أفضل 10 أسهم أشباه الموصلات التي يجب مراقبتها في 2024: دليل استثماري شامل

صناعة أشباه الموصلات، التي يُعترف بها على نطاق واسع بأنها “النفط الجديد” الذي يدعم الابتكار العالمي، أصبحت لا غنى عنها للاقتصادات الحديثة. مع تسارع الرقمنة، توسع الحوسبة السحابية، طرح شبكات 5G، ازدهار الطاقة المتجددة، وانتشار السيارات الكهربائية، جذبت أسهم أشباه الموصلات اهتمام المستثمرين المتزايد في عام 2024.

فهم قطاع أشباه الموصلات

قبل الغوص في الأسهم المحددة لأشباه الموصلات، من الضروري فهم هيكل الصناعة. يعمل القطاع من خلال عدة نماذج أعمال مميزة:

الاندماج الرأسي (IDM): شركات مثل سامسونج وتكساس إنسترومنتس تصمم وتصنع شرائحها الخاصة، مما يتطلب استثمار رأس مال كبير وخبرة تشغيلية.

تصميم بدون مصانع (Fabless): تركز NVIDIA وQualcomm وBroadcom بشكل حصري على تصميم الشرائح، وتستعين بمصانع خارجية لتقليل التكاليف التشغيلية ومرونتها.

تصنيع المصانع (Foundry): تملك TSMC وGlobalFoundries مصانع تصنيع متخصصة، وتعد العمود الفقري للعديد من مصممي الشرائح حول العالم.

المعدات والمواد (Equipment & Materials): يوفر الموردون مثل ASML وApplied Materials الآلات والمواد الحيوية التي تدعم إنتاج الشرائح.

لماذا 2024 يمثل فرصة

بعد خيبات الأمل في 2021-2023، يقف قطاع أشباه الموصلات على أعتاب التعافي. من المتوقع أن يبدأ الدورة الصناعية التاسعة في 2024، مع مؤشرات على استقرار المواد الأولية. رغم أن الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية قد يظل ضعيفًا، إلا أن القطاعات الناشئة تقدم محفزات نمو قوية: تسريع نشر 5G، تزايد تطبيقات الذكاء الاصطناعي $640 AI(، وارتفاع الطلب على الإلكترونيات في السيارات.

أفضل 10 أسهم أشباه الموصلات لعام 2024

1. NVIDIA )NVDA( – عملاق الذكاء الاصطناعي

برزت NVIDIA كالفائز الواضح في ثورة الذكاء الاصطناعي. مع استحواذ ChatGPT على اهتمام عالمي، انفجر الطلب على وحدات معالجة الرسوميات (GPU) الخاصة بـ NVIDIA. تتوقع TrendForce أن يصل الطلب على GPU إلى 30,000 وحدة سنويًا، مع سيطرة NVIDIA على الجزء الأكبر من السوق. شهدت أقسام البيانات المركزية والسيارات في الشركة نموًا هائلًا، وتواصل الشراكات مع كبار المصنعين مثل فوكسكون التوسع. بحلول مايو 2024، ارتفعت أسهم NVIDIA بنسبة 205.97% على أساس سنوي، مع ملاحظة أن التقلبات المرتبطة بمثل هذه المكاسب الكبيرة طبيعية.

2. TSMC )TSM$7 – عملاق المصانع

تحافظ شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing على مكانتها كمصنع الشرائح الأساسي في العالم. بقيمة سوقية تتجاوز (مليار، تخدم TSMC سامسونج وإنتل ومعظم مصممي أشباه الموصلات الكبار. يتيح احتكار الشركة في تصنيع الشرائح المتقدمة مزايا هيكلية، رغم أن الاستثمار المستمر يتطلب موارد كبيرة.

