في 2024: لماذا يوجه المستثمرون أنظارهم نحو صناديق المؤشرات المتداولة للذهب وأيها يختارون

الذهب يعيد جذب انتباه الأسواق

نعيش لحظة حيث التوترات الجيوسياسية، عدم اليقين الاقتصادي والنقاش حول الاستدامة المالية العالمية تجعل المستثمرين يبحثون عن أصول ملاذ آمن. الذهب، ذلك المعدن القديم الذي حافظ على قيمته عبر القرون، ليس استثناءً. في الواقع، أصبحت صناديق ETF للذهب بمثابة المدخل الأكثر سهولة لمن يرغبون في حماية ثرواتهم دون تعقيدات تخزين السبائك المادية.

لماذا الآن؟ الأسباب متعددة. التوترات في أوكرانيا وغزة، جنبًا إلى جنب مع التغيرات السياسية المحتملة في الولايات المتحدة، زادت من البحث عن الأمان المالي. في الوقت نفسه، توقع أن تبدأ البنوك المركزية في خفض أسعار الفائدة قريبًا يشير إلى أن الدولار قد يضعف، مما يعزز تقليديًا سعر الذهب المقاس بالدولار.

فهم صناديق ETF للذهب: المادية مقابل الاصطناعية

على عكس شراء الذهب مباشرة، فإن صندوق ETF للذهب هو أداة تحاكي سلوك هذا الأصل. هناك نمطان رئيسيان:

بدعم مادي: يحتفظ الصندوق بسبائك حقيقية مخزنة في خزائن مؤمنة تديرها مؤسسات مالية معروفة. كل سهم تملكه يمثل جزءًا من الذهب المادي المحتفظ به.

اصطناعي: يستخدم المشتقات (عقود آجلة، خيارات) لمتابعة السعر. على الرغم من أنها قد تقدم نسب نفقات أقل، إلا أنها تنطوي على مخاطر الطرف المقابل.

بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، فإن صناديق ETF المدعومة ماديًا تعتبر أكثر أمانًا وشفافية. تتراوح الرسوم عادة بين 0.09% و0.40% سنويًا، وهي أقل بكثير من الصناديق المشتركة التقليدية للذهب.

هل من المجدي حقًا الاستثمار في 2024؟

الجواب يعتمد على ملفك الشخصي. إذا كانت تحمل المخاطر منخفضة أو متوسطة، فإن صناديق ETF للذهب يمكن أن تكون أداة ممتازة للتنويع. هذه الصناديق لا تولد عائدًا بنفسها مثل الأسهم ذات الأرباح، لكنها تقدم شيئًا ثمينًا: الاستقرار في أوقات الاضطراب.

لننظر إلى الأسس: وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، يخطط 71% من البنوك المركزية التي استُطلعت في 2023 لزيادة احتياطياتها من الذهب في الأشهر المقبلة. هذا يعكس استراتيجية عالمية من عدم الثقة في العملات الورقية التقليدية. إذا كانت مؤسسات بهذا الحجم تراهن على الذهب، فالمستثمرون الأفراد لديهم أسباب جيدة لمتابعتهم.

عامل حاسم آخر: الدين العالمي. اقتصادات مثل الولايات المتحدة (ديون عامة على الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 129%) واليابان (263,9%) تواجه مستويات ديون تاريخية. هذه الاختلالات المالية تغذي التضخم وتقلل من القوة الشرائية للعملة. الذهب، بطبيعته كأصل خالٍ من مخاطر الائتمان، يعمل كمخمد طبيعي.

البيانات تتحدث: طلب مستقر ومت diversificado

واحدة من أكبر جاذبية الذهب كاستثمار هو أن طلبه يأتي من مصادر متعددة في آن واحد:

• المجوهرات: 581,5 طن في الربع الرابع من 2023
• الاستثمار: 258,3 طن (مع دور مهم لصناديق ETF)
• البنوك المركزية: 229,4 طن
• التكنولوجيا: 80,6 طن

إجمالاً، وصل الطلب العالمي إلى 1,149.8 طن. نادرًا ما انخفض دون 1,000 طن خلال الـ14 سنة الماضية. هذا الاستقرار في الطلب، جنبًا إلى جنب مع عرض لا يمكن أن يتوسع بسرعة (التعدين وإعادة التدوير)، يخلق أرضية سعرية طبيعية.

