AUD/USD يتطلع إلى مكاسب جديدة مع موقف RBA المتشدد الذي يطغى على بيانات النمو الضعيفة

الكرونة الأسترالية تتعافى بشكل مقنع، حيث وصلت إلى أعلى مستوياتها خلال ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي على الرغم من أداء اقتصادي محلي مخيب للآمال. يعكس الانتعاش ديناميكياً حاسماً: تباين سياسات البنوك المركزية يهيمن بشكل متزايد على تحركات العملات مع تنقل اقتصادات مرتبطة بالسلع في خلفية عالمية معقدة.

الدعم السياسي يتفوق على البيانات الاقتصادية الضعيفة

توسع الناتج المحلي الإجمالي لأستراليا في الربع الثالث تباطأ إلى 0.4% على أساس ربعي، مخيباً التوقعات لنمو 0.7% ومشيراً إلى تراجع من الارتفاع السابق البالغ 0.6%. على أساس سنوي، وصل النمو إلى 2.1%، مرتفعاً من 1.8%، إلا أن الضعف التسلسلي أثار في البداية ضغط بيع على الدولار الأسترالي خلال تداولات آسيا يوم الأربعاء.

ومع ذلك، سرعان ما تحول تركيز السوق إلى شهادة محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك أمام البرلمان، حيث أشارت إلى أن البنك المركزي يراقب عن كثب استمرار التضخم. هذه الرسالة المتشددة — التي تشير إلى تردد محتمل في التخفيف إذا استمرت ضغوط الأسعار — أثبتت أنها أكثر تأثيراً من قراءة الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة. تسارع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي في أستراليا لشهر أكتوبر إلى 3.8% على أساس سنوي من 3.5% سابقاً، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين المعدل (Trimmed Mean CPI) إلى 3.3% من 3.2%، وكلاهما لا يزال فوق نطاق هدف البنك البالغ 2-3%.

خطاب مكافحة التضخم يبرر توقعات أسعار الفائدة، معوضاً مخاوف النمو الاقتصادي ويوفر أرضية طبيعية للدولار الأسترالي.

ضعف الدولار الأمريكي يعزز ارتفاع الدولار الأسترالي

لا يزال الدولار الأمريكي منخفضاً بالقرب من أدنى مستوياته خلال أربعة أسابيع مع تصاعد توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. تشير أداة CME FedWatch إلى أن المتداولين يقدرون احتمالية تقريبا 90% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في 10 ديسمبر، مع تزايد التكهنات بالتخفيف في ديسمبر مما يضغط أكثر على الدولار.

هذا الميل التخفيفي يخلق خلفية داعمة للعملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي. مفاجأة مؤشر مديري المشتريات للخدمات في الصين عند 52.1 في نوفمبر مقابل 52.6 في أكتوبر، تتحدى التوقعات عند 52 — وهو خبر إيجابي معتدل للدولار الأسترالي نظراً لوضعه كمؤشر على الصين. كما أن التفاؤل الأوسع في سوق الأسهم نتيجة تكهنات اتفاق السلام وتوقعات أسعار فائدة أقل يفيد العملات الدورية على حساب الملاذات الآمنة التقليدية.

التكوين الفني يدعم استمرار الارتفاعات

تجاوز زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي خط الاتجاه الهابط من أعلى مستويات سبتمبر وأسس قاعدة فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، مما يؤكد اتجاه صاعد متعدد الأسابيع بدأ منذ أسبوعين. المؤشرات اليومية تكتسب زخماً مع البقاء بعيداً عن مستويات التشبع الشرائي — وهو إعداد مثالي للاستمرار.

المشترون يترقبون اختراق حاسم لمنطقة التقاء 0.6535-0.6530. بمجرد أن يتم ذلك، يصبح الحاجز النفسي عند 0.6600 هو المحور التالي، مع إمكانية الارتفاع نحو 0.6660-0.6665. إذا استمر الزخم، فإن أعلى مستوى لهذا العام فوق 0.6700 — الذي تم الوصول إليه في سبتمبر — لا يزال في متناول يد الارتفاع في زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي.

على الجانب الهابط، توجد مجموعات دعم بالقرب من 0.6500. كسر هذا المستوى قد يعرض المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم حول 0.6465، مع أدنى مستويات نوفمبر قرب 0.6420 كحد أدنى فني التالي. اختراق مستوى 0.6400 سيشير إلى تحول هبوطي جديد.

الأحداث الرئيسية القادمة

المتداولون ينتظرون تقرير التوظيف الخاص بـ ADP في الولايات المتحدة وISM Services PMI كمحفزات قصيرة الأجل. سيتم فحص مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر الجمعة للحصول على إشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي — وهو أمر حاسم لتحديد المرحلة التالية لاتجاه زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي. تظهر مرونة الدولار الأسترالي وسط أداء اقتصادي ضعيف كيف يمكن لاتصالات البنك المركزي القوية أن تهيمن على اتجاه العملة، مما يبقي الزوج في وضعية لاختبار مستويات أعلى في الجلسات القادمة.