يمكن أن تعمل هذه البنية التحتية كوسيلة لدخول أعمق في المشاركة المالية. تعزز الشراكات الاستراتيجية الزخم: شهد عام 2023 شراكة IBEX Mercado، مزود مدفوعات Bitcoin Lightning، مع Grupo Salinas لدمج مدفوعات Lightning لتسوية فواتير الإنترنت - نشر حالة استخدام ملموسة.

تتفوق نضوج اللوائح التنظيمية على العديد من الأقران الإقليميين. أنشأت المكسيك تنظيمات مخصصة للأصول الرقمية وأنشأت بيئات تجريبية للشركات التي تختبر التقنيات المالية المبتكرة. يحمي هذا النهج المتوازن المستهلكين بينما يمكّن من التجريب.

تفتح رقمنة التجارة الإلكترونية مزيدًا من الاتجاهات للتبني. نما قطاع التجارة الإلكترونية في المكسيك بنسبة 23% في عام 2022 ويقال إنه يحافظ على أسرع معدل نمو للمدفوعات الرقمية في العالم. توفر هذه الأحجام المتزايدة من المعاملات أسطح تطبيق طبيعية لحلول الدفع المعتمدة على البلوكشين.

فنزويلا: الحاجة تدفع التجريب

تقدم فنزويلا أكثر دراسات الحالة تعقيدًا في المنطقة. تصدرت الأمة تصنيفات اعتماد Chainalysis لعام 2020 بسبب دور العملات المشفرة كأداة للبقاء الاقتصادي وسط خلل سياسي. لا تزال الظروف مروعة: وصل التضخم إلى 193% في عام 2023، وتدفق التحويلات المالية بمعدلات مرتفعة تاريخيًا، وتستمر عملية تخفيض قيمة العملة في التسارع.

أدت العقوبات الحكومية على النفط بعد قيود الولايات المتحدة عام 2017 إلى تعزيز اعتماد العملات المشفرة بشكل غير مباشر، مما خلق هياكل حوافز تتجاوز الاعتماد على الدولار. عملة البترو الرقمية التي أطلقتها الدولة (فبراير 2018) عانت من أداء سيء بشكل مشهور ولكنها خدمت وظيفة تعليمية - familiarizing populations with blockchain mechanics before disappearing in 2023.

تُظهر تدفقات التشفير أنماطًا مثيرة للاهتمام: تلقى الفنزويليون 37.4 مليار دولار في التشفير خلال عام 2022، مما يمثل نموًا بنسبة 32% على أساس سنوي. ظهرت إشارات اعتماد سائدة عندما قبلت العقارات الكبرى في مجال الضيافة الأصول الرقمية، حيث أعلنت فندق يوروبيليدنغ كاراكاس عن قبول مدفوعات بيتكوين والعملات البديلة جنبًا إلى جنب مع سلاسل الوجبات السريعة التي تُعزز خيارات مماثلة.

ظهرت تطورات تتعلق في منتصف عام 2024. واجهت Sunacrip، الهيئة المعنية بالرقابة على العملات المشفرة في البلاد التي تأسست في عام 2018، الإغلاق من أجل “إعادة التنظيم” في سبتمبر 2023، مع تحديد موعد إعادة الفتح في مارس 2024 ولكنه غير مؤكد. تشير فضائح الفساد السابقة إلى احتمال حدوث ضرر دائم في السمعة على مصداقية التنظيم.

تظل هيمنة البورصات المركزية شديدة: 92.5% من جميع أنشطة العملات المشفرة تمر عبر CEXs، مما يدل على الاعتماد على البنية التحتية على الرغم من عدم اليقين التنظيمي.

سؤال السلفادور

تستحق السلفادور مناقشة سياقية على الرغم من قصة الاعتماد غير المكتملة. أصبحت الدولة أول دولة في أمريكا اللاتينية تضع البيتكوين كعملة قانونية (2021)، وأطلقت في الوقت نفسه محفظة تشيفو لمدفوعات وتحويلات سلسة. ظهر الرئيس نايب بوكيلي كأبرز مدافع سياسي عن العملات المشفرة، مؤطراً الأصول الرقمية كحلول للاندماج المالي.

كانت الواقع أقل بكثير من البلاغة. فقط 12% من السلفادوريين استخدموا البيتكوين لشراء السلع والخدمات في عام 2023 - مما يمثل انخفاضًا بنسبة 50% عن العام السابق. تفسر عدة عوامل هذه المسيرة: إن انتشار الدولار كعملة قانونية منذ عام 2001 يوفر استقرارًا مألوفًا مما يقلل من ضرورة الاعتماد، بينما يتعمق الشك في البيتكوين، حيث يعتبر ثلاثة أرباع السلفادوريين أن الاعتماد “ليس حكيمًا جدًا” وفقًا لاستطلاعات 2021.

على الرغم من مقاييس التبني المخيبة، فإن التزام الحكومة بالبنية التحتية لـ Web3 يضع السلفادور كاختصاص إقليمي مهم يستحق الرصد.

التركيب: واقع العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية

عبر أمريكا اللاتينية، تعالج العملات المشفرة الخلل الاقتصادي الأساسي: الحفاظ على التضخم، التحوط ضد انخفاض قيمة العملة، وتوسيع الوصول المالي. تتعمق معرفة الاختراق أكثر مما تدرك الأسواق المتقدمة - تخلق قرب الأزمات إحساسًا بالعجلة لا يمكن للمزايا التكنولوجية المجردة تكراره.

تتراوح استجابات الحكومة من احتضان متحمس إلى تجريب حذر، ومع ذلك يوجد إدراك موحد بأن وضوح التنظيم يهم أكثر من الحظر. تمتد تطبيقات تكنولوجيا البلوكشين إلى ما هو أبعد من العملة إلى تحديث الحوكمة، وتقليل الفساد، وكفاءة البنية التحتية.

لا يوجد مسار موحد للعملات المشفرة في أمريكا اللاتينية. تفرض الظروف الوطنية سرعة وشكل التبني. لا تزال التحديات موجودة بالتأكيد، وتظل الأطر التنظيمية غير مكتملة في معظم الولايات القضائية، وتستمر التقلبات في ردع المشاركين المحافظين. ومع ذلك، تشير مؤشرات الزخم إلى استمرار التوسع القطاعي مع تصاعد الضغوط الاقتصادية وتزايد أمثلة التنفيذ في جميع أنحاء المنطقة.