أفضل 6 صناديق ETF للذهب لعام 2024

1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD)

عملاق السوق بإدارة أصول تبلغ 56 مليار دولار. يتتبع سبائك مخزنة بواسطة HSBC في لندن، ويقدم سيولة لا مثيل لها (8 ملايين سهم يوميًا) وعمولة 40 نقطة أساس سنويًا. السعر الحالي: 202.11$، مع ربح 6.0% في 2024.

2. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU)

عملاق آخر بأصول تبلغ 25.4 مليار دولار وتكلفة تبلغ 25 نقطة أساس فقط. مدعوم من JP Morgan Chase، بحجم تداول يومي يبلغ 6 ملايين سهم. بسعر 41.27$ للسهم، مع تقدم بنسبة 6.0% أيضًا خلال العام.

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)

خيار أكثر وصولًا بسعر 20.86$ للسهم مع أصول تبلغ 2.7 مليار دولار. الذهب مخزن في سويسرا والمملكة المتحدة، مع عمولة تنافسية جدًا تبلغ 17 نقطة أساس. عائد سنوي 6.0%.

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)

عمولة فقط 18 نقطة أساس، أقل بكثير من متوسط الصناعة (63 نقطة أساس). أصول بقيمة 614 مليون دولار، مخزنة لدى JPMorgan في المملكة المتحدة. بسعر 21.60$ للسهم مع تقدم 6.0%.

5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)

خيار منخفض التكلفة جدًا مع 10 نقاط أساس سنويًا فقط. إدارة بقيمة 6.1 مليار دولار، و2 مليون سهم يتم تداوله يوميًا. بسعر 43.28$ مع زيادة 6.1% في 2024.

6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM)

الأكثر اقتصادية في السوق: 0.09% عمولة. متاح بسعر 21.73$ للسهم (مثالي للمستثمرين الأفراد) مع أصول بقيمة 1.2 مليار دولار. ربح 6.0% منذ بداية العام.

الأداء التاريخي: 2009-2024

منذ 15 عامًا، حقق سعر الذهب الفوري عائدًا بنسبة 162.31%. لنقارن مع صناديق ETF الستة لدينا:

• IAU يتصدر بنسبة 151.19%
• GLD يتبع بنسبة 146.76%
• SGOL يجمع 106.61%
• AAAU يضيف 79.67%
• GLDM يسجل 72.38%
• IAUM (أُطلق في 2021) فقط 22.82%

تعكس هذه الأرقام متانة هذه الأدوات على المدى الطويل، رغم وجود تباينات حسب عمرها وهيكلها.

استراتيجية عملية لعام 2024: توصيات رئيسية

حدد هدفك أولاً: هل تبحث عن حماية من التضخم؟ هل تريد التنويع أمام التقلبات؟ هل تريد التعرض لقرارات البنوك المركزية؟ ستحدد إجابتك أي صندوق ETF للذهب هو الأنسب لك.

تنويع دائمًا: لا تركز كل محفظتك على الذهب. أكملها بأسهم، سندات وأصول أخرى. قد تكون نسبة 5-15% من المحفظة مناسبة، حسب عمرك وتحمل المخاطر لديك.

استثمر بأفق طويل: الذهب متقلب على المدى القصير. اشترِ بنية الاحتفاظ لسنوات، وليس شهورًا.

اختر بناءً على التكاليف: إذا كان رأس مالك صغيرًا، فصناديق ETF منخفضة التكلفة مثل GLDM أو IAUM هي الأفضل. إذا كان كبيرًا، فإن الفرق بين 25-40 نقطة أساس غير مهم مقارنة بسيولة GLD أو IAU.

راقب السياق الكلي: التوترات الجيوسياسية، قرارات البنوك المركزية، تحركات الدولار. يستجيب الذهب لهذه المحفزات.

الختام: الذهب كالبوصلة في أوقات عدم اليقين

يواجه الهيكل المالي العالمي ضغوطًا لم يسبق لها مثيل. ديون غير مسيطر عليها، عملات منخفضة القيمة، عدم اليقين الجيوسياسي. في هذا السيناريو، تمثل صناديق ETF للذهب أداة قيمة، ليست للثراء، بل للحفاظ على الثروة.

للمستثمرين الصغار اليوم ميزة تاريخية: الوصول الديمقراطي لهذه الأدوات بمبالغ أدنى ورسوم منخفضة. أنت الآن تعرف خياراتك، تكاليفها، وتاريخها. الخطوة التالية لك: تقييم ما إذا كان من المنطقي أن تضع استثمارك الآن في هذا المعدن الثمين وفقًا لاستراتيجيتك المالية الشخصية.