ما هو التداول الجماعي وكيف تبدأ - دليل من فهم الأساسيات

في سوق التمويل التايلاندي Block Trade คือ خدمة يقدمها الوسيط للمستثمرين لفتح مراكز في عقود مرجعية بأسعار الأسهم الكبيرة ذات السيولة العالية، مما يتيح لهم تحقيق أرباح من الرافعة المالية العالية دون الحاجة للاستثمار الكامل

فهم Block Trade بشكل أوضح - المشاكل السابقة وحلولها

Single Stock Future (SSF) هو عقد مشتق يعتمد على سعر الأسهم العادية في سوق الأسهم التايلاندي، لكن المشكلة هي أن حجم التداول قليل جدًا، مما يؤدي إلى أسعار غير جيدة للمستثمرين على الرغم من أن حجم تداول الأسهم في السوق الرئيسي ضخم

لحل هذه المشكلة، أنشأت شركات الوساطة خدمة Block Trade คือ، وهي خدمة يتولى فيها الوسيط دور الطرف المقابل للعميل، باستخدام سعر السوق الحالي كمرجع، والنتيجة أن المستثمرين يحققون أرباحًا من استخدام الرافعة المالية بمستويات أعلى، مع سيولة أفضل من SSF العادي

الرافعة المالية (Leverage) - المفتاح الرئيسي لـ Block Trade

Block Trade คือ منتج يمكن استخدام الرافعة المالية فيه من 2 إلى 20 ضعفًا، على سبيل المثال، إذا رغبت في شراء أسهم PTT بقيمة 3,500,000 بات، ولكنك تعتقد أنها غالية، يمكنك وضع ضمان فقط بقيمة 178,500 بات (5% فقط)، ثم السيطرة على قيمة العقد بالكامل

هذه هي جاذبية Block Trade คือ، خيار لزيادة القوة الشرائية بعدة أضعاف برأس مال محدود

مزايا تداول Block Trade

1. استخدام الرافعة المالية لتحقيق عوائد عالية

عندما تقلل من رأس مالك، لكنك تتحكم في كمية أكبر من الأصول، فإن الأرباح ستتوسع أيضًا، على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر سهم PTT من 35 إلى 37 بات (+5.7%)، مع استخدام رافعة 19.6 ضعف، فإن الأرباح ستتضاعف إلى +110% من الضمان البالغ 178,500 بات

2. القدرة على تحقيق أرباح من الاتجاهين الصاعد والهابط

يمكنك فتح مراكز شراء (Long) أو بيع (Short) حسب الرغبة، دون انتظار ارتفاع السعر كما هو الحال مع الأسهم الفعلية

3. رسوم أقل

رسوم Block Trade تُحسب بنسبة 0.10% من قيمة العقد، بينما رسوم تداول الأسهم الفعلية تتراوح بين 0.15-0.25%، مما يوفر نصف التكاليف عند اختيار Block Trade

المخاطر والتحذيرات

1. مخاطر طلب الهامش (Margin Call)

إذا انخفض السعر دون الحد الأدنى لصيانة الهامش (MM 70% من الضمان)، سيتم طلب إضافة ضمان، وإذا لم يتم ذلك، سيتم إغلاق المركز قسرًا

2. الحاجة لرأس مال كبير للاستثمار

عادةً، يحدد الوسيط حد أدنى بين 500,000 و1,000,000 بات لفتح حساب Block Trade، وهو غير مناسب للمستثمرين برأس مال صغير

3. فوائد إضافية حسب مدة الاحتفاظ بالمركز

بالإضافة إلى الرسوم، يجب دفع فوائد محسوبة على مدة الاحتفاظ بالعقد

4. مخاطر انتهاء صلاحية العقد

عقود Block Trade تنتهي مع نهاية كل ربع سنة، وإذا حدثت أحداث الشركات مثل XD، XW، وغيرها، يجب إغلاق المركز قبل الموعد

5. ضرورة إدارة المركز باستمرار

على عكس الأسهم التي يمكن الاحتفاظ بها بشكل غير محدود، يحتاج Block Trade لمتابعة الضمان باستمرار لتجنب الانخفاض تحت مستوى الخطر

الفرق بين Block Trade و Single Stock Future - ما الفرق؟

رغم أن Block Trade คือ منتج مشابه إلى حد كبير لـ SSF، إلا أن هناك اختلافات:

مقارنة بين Block Trade و CFD - أيهما أفضل؟

CFD (Contract for Difference) هو عقد مشتق يتيح رفع الرافعة المالية بشكل أكبر، وغالبًا ما يختار المستثمرون بين Block Trade คือ المنتج التايلاندي أو CFD العالمي

Block Trade:

