EUR/USD: التوقعات للأيام القادمة والسيناريوهات 2024-2025

لا يزال زوج اليورو-دولار هو البطل المطلق في سوق الفوركس. مع حجم يومي يتجاوز 2.2 تريليون دولار في عمليات السوق الفورية ( وفقًا لبيانات BIS)، يمثل هذا الزوج تلاقي أكبر قوتين اقتصاديتين: الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. منذ إطلاقه في 1999، أصبح EUR/USD أكثر أدوات التداول سيولة على مستوى العالم.

التوقع الفني: ماذا تقول لنا الرسوم البيانية؟

عند ملاحظة الهيكل الحالي للسعر، يحافظ اليورو-دولار على مثلث تصاعدي حيث تقع المقاومة الرئيسية عند مستويات حاسمة. تشير المؤشرات الفنية إلى إشارات متناقضة تستحق الانتباه:

المتوسطات المتحركة (50، 100، 200 جلسة): يظهر الأصل سلوكًا غير منتظم، يخترق مستويات هبوطية دون تحديد اتجاه واضح. تقلبات الأسابيع الأخيرة تعكس عدم اليقين في السوق.

RSI و DMI: يظهر مؤشر القوة النسبية انكماشًا دون الوصول إلى حالة تشبع البيع، بينما يشير مؤشر الاتجاه المتوسط إلى ضغط هبوطي، على الرغم من أن انعكاسات التقاطع قريبة.

توقعات فيبوناتشي: لنهاية 2024، تشير التمديدات إلى هدف صعودي عند 1.12921، مع افتراض سيناريو ملائم للعملة الأوروبية. بالنظر إلى 2025، تتوقع التوقعات الوصول إلى أعلى مستويات حول 1.21461 قبل تصحيح لا ينبغي أن يخترق 1.15.

العامل الحاسم: السياسة النقدية في الأيام القادمة

بعيدًا عن الأنماط والخطوط على الرسوم البيانية، هناك عامل سيسيطر على ديناميكية زوج EUR/USD في الفترات القادمة: دورة التيسير النقدي في كل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي.

بعد تثبيت أسعار الفائدة (FED عند 5.50% منذ يوليو 2023 وBCE عند 4.50% منذ سبتمبر 2023)، كلا الكيانين في مرحلة توقف قبل الانخفاض. تشير التوقعات إلى أن الفيدرالي سيبدأ في خفض الفائدة في ديسمبر 2024، ليصل إلى نطاق 4.50%-4.75%، بينما يُتوقع أن يكون النطاق في ديسمبر 2025 بين 3.75%-4.00%.

سيتبع البنك المركزي الأوروبي هذا المسار مع بعض التأخير: 4% في ديسمبر 2024 و3% في ديسمبر 2025. هذا الفارق في السياسات تاريخي: عادةً ما يحدد الفيدرالي الاتجاه الذي يتبعه البنك المركزي الأوروبي لاحقًا، كما حدث خلال الأزمة المالية عام 2008.

التداعيات للأيام القادمة واتجاه 2024-2025

إذا تقدم الفيدرالي في خفض الفائدة، فإن الدولار سيواجه ضغطًا أوليًا، مما من شأنه أن يعزز اليورو نظريًا. ومع ذلك، هناك فجوة ملحوظة بين الفوائد الأمريكية والأوروبية تعقد السيناريو.

بحلول 2025، من المحتمل أن تتطابق الفوارق، مما قد يسمح بانتعاش الدولار على حساب اليورو. مراقبة التضخم مهمة جدًا، لأنها تحدد توقيت وحجم التعديلات في السياسة النقدية.

التاريخ والتعلم من الماضي

منذ 2008، يتداول زوج EUR/USD في قناة هابطة ذات مدى واسع. أطلقت جائحة كوفيد تأثيرًا عكسيًا: استجابة الولايات المتحدة بسرعة وبتدخلات ضخمة في السيولة (حزمة بقيمة 2 تريليون تحت إدارة ترامب)، مما دفع الزوج من 1.0780 (25 مارس 2020) إلى 1.2299 (31 ديسمبر 2020).