3. Broadcom )AVGO( – قائد شرائح الاتصالات

تسيطر Broadcom على أسواق الشبكات وتخزين البيانات والاتصالات. توسع استراتيجيتها الاستحواذية باستمرار من محفظة منتجاتها ونطاق سوقها. عكس أداء السهم هذا القوة، حيث حقق مكاسب سنوية بنسبة 109.89% ليصل إلى 1,305.67 دولار بحلول مايو 2024. Broadcom في وضع ممتاز للاستفادة من بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي ونشر شبكات 5G.

4. Qualcomm )QCOM( – متخصص الهواتف والاتصالات اللاسلكية

كونها أكبر مزود لمعالجات 5G بنسبة سوق تبلغ 53%، تحقق Qualcomm إيرادات من مبيعات شرائح الهواتف وترخيص براءات الاختراع. تعافت الشركة من تراجع 2022، مع مكاسب أسهم بنسبة 68.73% على أساس سنوي. تتوقع Qualcomm فرصًا كبيرة في الواقع المعزز، السيارات المتصلة، وإنترنت الأشياء، مع إمكانية وصول السوق إلى )تريليون في السوق القابل للاستهداف بحلول 2030.

5. Texas Instruments (TXN) – خبير الشرائح التناظرية

تأسست في 1930، بنت Texas Instruments خبرة لا مثيل لها في الشرائح التناظرية والمختلطة. مع ارتفاع سنوي بنسبة 9.75% ونسبة سعر إلى أرباح 28.67، تستفيد من علاقات طويلة الأمد مع المصنعين الصناعيين، والسيارات، والإلكترونيات الاستهلاكية. توفر قاعدة العملاء المتنوعة والتقنية الفريدة من نوعها حماية دفاعية.

6. AMD (AMD) – منافس المعالجات ووحدات معالجة الرسوميات

حققت AMD تقدمًا كبيرًا ضد إنتل في المعالجات، وتنافس بقوة مع NVIDIA في الرسوميات. تتيح الشراكات مع مايكروسوفت وسوني وآبل حلولًا مخصصة وتدفقات إيرادات متكررة. مع ارتفاع سنوي بنسبة 58.05% في قيمة السهم ونمو نظام المطورين، تواصل AMD التمركز للنمو في مجالات الألعاب، مراكز البيانات، والذكاء الاصطناعي.

7. ASML (ASML) – رائد تقنية الطباعة فوق البنفسجية القصوى

تمتلك ASML احتكارًا شبه كامل على معدات الطباعة فوق البنفسجية القصوى (EUV)، التقنية التي تمكّن تصنيع الشرائح المتقدمة. بصفتها المورد الوحيد لـ TSMC وسامسونج وإنتل، تحتل ASML موقعًا فريدًا. ارتفع سعر السهم بنسبة 40% سنويًا ليصل إلى 913.54 دولار بحلول مايو 2024، مع خطط توسعة لقدرات EUV لدعم الطلب المستمر.

8. Applied Materials (AMAT) – قائد معدات التصنيع

توفر Applied Materials معدات ومواد التصنيع الحيوية لمصنعي الشرائح حول العالم. كما تتصدر مجال هندسة المواد للشاشات المسطحة وتقنيات الطاقة الشمسية. ارتفع سعر السهم بنسبة 78.61% على أساس سنوي ليصل إلى 206.33 دولار، مع تعافي الربحية تدريجيًا. تشمل محركات النمو المستقبلية البنية التحتية لـ 5G، توسع إنترنت الأشياء، وانتشار الحوسبة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.

9. Intel (INTC) – شركة معالجات الحواسيب الشخصية

تحافظ إنتل على حصة سوقية كبيرة في معالجات الحواسيب الشخصية رغم الضغوط التنافسية. بسعر 30.09 دولار بحلول مايو 2024 ونسبة P/E تبلغ 31.25، تواجه إنتل تحديات، لكنها تمتلك نقاط قوة في الحوسبة المكتبية والمحمولة. التطوير الذكي للسيارات وانتعاش سوق الحواسيب يوفران دعمًا قصير الأمد للمستثمرين المستعدين لتحمل تقلبات أعلى.

