ما هو مؤشر S&P 500 ولماذا هو مهم لأسواق المال العالمية

في عالم الاستثمار، لا أحد يستطيع الفرار من تأثيرات سوق الأسهم الأمريكية، حيث أن تغيرات مؤشر السوق هنا تؤثر بالتأكيد على الأسواق المالية حول العالم. من بين المؤشرات المختلفة الموجودة، يُعتبر مؤشر S&P 500 هو المقياس الأكثر قبولًا وتتبعًا على نطاق واسع، ويتكون من 500 شركة تمثل أكثر من 80% من الشركات المدرجة في الولايات المتحدة. عندما يرتفع أو ينخفض هذا المؤشر، يشعر العالم بأسره بارتدادات ذلك.

تاريخ وأصول مؤشر S&P 500

مؤشر S&P 500 (Standard & Poor’s 500) له تاريخ طويل، بدأ في عام 1923 عندما أسست شركة Standard Statistics أول مؤشر سوق أسهم، والذي كان يتألف من 233 شركة من 26 صناعة. في عام 1941، اندمجت Standard Statistics مع منشورات Poor’s Publishing لتصبح مؤسسة Standard & Poor’s Corporation.

حتى تاريخ 4 مارس 1957، تم إطلاق مؤشر S&P 500 بشكل رسمي، بهدف تقديم صورة واضحة عن أداء 500 شركة رائدة في سوق الأسهم الأمريكية. تمثل هذه الشركات، مثل Amazon وApple وBank of America وBlackRock وCME Group وFacebook وGoogle وMicrosoft وTesla، قطاعات مختلفة من الاقتصاد.

طريقة حساب S&P 500

مؤشر S&P 500 يستخدم نظام الوزن حسب القيمة السوقية (Market cap weighted)، مما يعني أن الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر لها تأثير أكبر على حركة المؤشر. على سبيل المثال، شركة بقيمة سوقية قدرها 100 مليار دولار لها وزن يعادل 10 أضعاف شركة بقيمة 10 مليارات دولار.

حاليًا، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لمؤشر S&P 500 حوالي 23.5 تريليون دولار، وهو يمثل حوالي 80% من إجمالي سوق الأسهم في الولايات المتحدة. يقوم لجنة الاختيار الرئيسية بضبط توازن المؤشر ربع سنويًا في مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر.

معايير اختيار الشركات

لتضمين شركة في مؤشر S&P 500، يجب أن تلتزم بعدة معايير صارمة، منها:

• القيمة السوقية: لا تقل عن 14,600 مليون دولار (بحلول عام 2024)
• السيولة: يجب أن يكون حجم التداول مرتفعًا وسوق التداول نشطًا
• الموقع: يجب أن يكون مقر الشركة في الولايات المتحدة، ويجب أن يكون 50% على الأقل من أصولها وإيراداتها في الولايات المتحدة
• الربحية: يجب أن تحقق أرباحًا موجبة على الأقل لأربعة أرباع متتالية
• الإفصاح: يجب تقديم تقرير سنوي 10-K، ويجب أن يكون 50% على الأقل من الأسهم متاحة للجمهور
• سعر السهم: يجب أن يكون سعر السهم على الأقل دولار واحد
• مكان التداول: يجب أن تكون الأسهم مسجلة في بورصة نيويورك، Investors Exchange، NASDAQ أو BATS فقط

الأداء المثير للإعجاب لمؤشر S&P 500

خلال العشر سنوات الماضية، أظهر مؤشر S&P 500 عائدات ملحوظة، حيث بلغ متوسط العائد السنوي حوالي 11.09% حتى 26 ديسمبر 2024. حقق المؤشر عائدًا إجماليًا منذ بداية العام (YTD) بنسبة 28.35%، يتضمن عائد السعر بنسبة 26.63% وعائد الأرباح بنسبة 1.72%. هذا المرونة والأداء القوي يعكسان إمكانيات النمو المستمر لسوق الأسهم الأمريكية.