بدأت برامج TLTRO للبنك المركزي الأوروبي في تقليل تلك الميزة. وصل نقطة التحول في فبراير 2022 مع غزو أوكرانيا، مما زاد من تعقيد الجغرافيا السياسية الأوروبية. بعد انعكاس في سبتمبر 2022، يواجه الزوج مقاومة قوية عند 1.1255.

العوامل التي تؤثر على سعر EUR/USD

رياح مواتية للدولار

• تقليل ميزانية الاحتياطي الفيدرالي
• زيادة أسعار الفائدة
• إعادة رأس المال من قبل الشركات الأمريكية
• تدفقات دفاعية خلال الأزمات المالية (ملاذ آمن للدولار)
• نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي

رياح معاكسة للدولار

• ركود محلي في الولايات المتحدة
• تراجع تدريجي للدولار من قبل الاقتصادات الناشئة (الصين تقود)
• توسع ميزانية الاحتياطي الفيدرالي (مما يؤدي إلى تضخم)
• خفض أسعار الفائدة
• تآكل الثقة في الاستقرار الاقتصادي الأمريكي

نقاط قوة اليورو

• زيادات في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي
• تعافي اقتصادي لمنطقة اليورو
• انخفاض معدل البطالة الإجمالي
• نمو الناتج المحلي الإجمالي المشترك
• تقلص الاحتياطيات النقدية

نقاط ضعف اليورو

• ضخ سيولة ضخمة
• خفض أسعار الفائدة
• برامج شراء الديون (خروج اليونان من منطقة اليورو، بعد كوفيد)
• ارتفاع البطالة في الأعضاء الضعيفة
• الصدمات الجيوسياسية (مثل الصدمات في قطاع الطاقة كأوكرانيا)

طرق تداول EUR/USD

هناك ثلاثة مسارات رئيسية للمستثمرين الأفراد:

صناديق الاستثمار: أقل كفاءة، لأنها ببساطة تكرر مواقف في أدوات مالية دون استغلال التقلبات.

عقود المستقبل على EUR/USD: عقود آجلة تعتمد على أن سعر الصرف سيتطور بشكل ملائم عند الاستحقاق لتحقيق الربح.

عقود الفرق (CFD) على EUR/USD: الخيار الأكثر عملية بفضل الرافعة المالية، مما يتيح الوصول إلى مراكز مهمة برأس مال منخفض. لوت الفوركس يعادل 100,000 وحدة من العملة الأساسية، ونظرًا لأن تحركات الفوركس معتدلة، فإن الرافعة المالية ضرورية للتداول اليومي والقصير الأمد.

المخاطر والتقلبات المستقبلية

على الرغم من التوقعات المعدة، لا تهرب أي اقتصاد من الصدمات غير المتوقعة. يمكن للصدمات الجيوسياسية، والأزمات المالية الإقليمية، أو التغيرات غير المتوقعة في السياسات أن تعيد تشكيل السيناريوهات.

سيظل زوج EUR/USD هو البطل في سوق الفوركس بفضل عمقه غير المسبوق. تقلل هذه السيولة من تقلبات شديدة مقارنةً بالأزواج الأقل حجمًا. ومع ذلك، فإن ضبط المراكز وفقًا لمستوى تحمل المخاطر الشخصي لا يزال ضروريًا.

الخلاصة: هل من الجدير تداول EUR/USD في الأيام القادمة؟

يمثل اليورو-دولار أحد أكثر الرهانات قوة في سوق الفوركس لعامي 2024-2025. تتيح تقلباته المنخفضة نسبيًا مع دورات السياسة النقدية المحددة فرصًا هيكلية. تشير التوقعات الفنية إلى حركات صعودية معتدلة حتى نهاية العام، مع إمكانية التمديد في 2025 قبل تصحيحات متوقعة.

الأمر الأهم هو متابعة إعلانات الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي عن كثب، لأنها ستحدد الديناميكية القادمة. ستظل الفوارق في الفائدة المحرك الرئيسي، مكررة النمط التاريخي حيث تقود واشنطن وتتبعه أوروبا.

للمتداولين الباحثين عن التعرض لأكبر العملات العالمية مع فروقات سعرية تنافسية وخيارات الرافعة المالية، يظل هذا الزوج حجر الزاوية في أي استراتيجية فوركس.