اختيارات ETF الزخم التي يمكن أن تتفوق مع تقدم عام 2026

إعداد السوق: لماذا تهم اللحظة الحالية لأساليب الزخم

ابدأ عام 2026 مستعدًا لما قد يكون عامًا مهمًا للاستراتيجيات المدفوعة بالزخم. بينما كانت وول ستريت تعاني من مخاوف تقييم الذكاء الاصطناعي وضعف إنفاق المستهلكين حتى نهاية عام 2025 - حيث ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.2٪ فقط على أساس شهري في سبتمبر، وهو ما يقل عن التوقعات البالغة 0.4٪ - فإن الخلفية الهيكلية للنمو لا تزال قائمة.

الرؤية الرئيسية: الأرباح لا تتبع نص المتشائمين. دورة الاستثمار الرأسمالي المستمرة لشركات التكنولوجيا الكبرى تواصل دفع الأرباح إلى الأعلى. يعبر دان إيفز من ويدبوش عن الشعور السائد بشكل جيد - نحن في السنة الثالثة من بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تستمر من 8 إلى 10 سنوات، وليس فقاعة على وشك الانهيار. بالنسبة لمستثمري صناديق المؤشرات ذات الزخم، فإن هذا الأمر مهم لأنه يعني أن الرياح الخلفية لم تتراجع؛ لقد تم التساؤل عنها فقط.

سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات الأسعار: المحفز الخفي

لا تتجاهل ما يحدث في الاحتياطي الفيدرالي. فقد قامت البنك المركزي بتعديل توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي صعودًا إلى 2.3% لعام 2026 ( من 1.8% في سبتمبر ) وتتوقع تقليص سعر الفائدة مرة واحدة فقط في العام المقبل، مع الحفاظ على معدل الفائدة الفيدرالية ثابتًا عند 3.4%. وإليك الجزء المثير للاهتمام: تأثير الرئيس ترامب على اختيار رئيس الاحتياطي الفيدرالي - انتهت فترة الرئيس الحالي في مايو - يمكن أن يسرع من تخفيضات أسعار الفائدة إذا تعاون سوق العمل واستمرت التضخم في التراجع.

تبلغ نسبة تضخم PCE 2.5% ( بانخفاض عن 2.6% )، ويبلغ معدل البطالة 4.4% لعام 2026، وتوجد الظروف لبيئة سياسة أكثر تيسيراً مما هو متوقع حالياً. إذا حصلنا على رئيس احتياطي فدرالي متساهل وازدادت ضعف بيانات العمل، فقد يرى مستثمرو صناديق الاستثمار المتداولة المدفوعة بالزخم العديد من تخفيضات الأسعار تعيد تشكيل مشهد الاستثمار.

لماذا يحافظ نمو الأرباح على الزخم حيًا

الرقم الذي يهم أكثر: من المتوقع أن تنمو أرباح S&P 500 بنسبة 11.8% في 2026، بعد زيادة بنسبة 11% في 2025. من المتوقع أن يكون نمو الإيرادات 6.7% في 2026 مقابل 5.2% لعام 2025. تدعم هذه التوقعات هدف أوبيسهايمر لنهاية العام لمؤشر S&P 500 البالغ 8,100—وهو مستوى سيمثل زيادة تقريباً بنسبة 16% إذا تم تحقيقه.

ت echoes Deutsche Bank الاتجاه الإيجابي، مشيرة إلى تدفقات الاستثمار المستمرة، وإعادة شراء الأسهم المستمرة، وقوة الأرباح المرنة كأساس لعوائد “في منتصف العشرات” في عام 2026. لا تزال ضغوط الهوامش نقطة مراقبة - من المتوقع أن تضيق هوامش الربح قليلاً إلى 0.63% في عام 2026 من 0.70% في عام 2025 - لكنها ليست كافية لإحباط الحالة الصاعدة.

استراتيجية صندوق المؤشرات المتداولة الزخم لعام 2026

في هذا السياق، تستحق استراتيجيات صندوق المؤشرات المتداولة الزخم اهتماماً متجدداً. مع تراجع التوترات التجارية التي هزت جزءاً كبيراً من عام 2025 وإظهار علامات على التهدئة، يمكن أن يتسارع التوجه نحو المخاطر. فكر في تتبع:

صندوق iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) – اللعب الرئيسي في الزخم. يقوم هذا الصندوق بالتقاط عامل الزخم الواسع ضمن الفضاء الكبير في الولايات المتحدة، مما يمنحك تعرضًا مباشرًا لاتجاهات الأداء التي تحرك عادةً الاستثمار في الزخم.

الأداءات العالية الزخم الأخيرة تستحق الاعتبار:

صندوق فان إيك جونيور لعمال مناجم الذهب (GDXJ) – ارتفع بنسبة 13.2% على مدار الشهر الماضي. استفاد عمال المناجم من ديناميكيات الدولار الضعيف وتدفقات الملاذ الآمن. قد تستمر هذه الزخم في القطاع إذا تحققت تخفيضات الأسعار بشكل أسرع من المتوقع.

صندوق iShares للفضة (SLV) – ارتفاع بنسبة 19.3% على مدار الشهر الماضي. لقد حققت المعادن الثمينة زخماً كبيراً، مما يعكس كل من التحوط ضد التضخم وقوة الطلب الصناعي المرتبطة باستثمار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE) – ارتفع بنسبة 8.3% خلال الشهر الماضي. أظهرت القطاعات المالية زخماً مع استقرار توقعات أسعار الفائدة واستمرار ظروف الإقراض المواتية. هذا هو الزخم المرتبط بالمرونة الاقتصادية.

ستيت ستريت SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF (MDYV) – زاد بنسبة 4.8% خلال الشهر الماضي. غالبًا ما تتفوق الأسهم ذات القيمة المتوسطة عندما تلوح تخفيضات الفائدة في الأفق ويستمر النمو الاقتصادي. يمثل هذا نوعًا مختلفًا من الزخم - دوران القطاع والحجم.

صندوق iShares Russell 2000 ETF (IWM) – ارتفع بنسبة 5.8% خلال الشهر الماضي. تظهر الشركات الصغيرة زخمًا على افتراض أن انخفاض الأسعار وقوة الاقتصاد المحلي يفضلان الشركات الأصغر التي تركز على السوق المحلية على شركات التكنولوجيا العملاقة.

الخط السفلي لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة الزخم

تفضل إعداد 2026 المستثمرين الذين يفهمون أن الزخم لا يوجد في فراغ. إنه يتدفق من مفاجآت الأرباح، وتحولات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وتدوير القطاعات. تلتقط صناديق الاستثمار المتداولة الخمسة التي تم تسليط الضوء عليها أعلاه زوايا مختلفة من هذه اللعبة - من عوامل الزخم القائمة على القواعد العامة إلى تداولات الزخم المحددة بالقطاع والحجم.

تشير الدعوة إلى إجماع لعوائد S&P 500 بنسبة 16%، مع التسهيلات من الاحتياطي الفيدرالي ونمو الأرباح، إلى أن استراتيجيات الزخم يمكن أن تجد أرضاً خصبة في العام المقبل. ما يهم الآن هو التمركز قبل أن يقوم السوق بتسعير هذا السيناريو بالكامل.