هل تتحرك أسعار الأسهم في أي اتجاه؟ عند فهم العرض والطلب، ستلاحظ أن السوق يختلف تمامًا

عندما تقول إن سوق الأسهم مضطرب بسبب “عدم توازن العرض والطلب” فإن معظم الناس لا يفهمون حقًا ما المقصود بذلك، ولكن إذا فهمت هذا الأمر بعمق، ستتمكن من التنبؤ بحركات الأسعار بدقة أكبر، وهذا هو ميزة المتداول الذي يفهم العرض والطلب حقًا.

أسعار الأسهم تتقلب، من هو الذي يدفعها لذلك

قبل أن نبدأ في تحليل التقنيات المعقدة، دعنا نعود لننظر إلى الشخصيات الرئيسية في السوق - المشتري والبائع

كل مرة يتغير فيها السعر، غالبًا هناك قصة وراء عدم توازن الطلب والعرض. أحيانًا عندما يزداد المشترون، يُدفع السعر للارتفاع. وأحيانًا عندما يزداد البائعون، ينخفض السعر كما لو أنه يهبط من منحدر. هنا يكمن جوهر فهم السوق.

الطلب هو قوة الشراء - رغبة المستثمرين في الاحتفاظ بالأصل، أما العرض فهو قوة البيع - كمية الأصول المتاحة للشراء في السوق. عندما يكون الطلب أكثر من العرض، يرتفع السعر. وعندما يكون العرض أكثر من الطلب، ينخفض السعر.

لماذا يرضى البعض بشراء بأسعار مرتفعة وبيع بأسعار منخفضة

هذا ما يشرحه الاقتصاديون بـ “النتائج الناتجة عن الدخل” و “النتائج الناتجة عن الاستبدال”

النتائج الناتجة عن الدخل - عندما ينخفض سعر السلعة، تزداد قوة محفظتك، فالأموال التي كانت تشتري بها سابقًا تشتري الآن أكثر، مما يزيد من رغبتك في الشراء.

النتائج الناتجة عن الاستبدال - عندما ينخفض السعر، يبدو هذا السلعة أقل تكلفة مقارنة بالخيارات الأخرى، فالأشخاص الذين كانوا يستخدمون سلعًا أخرى يغيرونها لشراء هذا بدلاً منها.

وفي الوقت نفسه، هناك عوامل متعددة تحدد ما إذا كان الناس سيبيعون أم لا - تكلفة الإنتاج، أسعار السلع الأخرى في السوق، الأخبار الواردة، وتوقعاتهم الشخصية.

مصدر قوى الشراء والبيع في السوق المالية

في الأسهم، الأمور أكثر تعقيدًا من مجرد شراء سلعة عادية، لأن قوى الشراء والبيع لا تأتي من رغبة في السلعة نفسها، بل من التوقعات.

الطلب على الأسهم يُحدد بواسطة:

• نمو الاقتصاد، الذي يجعل المستثمرين يعتقدون أن الشركات ستجني أرباحًا أكثر
• انخفاض أسعار الفائدة، مما يجعل العائد من سوق الأسهم أكثر جاذبية من الادخار
• سيولة النظام المالي - عندما تتدفق الأموال إلى سوق الأسهم، يزداد الطلب
• ثقة المستثمرين - الأخبار الجيدة تعزز الطلب، والأخبار السيئة تقلل من الطلب

العرض على الأسهم يُحدد بواسطة:

• سياسات الشركات - زيادة رأس المال تزيد العرض، وشراء الأسهم من قبل الشركة يقلل العرض
• الاكتتاب العام الأولي (IPO) للشركات الجديدة - يضيف عرضًا جديدًا في السوق
• اللوائح - شروط البيع للمساهمين الكبار
• توقعات البائعين - إذا توقعوا أن السعر سينخفض، فإنهم يسرعون في البيع

في الوقت نفسه، عندما يحدث “التوازن”، يصبح السعر مستقرًا

كلما زاد عدم توازن الطلب والعرض، زادت حركة السعر. لكنه لا يمكن أن يتحرك إلى الأبد.

عندما يرتفع السعر بشكل مفرط، يبدأ البائعون في رؤية فرصة للبيع، ويبدأ المشترون في التردد، مما يؤدي إلى زيادة العرض وانخفاض الطلب، حتى يعود السعر إلى نقطة التوازن، وهي السعر الذي يراه كل من المشتري والبائع عادلاً.

وعندما ينخفض السعر بشكل مفرط، يبدأ المشترون في رؤية القيمة، والبائعون يترددون في البيع، مما يؤدي إلى زيادة الطلب وانخفاض العرض، حتى يعود السعر إلى مستوى مناسب.

كيف ينظر المتداولون إلى السوق

بينما ينظر الاقتصاديون إلى القيمة الأساسية للشركات، ينظر المتداولون إلى قوى الشراء والبيع الحقيقية باستخدام تقنيات مختلفة.

الشموع الخضراء (إغلاق أعلى) = قوة الشراء تتفوق على قوة البيع، الطلب قوي
الشموع الحمراء (إغلاق أدنى) = قوة البيع تتفوق على قوة الشراء، العرض قوي
الدو جي (فتح وإغلاق متساوي) = توازن بين الطرفين، تردد في السعر

إذا استمر السعر في تكوين قمم جديدة مع زيادة حجم الشراء = الطلب قوي، السعر قد يستمر في الارتفاع
وإذا استمر السعر في تكوين قيعان جديدة مع زيادة حجم البيع = العرض قوي، احذر من هبوط السعر

لحظة الدخول في التداول - عندما يختل توازن العرض والطلب

مثال شائع: اختراق منطقة الطلب والعرض Demand Supply Zone Breakout

السعر يستمر في التحرك في اتجاه معين، مثل الارتفاع (Rally)، مما يدفع السعر للارتفاع، وعندما يدخل البائعون الحقيقيون، يتوقف السعر ويستقر في نطاق (Base)، ثم ينتظر فرصة جديدة.

عندما تأتي أخبار جيدة أو نتائج أعمال قوية، يعود الطلب بقوة، ويخترق السعر النطاق ويواصل الارتفاع (Rally Base Rally) - هذه هي اللحظة التي يدخل فيها المتداولون بمراكز مع وضع وقف الخسارة مسبقًا.

وفي المقابل، إذا حدث هبوط (Drop)، حيث ينخفض السعر بسبب تدفق العرض بعد التراكم، يليه تصحيح في النطاق (Base)، ثم انخفاض آخر (Drop Base Drop) - هذه إشارة إلى استمرار قوة البيع.

لماذا فهم هذا الأمر مهم جدًا

جميع الأدوات المالية، سواء كانت أسهم، عملات مشفرة، أو فوركس، تعتمد على العرض والطلب. وعندما يحدث عدم توازن، يتغير السعر.

التنبؤ بالطلب والعرض في الوقت الحالي = معرفة إلى أين يتجه السعر
معرفة مدى عدم توازن العرض والطلب = معرفة مدى القوة الحالية
معرفة متى يعود التوازن = معرفة متى يتوقف السعر

لذا، في المرة القادمة التي يقول فيها الناس “السوق قوي” أو “السوق ضعيف”، دعهم يكتفون بالاسم، وبدلاً من ذلك، فكر في ما هو وضع الطلب والعرض الحقيقي، فهذه الفهم هو الذي سيجعل استثمارك أكثر دقة بمئات الأضعاف