ما هو Swap؟ وما مدى تأثيره على استراتيجية التداول؟

للمهتمين بدخول عالم التداول المالي، بالإضافة إلى فهم مفهوم السبريد والعمولات، هناك تكلفة غالبًا ما يتم تجاهلها، خاصة بين المتداولين الجدد، وتسمى الـ Swap. معرفة معنى الـ Swap، ودوره في عمليات التداول، وكيفية حسابه، ستساعدك على وضع خطة استثمارية ذكية وتجنب الخسائر الناتجة عن التكاليف المخفية.

ما هو الـ Swap؟ التكاليف الليلية التي لا ينبغي تجاهلها

الـ Swap هو رسم مقابل الاحتفاظ بمركز تداول (Position) لأكثر من 24 ساعة، أو في المصطلحات المالية، يُعرف بـ “رسوم التمويل الليلي”. وهو نوع من الفائدة الناتجة عن الاحتفاظ بأمر تداول بعد ساعات إغلاق السوق الرئيسية.

عمليًا، عند تداول الفوركس مثل EUR/USD، أنت تقوم بـ"اقتراض" عملة واحدة لشراء عملة أخرى. كل عملة في العالم لها سعر فائدة خاص بها، يحدده البنك المركزي. عندما تقترض عملة، يتوجب عليك دفع فائدة، وعندما تحتفظ بعملة، يجب أن تتلقى فائدة. الفرق بين الاثنين هو ربحك أو خسارتك من الـ Swap.

لماذا يوجد الـ Swap؟

ينشأ الـ Swap من اختلاف أسعار الفائدة بين عملتين. على سبيل المثال، إذا كانت سعر فائدة اليورو (EUR) هو 4.0% سنويًا، والدولار الأمريكي (USD) هو 5.0% سنويًا:

• إذا اشتريت EUR/USD (شراء اليورو و اقترضت الدولار)، فستتلقى فائدة على اليورو، وتدفع على الدولار، والفرق هو -1.0% سنويًا، مما يعني أنك ستدفع الـ Swap.
• إذا بعت EUR/USD (اقترضت اليورو واحتفظت بالدولار)، فستدفع فائدة على اليورو، وتتلقى على الدولار، والفرق هو +1.0% سنويًا، مما يعني أنك ستتلقى الـ Swap.

وبما أن الوسيط (الوسيط المالي) هو طرف وسيط، فإنه يضيف رسوم إدارة على سعر الـ Swap الحقيقي. لذلك، حتى لو نظريًا يجب أن تتلقى Swap إيجابي، قد يخصم الوسيط جزءًا منه، مما يقلل من سعر الـ Swap الخاص بك. وأحيانًا يكون الـ Swap سلبيًا على كلا الجانبين (Buy و Sell).

أنواع الـ Swap التي يجب أن يعرفها المتداولون

Swap الإيجابي والسلبي

الـ Swap الإيجابي هو عندما تتلقى مبلغًا في حسابك صباح اليوم التالي، ويحدث عندما يكون سعر الفائدة للأصل الذي “تشتريه” أعلى من الأصل الذي “تقترضه”.

الـ Swap السلبي هو الحالة الأكثر شيوعًا، حيث تدفع مبلغًا من حسابك، ويحدث عندما يكون سعر الفائدة للأصل الذي “تشتريه” أقل، أو حتى لو كان أعلى بقليل، لكنه لا يغطي الرسوم.

Swap Long مقابل Swap Short

Swap Long (شراء Swap) يُستخدم عندما تفتح أمر شراء.

Swap Short (بيع Swap) يُستخدم عندما تفتح أمر بيع.

الفرق بينهما دائمًا غير متساوٍ، لأن الوسيط يضيف هامشًا مختلفًا لكل اتجاه.

ظاهرة الـ 3 أيام من الـ Swap (Swap 3 أضعاف)

هذه نقطة غالبًا ما يخطئ فيها المتداولون المبتدئون، حيث عادةً يُحسب الـ Swap يوميًا مرة واحدة، لكن هناك يوم واحد في الأسبوع يُحتسب فيه الـ Swap ثلاث مرات.

لماذا؟ لأن سوق الفوركس و CFD يغلق يوم السبت والأحد، لكن الفوائد في النظام المالي تتواصل يوميًا، بما في ذلك أيام العطل. لذلك، يقوم الوسيط بجمع حسابات الـ Swap ليومي السبت والأحد ويحتسبها في يوم العمل.

وغالبًا يكون ذلك في الأربعاء (“احتساب أمر من الأربعاء إلى الخميس”)، والسبب تقني هو أن سوق الفوركس لديه دورة تسوية T+2 (أي بعد يومي عمل من التداول)، وعند الاحتفاظ من يوم الأربعاء، فإن دورة التسوية T+2 تقع على يوم الاثنين (تخطي السبت والأحد)، مما يجعل الوسيط يضيف فوائد الثلاثة أيام في ليلة الأربعاء.

