الاستثمار في توزيع العملات العالمية، ابدأ بمحفظة من العملة الكورية والدولار الأسترالي

تُرسل سوق التمويل الدولية في نوفمبر 2025 إشارات متضاربة. على الرغم من عدم وضوح مسار أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي(Fed)، فإن التضخم يتباطأ، وتتحول سياسة النقد في مختلف البلدان تدريجيًا نحو التخفيف. في هذا البيئة، تعود أهمية الاحتفاظ بالأصول بالعملات الأجنبية إلى الظهور من جديد.

الاستثمار بالعملات الأجنبية ليس مجرد شراء الدولار فقط. إنه استراتيجية شاملة لمواجهة تقلبات قيمة العملة المحلية، ودمج عملات ذات أسعار فائدة عالية مثل الدولار الأسترالي، واستخدام فروق الفوائد بين الدول لحماية الأصول وتحقيق الأرباح.

في عام 2025 الآن، أي العملات ينبغي أن نركز عليها؟

لا تزال سوق الصرف الأجنبي تتجه نحو الدفاع بشكل رئيسي. الدولار يعيد تأكيد مكانته كعملة احتياطية عندما تهاجم الأزمات، والدولار الأسترالي لديه قدرة محدودة على الارتفاع وسط مخاطر عالية وأسعار تضخم مرتفعة.

أصول آمنة: الدولار، الين، الفرنك السويسري

الدولار الأمريكي(USD)، الين الياباني(JPY)، والفرنك السويسري(CHF) تزداد قيمتها عند تصاعد التوترات الجيوسياسية أو عدم الاستقرار الاقتصادي العالمي. منذ بداية نوفمبر، تلاشت تقلبات السوق بشكل كبير، ويظل مؤشر الدولار(DXY) ثابتًا حول مستوى 100. سعر صرف الين مقابل الدولار يتحرك حول مستوى 150 ين، والبنك الياباني(BOJ) يشير إلى احتمال بدء رفع الفائدة في النصف الأول من العام المقبل، مما يترك مجالًا لانتعاش تدريجي للين.

عملة الموارد: الدولار الأسترالي، الدولار الكندي

الدولار الأسترالي(AUD) والدولار الكندي(CAD) مرتبطان بأسعار المواد الخام مثل النفط والغاز الطبيعي والنحاس. في أوائل نوفمبر، بلغ سعر برميل النفط برنت 64 دولارًا، وارتفع النحاس حوالي +4% مقارنة بالشهر السابق، مما يعكس انتعاشًا في السوق. نتيجة لذلك، ارتد الدولار الأسترالي إلى حوالي 0.65 دولار مقابل الدولار الأمريكي، وارتفع الدولار الكندي إلى مستوى 1.40CAD/USD، مع دعم من إجراءات التحفيز الاقتصادي من الحكومة الصينية وزيادة واردات المواد الخام.

الدول ذات أسعار الفائدة المرتفعة والناشئة: البرازيل، المكسيك، الهند

الريال البرازيلي(BRL)، البيزو المكسيكي(MXN)، الروبية الهندية(INR) تعتبر من العملات التي تجذب بشكل رئيسي بسبب فروق الفوائد المرتفعة ونمو الاقتصاد. يقلل تباطؤ التضخم في الأسواق الناشئة والقدرة على خفض أسعار الفائدة بشكل أسرع من الدول المتقدمة من جاذبيتها. ارتفع البيزو المكسيكي حوالي 5% منذ بداية العام، والروبية الهندية تتلقى تدفقات استثمارية مستمرة مع استقرار نسبي.

ثلاث طرق للاستثمار في العملات الأجنبية

1. المستثمر المحافظ: ودائع العملات الأجنبية وودائع متعددة العملات

أبسط طريقة هي شراء الدولار واليورو والين مباشرة من خلال البنوك واحتفاظها كودائع. يكسب المستثمر من فروق سعر الصرف أكثر من تحركات سعر الصرف.

حتى الآن، تتراوح أسعار الفائدة على ودائع الدولار الأمريكي بين 2.7% و3.3% سنويًا، وعلى ودائع اليورو حوالي 0.4%، والين يقارب 0%. إذا استفدت من عروض التبادل للعملات(حتى 90%)، يمكنك تقليل تكاليف التحويل بشكل كبير، مما يناسب المستثمرين المحافظين أو من لديهم خطط إنفاق بالخارج.

ويعد الاحتفاظ بعدة عملات في آن واحد بمثابة وسادة ضد تقلبات العملات، خاصة إذا تنوعت بمحفظة تجمع بين العملة المحلية والدولار الأسترالي، مما يضيف فرصة لتحقيق عوائد من ارتباطه بالمواد الخام.

