جونسون كونترولز تنمي نموها وسط ضغوط تكاليف متزايدة

تواصل شركة جونسون كونترولز إنترناشونال بي إل سي (JCI) إظهار زخم تشغيلي قوي عبر قطاعات أعمالها المتنوعة على الرغم من مواجهة رياح معاكسة كبيرة. تعكس أداء الشركة عبر المناطق تنفيذًا متسقًا ونشرًا استراتيجيًا لرأس المال، على الرغم من أن الربحية على المدى القريب تواجه تحديات متزايدة من تضخم تكاليف التشغيل.

الأداء الإقليمي driving نمو الإيرادات

يستفيد قسم الأمريكتين في الشركة من الطلب المتزايد على منصات HVAC، وخاصة داخل نظام مركز البيانات، حيث أصبحت أنظمة التبريد والتحكم البيئي بنية تحتية حيوية. في الوقت نفسه، يحافظ قسم التحكم في JCI على زخم قوي، مما يدعم النمو الإقليمي العام. في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، يستند التوسع إلى أعمال خدمة قوية مدعومة بحلول مكافحة الحرائق والأمن، بينما تساهم عمليات HVAC المطبقة في تدفقات إيرادات ذات مغزى. يُظهر قسم آسيا والمحيط الهادئ زخمًا قويًا بشكل أساسي من خلال عمليات الخدمة، مع توفير أعمال المنتجات والأنظمة محركات نمو إضافية.

خلال السنة المالية 2025، حققت استراتيجية الاستحواذ لشركة JCI إيرادات إضافية قدرها $25 مليون. ومن الجدير بالذكر أن استحواذ يوليو 2023 على FM:Systems قد وسع محفظة المباني الرقمية لـ OpenBlue من خلال تقديم قدرات إدارة أماكن العمل القائمة على السحابة. تعزز هذه الخطوة من مكانة JCI في مجال إنترنت الأشياء والتحول الرقمي.

عوائد رأس المال وقيمة المساهمين

تُظهر شركة جونسون كونترولز التزامها بعوائد المساهمين من خلال كل من الأرباح وبرامج إعادة الشراء. خلال السنة المالية 2025، وزعت الشركة $976 مليون في الأرباح بينما نفذت في الوقت نفسه برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 5.99 مليار دولار. تعكس الزيادة في الأرباح الفصلية في سبتمبر 2025 بنسبة 8% إلى 40 سنتًا للسهم ثقة الإدارة في استدامة توليد النقد، مع وجود 4.75 مليار دولار متبقية من التفويض لعمليات الشراء المستقبلية.

التضخم في التكاليف والرياح المعاكسة للربحية

تواجه الشركة ضغطًا كبيرًا على الهوامش بسبب ارتفاع نفقات البيع والإدارة العامة (SG&A)، التي ارتفعت بنسبة 11.2% على أساس سنوي خلال الربع المالي الرابع من عام 2025. لا تزال تكاليف إعادة هيكلة المنظمة والتكاليف المرتبطة بالفصل مرتفعة، بينما تواصل JCI تحمل النفقات العامة المتزايدة المتعلقة باستثمارات البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات وتعزيزات الأمن السيبراني. على الرغم من أنها ضرورية من الناحية الإستراتيجية، فإن هذه النفقات تقيد الأداء المالي على المدى القصير.

رياح العملة والعرض العالمي

تخلق العمليات الدولية الواسعة لشركة JCI ضعفاً قابلاً للقياس في سوق العملات الأجنبية. يتطلب تعزيز الدولار الأمريكي إما تعديلات سعرية أو ضغط هوامش في الأسواق غير الأمريكية. خلال السنة المالية 2025، أدت الترجمات السلبية للعملة إلى تقليل إيرادات قطاع الأمريكتين بمقدار $34 مليون - وهي توضيح ملموس لهذا الضعف الهيكلي في ظل بقاء الظروف النقدية العالمية متقلبة.

وجهة نظر الاستثمار

بينما تستمر التحديات على المدى القصير، فإن تدفقات الإيرادات المتنوعة لشركة جونسون كنترولز، والاستحواذات الاستراتيجية، والالتزام بعوائد المساهمين تضع الشركة ضمن مسار نمو ملحوظ. يجب على المستثمرين مراقبة اتجاهات مصروفات SG&A وتأثيرات العملة كعلامات رئيسية لمسار الربحية على المدى القصير.