القطاعات المسيطرة في S&P 500

تصنيف القطاعات في مؤشر S&P 500 (حتى 21 نوفمبر 2024) يعكس التغيرات في الاقتصاد الذي يحدث الآن:

• التكنولوجيا بقيادة بنسبة 33.01%، مما يبرز الدور الرئيسي لهذا القطاع، يليه:
• المالية بنسبة 12.90%
• الصحة والأدوية بنسبة 11.17%
• السلع الفاخرة بنسبة 10.21%
• خدمات الإعلام بنسبة 9.91%
• المعادن والسلع الصناعية بنسبة 7.55%
• السلع الاستهلاكية بنسبة 5.76%
• الطاقة بنسبة 3.37%
• الخدمات العامة بنسبة 2.70%
• العقارات بنسبة 2.28%

أهمية التكنولوجيا في دفع السوق

أصبحت شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Nvidia وTesla وMeta وAmazon محركات رئيسية لمؤشر S&P 500، حيث أن Nvidia مثال واضح، حيث ارتفع وزنها من 0.7% في 2016 إلى 6.9% في 2024، مدفوعًا بموجة الذكاء الاصطناعي. حاليًا، تمثل أسهم التكنولوجيا مباشرة حوالي 31.7% من المؤشر، مرتفعة من 21.4% في 2016، وعند دمج الشركات ذات الصلة، تصل الحصة الإجمالية إلى 43.2%. هذا النمو يسلط الضوء على إعادة هيكلة السوق لدعم الابتكار الرقمي.

على الرغم من تقلبات أسعار الفائدة، لا تزال أسهم التكنولوجيا تظهر نموًا ملحوظًا في القيمة، حيث يتم تداولها حاليًا بمضاعف 28.4 من الأرباح المقدرة خلال 12 شهرًا، وهو أعلى من المتوسط الطويل الأمد لعشرة أعوام. يعكس تراكم هذه القيمة ثقة المستثمرين في إمكانيات الربح في المستقبل.

مقارنة S&P 500 مع Dow Jones

على الرغم من أن كل من S&P 500 ومؤشر داو جونز (DJIA) يُعدان معايير رئيسية لسوق الأسهم الأمريكية، إلا أن هناك اختلافات مهمة:

• S&P 500 يشمل 500 شركة كبيرة، ويستخدم طريقة الوزن حسب القيمة السوقية، مما يعني أن الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر تؤثر بشكل أكبر على حركة المؤشر. تمثل شركات مثل Apple وMicrosoft وAmazon وNvidia وAlphabet وTesla تأثيرًا كبيرًا.
• Dow Jones يتكون من 30 شركة، ويستخدم طريقة الوزن حسب السعر، مما يعني أن الأسهم ذات السعر الأعلى لها تأثير أكبر على حركة المؤشر، بغض النظر عن القيمة السوقية. شركات مثل Boeing وMcDonald’s وCoca-Cola وWalt Disney هي جزء من هذا المؤشر.

الفرق الرئيسي هو أن S&P 500 أوسع ويعطي صورة أكثر تنوعًا للسوق، بينما يركز Dow Jones على الشركات ذات الحجم الأكبر والأكثر شهرة. المستثمرون الذين يبحثون عن نظرة عامة على السوق غالبًا ما يفضلون S&P 500، لأنه يعكس بشكل أوسع أداء السوق، بينما يستخدم البعض Dow Jones لتقييم الشركات الكبرى فقط.

الخلاصة

يظل مؤشر S&P 500 مقياسًا هامًا لأداء سوق الأسهم الأمريكية والاقتصاد العالمي، حيث يضم 500 شركة موزعة حسب القيمة السوقية، مما يعكس بشكل دقيق تغيرات السوق الحالية، خاصة في ظل دعم التكنولوجيا والابتكار. يُنصح المستثمرون بمراقبة تغييرات هذا المؤشر بانتظام، حيث أن أهميته في اتخاذ القرارات المالية تعتمد على القدرة على قراءة السوق بشكل صحيح وفي الوقت المناسب.