2. المستثمر الوسيط: صناديق ETFs وETNs للعملات الأجنبية

يمكن الاستثمار بشكل غير مباشر في تقلبات سعر الصرف عبر صناديق ETFs وETNs. على سبيل المثال، ETF لمؤشر الدولار(DXY)، وصناديق العملات العالمية، وسندات العملات، تعكس تغيرات أسعار الفائدة والسندات بالإضافة إلى سعر الصرف.

سوق ETFs العالمية لعام 2025 وصل إلى حوالي 17 تريليون دولار، وهو أعلى مستوى على الإطلاق، مع زيادة التدفقات الداخلة على صناديق الدولار واليورو بشكل خاص. منذ بداية العام، حققت صناديق مؤشر الدولار حوالي 3%، و8% على مؤشر اليورو، مما يدل على أن سوق العملات أصبح جزءًا من استراتيجيات المحافظ الكلية، وليس مجرد مضاربة على فروق أسعار الصرف.

الميزة الكبرى لصناديق ETFs هي التنويع والسيولة. يمكنك الاستثمار في سلة عملات رئيسية عالمية دون الحاجة للمراهنة على عملة واحدة مباشرة، لكن يجب أخذ تكاليف الإدارة وتكاليف التحوط من مخاطر سعر الصرف بعين الاعتبار لأنها قد تقلل من العوائد الصافية.

3. المستثمر المهاجم: تداول الفوركس بالهامش(CFD·عقود مستقبلية

باستخدام هامش صغير، يمكن للمستثمرين الاستفادة من الرافعة المالية العالية للاستثمار في تقلبات أزواج العملات. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر USD/JPY من 153 إلى 155 ين، فإن مركز بقيمة 100 ألف دولار يمكن أن يحقق ربحًا حوالي 1.3%.

لكن، في حال تحرك السعر عكس الاتجاه، يتكبد المستثمر خسائر بنفس النسبة، مما يتطلب إدارة مخاطر صارمة. حجم التداولات العالمية على عقود CFD يتزايد سنويًا، مع تزايد الاهتمام من المستثمرين الأفراد في أوروبا وأستراليا.

في الولايات المتحدة، التداول الفردي للعملات الأجنبية محدود، ويقتصر على الوسطاء المرخصين من قبل هيئات مثل ASIC الأسترالية، FCA البريطانية، وMAS السنغافورية. عند استخدام العقود CFD، يجب التحقق من حدود الرافعة المالية، ومتطلبات الهامش، وما إذا كانت الوساطة مرخصة.

ثلاثة عوامل رئيسية تؤثر على سعر الصرف

) 1. فروق الفوائد والتضخم

توقعات التضخم للمستهلكين في الولايات المتحدة في نوفمبر ارتفعت إلى 4.7%، مقارنة بالشهر السابق. خفضت الفيدرالي###FOMC( سعر الفائدة الرئيسي إلى 4.00% في أكتوبر، لكن رئيس الفيدرالي باول أشار إلى أن “الارتفاعات الإضافية ستكون بحذر حتى يتأكد من استقرار التضخم عند الهدف”.

وفي المقابل، أعلن البنك المركزي الأسترالي)RBA( أن تباطؤ التضخم في الخدمات يسير أبطأ من التوقعات، ولن يتم خفض الفائدة هذا العام. كما قرر البنك المركزي الأوروبي)ECB### الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير، مع اعتقاد أن التضخم سيظل محدودًا. هذه الفروقات في أسعار الفائدة هي السبب الرئيسي وراء قوة الدولار، واستقرار اليورو، وضعف الدولار الأسترالي والين.

2. السلامة المالية ومستوى الديون

السجل المالي للولايات المتحدة يُظهر عجزًا يقارب 6% من الناتج المحلي الإجمالي، مع مخاوف من توقف الحكومة الفيدرالية، مما يزيد من عدم اليقين في السوق. في المقابل، تواصل الدول الأوروبية الرئيسية تعزيز الانضباط المالي وتقليل نسب الديون تدريجيًا، مما يوجه المستثمرين نحو تفضيل الأصول بالدولار على المدى القصير، وتوزيع الاستثمارات على الأصول الأوروبية على المدى المتوسط.

( 3. تدفقات التجارة والمخاطر الجيوسياسية

بالرغم من استمرار التوترات في الشرق الأوسط وعدم اليقين في علاقات التجارة بين الولايات المتحدة والصين، إلا أن تعافي الصادرات الصينية وإعادة تشكيل سلاسل التوريد في آسيا، خاصة في الهند وفيتنام، تدعم العملات الآسيوية. كما أن تغيرات أسعار المواد الخام تؤثر مباشرة على عملات مثل الدولار الأسترالي والكندي.

خمسة أخطاء شائعة يكررها المبتدئون بسهولة

1. الاستفادة من سوق عالية الشفافية

سوق الفوركس هو أكبر سوق مالي عالمي، حيث يتجاوز حجم التداول اليومي 9 تريليون دولار. تتم عمليات التداول عبر المؤسسات المالية حول العالم، مما يقلل من احتمالية التلاعب بالأسعار، ويعكس سياسات البنوك المركزية مباشرة، مع قلة المعلومات غير المتاحة. تتيح البيئة التنافسية العادلة على المدى الطويل فرصة للانتفاع من السوق.