كيف تتحقق من قيمة الـ Swap قبل التداول

للمنصات MT4/MT5

1. اذهب إلى نافذة Market Watch
2. اضغط بزر الفأرة الأيمن على الأصل (مثل EUR/USD)
3. اختر Specification (التفاصيل)
4. ستظهر نافذة جديدة، ابحث عن “Swap Long” و “Swap Short”
5. الأرقام عادةً تكون بوحدات Points، ويجب حسابها لاحقًا

للمنصات الأخرى

الوسطاء والشركات الحديثة غالبًا يعرضون هذه المعلومات بشكل أوضح. ابحث في قسم “معلومات العقد” أو “الرسوم” على الأصل الذي تهتم به. إذا عرض الوسيط الـ Swap كنسبة مئوية (%) لكل ليلة، فسيكون أسهل في الحساب.

حساب تكلفة الـ Swap بالتفصيل

الطريقة 1: من وحدات Points

الصيغة: Swap (بالمال) = (معدل الـ Swap بوحدة Points) × (قيمة نقطة واحدة)

مثال

• تداول شراء 1 لوت EUR/USD
• البيانات تظهر Swap Long = -8.5 Points
• بالنسبة لـ EUR/USD، 1 Pip = 10 Points، إذن 1 Point = 0.0001
• حساب الـ Swap: -8.5 × قيمة 1 نقطة = -8.5 USD (لليلة واحدة)
• إذا كانت عملية احتساب الـ Swap لثلاث ليالٍ: -8.5 × 3 = -25.5 USD

( الطريقة 2: من النسبة المئوية )%$10 لكل ليلة

الصيغة: Swap $1 بالمال( = )قيمة المركز الإجمالية( × )نسبة الـ Swap %###

حيث أن قيمة المركز = (عدد اللوت) × (حجم العقد) × (السعر السوقي)

مثال

• تداول شراء 1 لوت EUR/USD (1 لوت = 100,000 وحدة)
• السعر الحالي EUR/USD = 1.0900
• رسوم الليلة = -0.008% لكل ليلة

الخطوة 1: حساب القيمة الإجمالية = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD

الخطوة 2: الـ Swap = 109,000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 USD لكل ليلة

ملاحظة مهمة: الـ Swap يُحسب من قيمة المركز الكاملة (109,000 USD)، وليس من الهامش الذي تضعه. إذا كنت تستخدم رافعة مالية 1:100، فالهامش المطلوب هو فقط 1,090 USD، لكنك تدفع 8.72 USD كـ Swap، أي حوالي 0.8% من الهامش يوميًا. هذا هو سبب أن الـ Swap هو تكلفة خفية وخطيرة، خاصة إذا احتفظت بمركز في سوق غير متحرك، حيث يمكن أن يستهلك الـ Swap الهامش بالكامل.

الفرص والمخاطر الناتجة عن الـ Swap

( المخاطر

الخصم من الأرباح بسبب تقلبات سعر الصرف، وأوضح مخاطر الـ Swap هو أن الأرباح الناتجة عن تحركات السعر قد تتآكل بسبب الـ Swap، مما يؤدي إلى أرباح صافية منخفضة جدًا أو خسائر.

الضغط على إغلاق المركز، في سوق غير متحرك، الاحتفاظ بمركز سلبي الـ Swap هو خسارة ببطء، يوميًا، مما يجبر المتداول على إغلاق المركز حتى لو كانت الخطة الأصلية تتوقع استمرار الاحتفاظ.

مخاطر الرافعة المالية، لأن الـ Swap يُحسب من قيمة المركز الكاملة، فإن خطر استدعاء الهامش يزداد إذا انعكس السوق.

) الفرص

استراتيجية Carry Trade، يمكن للمتداولين الاستفادة من الـ Swap الإيجابي عن طريق اقتراض عملة ذات فائدة منخفضة (مثل JPY) وشراء عملة ذات فائدة عالية (مثل AUD أو غيرها)، والحصول على Swap إيجابي يوميًا، مثل شراء AUD/JPY.

المخاطر، عدم الحصول على فائدة مجانية، وأهمها تقلبات سعر الصرف. إذا هبط AUD/JPY بشكل كبير، فإن الخسائر من السعر قد تتجاوز أرباح الـ Swap المتراكمة على مدى سنوات. هذه الاستراتيجية مناسبة في أسواق مستقرة.

حسابات بدون Swap، وهي حسابات خالية من الـ Swap (بعض الحسابات بدون Swap)، تقدمها بعض الشركات، بحيث لا يتحمل المتداول تكلفة التبييت. وتكون مناسبة للمتداولين الذين يفضلون التداول على المدى القصير أو الطويل، حيث تعتمد أرباحها على الفروقات (السبريد) بشكل أكبر.

الخلاصة

الـ Swap هو تكلفة التبييت الناتجة عن فرق أسعار الفائدة، وهو ليس مجرد رسوم عشوائية، بل يمكن التحقق منه من خلال أنظمة التداول الحقيقية. تأثير الـ Swap يختلف حسب نمط التداول.

المتداولون القصيرون (Scalpers) لا يتأثرون تقريبًا، لأنهم لا يحتفظون بمراكز لليلة، لكن من يحتفظ بمراكز شهور أو سنوات، يجب أن يأخذ الـ Swap بعين الاعتبار، إما بالتركيز على التداول في أزواج ذات Swap إيجابي، أو باستخدام حسابات خالية من الـ Swap.

اختيار منصة شفافة تعرض رسومها بوضوح وتوضح الـ Swap بشكل واضح سيساعدك على التخطيط بشكل أفضل وتجنب التكاليف غير المتوقعة.