لا تزال للذهب إمكانات: تحليل أهداف السعر من المؤسسات المالية الرائدة والعوامل الداعمة في عام 2568-2569

الثقة العالمية في الذهب ترتفع لماذا تجعل تكنولوجيا التداول الاستثمار أسهل

يتفق جميع المحللين الماليين العالميين على نقطة واحدة: الذهب سيستمر في الصعود، وليس بناءً على التخمين أو الأمل، بل من خلال التحليل العميق للعوامل الأساسية. ما يثير اهتمام هذه القضية هو أن سعر الذهب XAUUSD قد تجاوز مؤخرًا مستوى نفسي مهم، وما زال هناك زخم مستمر.

أحدث الأسعار: الأرقام تقول كل شيء

في نهاية عام 2568، حقق الذهب أرقامًا قياسية متتالية عدة مرات في 20 أكتوبر، وصل سعر الذهب العالمي إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 4,181 دولارًا للأونصة، مقارنةً ببداية العام عند 3,000 دولار، مما يعني زيادة قيمة تجاوزت 66% خلال 7 أشهر.

سرعة زيادة القيمة هذه تختلف عن الحركة التقليدية للذهب، التي استغرقت 14 شهرًا للتكيف من 2,000 إلى 3,000 دولار. هذا الاختلاف يشير إلى أن الطلب من السوق يتدفق بشكل تدريجي وقوي.

بالنسبة للمملكة العربية السعودية، تجاوز سعر الذهب عيار 96.5% الهدف السابق عند 55,000 ريال، حيث وصل مؤخرًا إلى أكثر من 62,000 ريال لكل غرام من الذهب. لذلك، عدلت المؤسسات المالية المحلية توقعاتها من قبل إلى أعلى تماشياً مع الاتجاه.

إشارات من وول ستريت: الثقة في أعلى مستوياتها

Goldman Sachs تتجاوز التوقعات بشكل إيجابي، حيث قامت هذه المؤسسة الاستثمارية برفع هدف سعر الذهب إلى 4,900 دولار للأونصة بنهاية عام 2569، مما يدل على أن هناك حوالي 700 دولار إضافية من السعر الحالي الأعلى.

المحللة Lina Thomas من Goldman Sachs تشير إلى أن العوامل الرئيسية هي الطلب من البنوك المركزية وتدفقات الصناديق الاستثمارية ETF التي تحاول الابتعاد عن مخاطر العملات.

UBS تتبع نفس الاتجاه، حيث لا تزال ترى أن السعر يمكن أن يحافظ على مستوى فوق 3,500 دولار، ويأتي ذلك من توجهات تجميع البيانات من البنوك المركزية حول العالم.

عند تقييم هذه النظرة من قبل هذه المؤسسات، من المتوقع أن يصل سعر الذهب في السعودية إلى 75,000 - 80,000 ريال لكل غرام من الذهب في عام 2569.

أربعة عوامل تفسر ارتفاع الذهب

1. التوترات التجارية الهائلة

تستمر الحالة بين الولايات المتحدة والصين، مع إعلان رسوم واردات تصل إلى 100%، مما يؤدي إلى عدم اليقين في الاقتصاد العالمي. في مثل هذه الظروف، يلجأ المستثمرون غالبًا إلى الذهب كـ “ملاذ آمن”.

2. دورة أسعار الفائدة المنخفضة

بدأ البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في خفض أسعار الفائدة، مع تقليلها بمقدار 0.25% في سبتمبر، ويتوقع السوق مزيدًا من التخفيضات في الأشهر القادمة. مع انخفاض الفائدة، تنخفض تكلفة حيازة الذهب (الذي لا يحقق عائدًا).

3. الطلب المتراكم من قبل القوى المركزية

البنوك المركزية حول العالم، خاصة في الأسواق الناشئة، اشترت أكثر من 1,000 طن من الذهب سنويًا لمدة 3 سنوات متتالية. يأتي هذا الاتجاه من تقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي (De-dollarization)، والذي أصبح دافعًا بعد تجميد أموال روسيا.

4. مجموعة البريكس وإصلاح النظام المالي

شائعات حول إصدار عملة رقمية مدعومة بالذهب، تشير إلى أن هذه الدول تتجه لتحرير نفسها من الاعتماد على الدولار. لذلك، يزداد الطلب على الذهب كحافظ للقيمة.

المخاطر المحتملة: ما الذي قد يعكس الاتجاه الصاعد للذهب

على الرغم من أن الاتجاه العام كبير في الصعود، إلا أن تغير الأحداث قد يؤدي إلى انعكاس السعر.

• أخبار جيدة من مفاوضات الضرائب: إذا وقعت الولايات المتحدة والصين على اتفاق، وانخفضت التوترات، قد يفقد الذهب زخم “الملاذ الآمن”.
• جني الأرباح بعد الارتفاع القوي: قد يؤدي ارتفاع السعر خلال 8 أسابيع إلى عمليات تصحيح وجني أرباح.
• ارتفاع الدولار: إذا كانت الاقتصاد الأمريكي قويًا أكثر من المتوقع، ووقف البنك الاحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة، فإن سعر الذهب سيتأثر سلبًا.

أدوات لمتابعة التحركات

إشارة التشبع الشرائي

مؤشر RSI للذهب في منطقة تشير إلى شراء مفرط، لكن في الاتجاه الصاعد، هذا ليس إشارة تحذير مؤكدة.

كسر الأرقام القياسية عدة مرات

حقق سعر الذهب أعلى مستوى جديد 40 مرة خلال سنة واحدة، مما يدل على وجود طلب قوي للدخول إلى السوق.

تحليل مستويات فيبوناتشي

استخدام أدوات التحليل الفني لمتابعة مستويات الدعم والمقاومة المهمة عند تراجع السعر.

استراتيجيات التداول الآن

تجنب الشراء عند انخفاض السعر إلى الدعم

اترك السعر يتراجع مؤقتًا إلى 3,859 - 3,782 دولار، ثم اشترِ مع وضع وقف خسارة عند 3,750 دولار.

استغل فرصة الانتعاش

عندما يختبر السعر دعم 4,000 دولار مرة أخرى، فإن إشارة الشموع الإيجابية تعني الدخول.

استخدم مستويات فيبوناتشي

ارسم من أدنى نقطة عند 3,500 إلى أعلى نقطة عند 4,059 دولار، وابحث عن مستويات 38.2% و61.8% للدخول.

الخلاصة: هل سينخفض الذهب؟ الإجابة غير واضحة، لكن الاتجاه العام يشير إلى الصعود

قول هل سينخفض الذهب؟ يعتمد على عوامل جغرافية وسياسية كثيرة. ومع ذلك، فإن العديد من الإشارات الإيجابية، بما في ذلك توقعات Goldman Sachs (4,900 دولار) والمؤسسات الأخرى، لا تزال تشير إلى الاتجاه الصاعد.

بالنسبة للمملكة العربية السعودية، هذا يعني فرصة للوصول إلى 75,000 - 80,000 ريال لكل غرام من الذهب في المستقبل القريب. والملاحظة المهمة للمستثمرين هي أن الترجيح العام يشير إلى استمرار الصعود، لكن المسافة قد تتطلب تصحيحًا وتقلبات. الاستراتيجية الحكيمة هي الشراء التدريجي، وليس الشراء بكميات كبيرة مرة واحدة، والانتظار بصبر حتى يعود السعر ويختبر الدعم قبل زيادة المراكز.