2. مرونة السوق على مدار 24 ساعة

سوق الفوركس يعمل على مدى 24 ساعة أثناء أيام الأسبوع، مع تتابع الجلسات الآسيوية والأوروبية والأمريكية. لا حاجة لانتظار إغلاق السوق، ويمكن تعديل المراكز فور صدور بيانات اقتصادية مهمة، مثل اجتماعات الفيدرالي أو بيانات التضخم.

3. الدخول السهل والمنخفض

ودائع العملات الأجنبية تبدأ من حوالي 1 دولار)، ويمكن الاستفادة من خصم يصل إلى 90% عند التحويل عبر التطبيقات. صناديق ETFs العملة أيضا تتيح استثمار مبالغ صغيرة، مما يقلل من حواجز الدخول للمبتدئين.

4. حماية مخاطر العملة عند ضعف العملة المحلية

عندما تتباطأ الاقتصاديات المحلية أو تضعف العملة، تصبح الأصول بالعملات الأجنبية مثل الدولار أو الدولار الأسترالي بمثابة وسادة حماية. خاصة للسفر أو الدراسة أو الاستيراد، حيث تزداد الحاجة للدولار، وتوفر أدوات فعالة لإدارة المخاطر.

5. تتبع سجل التداول والضرائب

من المهم تسجيل جميع المعاملات، ومعرفة قواعد فرض الضرائب على أرباح تحركات سعر الصرف، خاصة عند الاحتفاظ لفترة طويلة، حيث يؤثر ذلك على العوائد الصافية والكفاءة الضريبية.

ثلاثة أخطاء يجب تجنبها

عدم فهم المنتج قبل التداول

تداول العقود الفرقية CFD أو العقود المستقبلية يتطلب فهمًا عميقًا لأنها معقدة وتستخدم الرافعة بشكل كبير. يجب التعلم الكافي قبل الانخراط.

استخدام وسطاء مرخصين رسميًا

التداول عبر وسطاء مرخصين من قبل هيئات مثل ASIC أو FCA أو MAS هو الخيار الآمن. المواقع غير المرخصة عرضة للاحتيال وفقدان الأموال.

تحديد حدود للربح والخسارة مسبقًا

يجب وضع أهداف ربح واضحة وخطوط خسارة قبل بدء التداول، لتجنب اتخاذ قرارات عاطفية. كما أن التكاليف الخفية مثل السبريد ورسوم التحويل وأرباح الفوائد تؤثر على العائد النهائي، ويجب معرفتها مسبقًا.

استراتيجية واقعية في الوقت الراهن

حتى نوفمبر 2025، فإن تشكيل المحفظة الأفضل في سوق العملات الأجنبية هو كالتالي:

الركيزة الأساسية: الأصول الدفاعية المرتكزة على الدولار

مع تباطؤ الفدرالي في خفض الفائدة واستمرار عدم اليقين العالمي، يظل الدولار هو الملاذ الآمن، ومن الأفضل أن يكون جزءًا رئيسيًا من المحفظة على المدى الطويل.

الركيزة المساعدة: اليورو والين

اليورو محدود الارتفاع بسبب ضعف التصنيع في أوروبا، والين يتوقع أن يشهد انتعاشًا تدريجيًا. الاحتفاظ بهاتين العملتين يعزز التنويع الإقليمي للمحفظة التي تركز على الدولار.

فرص العائد: الدولار الأسترالي والعملات الناشئة

دولار أسترالي للاستخدام في التداول قصير الأمد، مع تحديد نسبة منخفضة للاحتفاظ به على المدى الطويل. العملات الناشئة أيضا يجب أن تدار على أساس فرص قصيرة الأمد.

الخلاصة: التنويع هو الحل الصحيح

في عام 2025، يتجاوز الاستثمار في العملات الأجنبية مجرد مضاربة على فروق أسعار الصرف، ليصبح جزءًا من استراتيجية تتفاعل مع دورة أسعار الفائدة والتضخم العالمية. تزامن خفض الفائدة الأمريكية، قوة الدولار، تأجيل التيسير في أوروبا وأستراليا، وانتعاش الاقتصادات الناشئة، يبرز مميزات العملات بشكل أوضح.

الأهم هو أن يكون التركيز على التنويع، بحيث تبني محفظة من الدولار مع مزيج من اليورو والين والعملات الأخرى، مع مراقبة الاتجاهات طويلة المدى في أسعار الصرف والفوائد. إدارة المخاطر، وتوثيق العمليات بشكل مستمر، والامتثال للتنظيمات، هي مفاتيح استثمار العملات الأجنبية المستقرة.