10. Lam Research LRCX وMicron Technology MU

تسيطر Lam Research على 50% من سوق معدات النقش على الشرائح، مع مكاسب سنوية بنسبة 73.16% ليصل سعر السهم إلى 907.54 دولار. تستفيد من نمو الذاكرة والتخزين، وقطاع 5G، والذكاء الاصطناعي. تتصدر Micron Technology سوق ذاكرة DRAM وNAND Flash بنسبة 22.52% و11.6% على التوالي. ارتفع سعر السهم بنسبة 90.26% على أساس سنوي ليصل إلى 117.81 دولار، مع تعافي من الانخفاضات السابقة.

العوامل الحاسمة التي تؤثر على أداء أسهم أشباه الموصلات

تطور الطلب في السوق: من المتوقع أن تصل الأجهزة المتصلة بـ5G إلى 1.48 مليار وحدة بحلول 2024 31.7% نمو، وتوسع أجهزة إنترنت الأشياء بنسبة 38.5%، وزيادة الإلكترونيات في السيارات بنسبة 35.1%. ستؤثر هذه المحركات الناشئة بشكل كبير على تقييمات أسهم أشباه الموصلات.

ديناميات المخزون: تعكس مستويات مخزون أشباه الموصلات توازن العرض والطلب والتوقعات المستقبلية. ارتفاع المخزون يشير إلى فائض في العرض وضعف الطلب، مما يضغط على أسعار الأسهم، بينما يقل المخزون يدعم تقييمات أعلى.

التقدم التكنولوجي: الشركات التي تظهر ابتكارًا مستمرًا في تصميم الشرائح، وعمليات التصنيع، وقدرات المعدات، تفرض أسعار سوقية أعلى. تقدم تقنية EUV من ASML وتطور شرائح NVIDIA للذكاء الاصطناعي مثالان على ذلك.

عوامل المخاطرة التي يجب مراقبتها

لا تزال حالة عدم اليقين الاقتصادي مصدر قلق رئيسي. سياسات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وتقلب القطاع المصرفي، والتباطؤ الاقتصادي الكلي يمكن أن تؤثر بشكل غير متوقع على تقييمات شركات أشباه الموصلات. تتزايد المنافسة التكنولوجية باستمرار، مع تغيرات في الحصص السوقية تتبع الاختراقات التقنية أو الانتكاسات. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية غير مؤكد، ولم يُثبت بعد تعافي مراكز البيانات بشكل قاطع.

اعتبارات توقيت استثمار أسهم أشباه الموصلات

عادةً ما تمتد دورات صناعة أشباه الموصلات من 4 إلى 5 سنوات. بدأ الدورة الحالية في منتصف 2019، وغالبًا ما تتفاعل أسعار الأسهم قبل نقاط التحول الأساسية للدورة بـ3 إلى 6 أشهر. من المتوقع أن يكون أدنى مستوى للدورة الحالية في الربع الأول والثاني من 2024، مما يشير إلى أن استراتيجية تراكم تدريجي قد تكون حكيمة للمستثمرين على المدى الطويل.

الخلاصة

تُظهر قائمة أسهم أشباه الموصلات لعام 2024 فرصًا متنوعة عبر قطاعات التصميم، والتصنيع، وتوريد المعدات. مع تسارع الطلب من 5G، والذكاء الاصطناعي، والإلكترونيات في السيارات، تقدم الشركات المتمركزة إمكانات نمو مهمة. ومع ذلك، تمثل هذه الرؤى تحليلًا وليست توصية استثمارية. ينبغي للمستثمرين إجراء بحث شامل، واستشارة مصادر متعددة، وتوافق قراراتهم مع تحملهم للمخاطر وأهداف استثمارهم قبل تخصيص رأس مال لأسهم أشباه الموصلات.