• الحد الأدنى لفتح عقد من 20 إلى 1000 عقد حسب الوسيط
• رافعة تصل إلى 20 ضعفًا
• حساب الفوائد مشابه لـ SSF
• يعتمد فقط على الأسهم التايلاندية
• رسوم 0.10%

CFD:

• يمكن التداول بمبالغ صغيرة جدًا (Lot يبدأ من 0.01)
• رافعة تصل إلى 1:200
• رسوم التبييت (Overnight) تختلف
• يمكن التداول على الأسهم الأجنبية، المؤشرات، السلع، وغيرها
• فتح الحساب سهل وسريع (3 دقائق)

الخلاصة: CFD مناسب لمن يبحث عن مرونة ورأس مال أقل، بينما Block Trade مناسب لمن يرغب في تداول الأسهم التايلاندية بشكل رسمي وذو سيولة عالية

خطوات بدء تداول Block Trade

( الخطوة 1: فتح حساب مشتقات

حساب Block Trade هو حساب مشتقات منفصل عن حساب تداول الأسهم العادي، ويجب تجهيز المستندات:

• نسخة من بطاقة الهوية )مع التصديق على النسخة###
• نسخة من كشف حساب البنك (مع التصديق على النسخة)
• مستندات إثبات الوضع المالي (من آخر 3-6 أشهر) بقيمة 200,000-500,000 بات أو أكثر

يستغرق الموافقة على الحساب من 3 إلى 7 أيام عمل

( الخطوة 2: إرسال الأمر

اتصل بممثل الوسيط لتحديد السعر والكمية، Block Trade คือ، وهو منتج يتطلب إرسال الأوامر عبر الموظفين فقط، ولا يمكن إرساله عبر الإنترنت

ملاحظة: يجب إرسال الأمر قبل الساعة 16:00 من كل يوم تداول

) الخطوة 3: إدارة الضمان

الضمان المبدئي ###Initial Margin### يُحسب بنسبة 100% من النسبة التي يحددها الوسيط

مثال: شراء 100 عقد PTT بسعر 35 بات = قيمة 3,500,000 بات، ويجب وضع ضمان بقيمة 178,500 بات

إذا انخفض السعر أكثر من الحد الأدنى لصيانة الهامش (70% من الضمان)، سيتم طلب إضافة ضمان

( الخطوة 4: حساب الربح والخسارة

الربح/الخسارة = )سعر الإغلاق - سعر الافتتاح### × عدد العقود × حجم العقد (1,000 بات)

مثال: شراء 100 عقد PTT بسعر 35 بات، والإغلاق عند 37 بات = (37-35) × 100 × 1,000 = 200,000 بات، وهو ربح يساوي 112% من الضمان البالغ 178,500 بات(

كيفية حساب تكلفة تداول Block Trade

الرسوم = [)سعر السهم × عدد العقود × الحجم × 0.10%( + رسوم السوق] × 1.07 )ضريبة القيمة المضافة(

مثال: 100 عقد بسعر 35 بات = [)35 × 100 × 1,000 × 0.001( + 51] × 1.07 = 3,799.57 بات

فوائد الاحتفاظ بالعقد = )السعر × عدد العقود × الحجم( × )عدد الأيام / 365( × سعر الفائدة

سعر الفائدة يختلف حسب الوسيط، ويبدأ من 1-3 أيام كحد أدنى

الأسئلة الشائعة

هل يحصل الـ Block Trade على أرباح التوزيعات؟ نعم، ولكن فقط إذا كانت الحالة Long قبل يوم XD، لأن الوسيط يشتري الأسهم الفعلية كضمان، ويعيد حوالي 90-100% من التوزيعات

ما الحد الأدنى لعدد العقود في Block Trade؟ يختلف بين الوسيطات، لكن عادةً بين 20 و1,000 عقد، ويجب الاستفسار من الوسيط الذي تختاره

هل يختلف Block Trade عن TFEX؟ نعم، TFEX )بورصة العقود الآجلة التايلاندية( غالبًا تشير إلى عقود المؤشرات، مثل SET50، ويختلف عن Block Trade حيث أن الطرف المقابل في TFEX هو مستثمرون آخرون في السوق)، ويمكن إرسال الأوامر عبر الإنترنت

الخلاصة

Block Trade คือ أداة قوية للمستثمرين الراغبين في تداول الأسهم التايلاندية الكبيرة باستخدام رافعة مالية عالية، مع سيولة ممتازة، وميزة انخفاض الرسوم، والقدرة على تحقيق أرباح سواء من الصعود أو الهبوط

لكن تذكر أن Block Trade คือ منتج يحمل مخاطر عالية، ويجب أن يكون لديك رأس مال كافٍ، وأن تفهم المخاطر، وتتابع الضمانات باستمرار لضمان السلامة

التداول عبر وسطاء موثوقين، والدراسة الجيدة قبل الاستثمار، أمر ضروري لمساعدتك على التداول بثقة وأمان أكبر