هل تريد الاعتماد على أوامر الوكالة لشراء الأسهم الأمريكية؟ افهم هذه الخمسة مفاتيح رئيسية أولاً لتجنب الخسارة

تزايد اهتمام المستثمرين التايوانيين بالأسواق الخارجية، وأصبح الوكالة المجمعة الأداة المفضلة للعديد من المبتدئين. لكن هل أنت متأكد حقًا من فهمك لماهية الوكالة المجمعة قبل فتح الحساب؟ كيف يتم حساب الرسوم؟ في هذا المقال، قمنا بتنظيم النقاط الأساسية للاستثمار في الأسهم الأمريكية عبر الوكالة المجمعة لمساعدتك على البدء بسرعة.

الهوية الحقيقية للوكالة المجمعة: نمط التداول غير المباشر

شراء وبيع الأوراق المالية الأجنبية بالوكالة — هذا هو الاسم الرسمي للوكالة المجمعة. ببساطة، أنت لا تتعامل مباشرة مع الوسيط الأجنبي، بل من خلال وسيط تايواني كوسيط.

العملية كالتالي: تقدم أمر شراء/بيع عبر تطبيق الوسيط التايواني → الوسيط التايواني ينقل الطلب إلى الوسيط الشريك في الخارج → الوسيط الخارجي ينفذ الصفقة في البورصة الأمريكية. نظرًا لأن الطلب يمر عبر النقل وليس مباشرة، يُطلق عليه “الوكالة المجمعة”.

من خلال الوكالة المجمعة، يمكنك الاستثمار في الأسهم الأمريكية، وصناديق ETF الأمريكية، وأسهم هونغ كونغ، وأسواق الأسهم اليابانية وغيرها من الأصول الخارجية. في تايوان، حجم التداول في شراء ETF الأسهم الأمريكية عبر الوكالة المجمعة هو الأكبر، مما يعكس عمليتها وفعاليتها.

كيف تعمل الوكالة المجمعة؟ أربع خطوات واضحة

الخطوة الأولى: تقديم المستثمر للأمر
تقدم عبر تطبيق الوسيط التايواني أوامر الشراء والبيع، وتختار الأسهم الأمريكية أو ETF التي ترغب فيها.

الخطوة الثانية: تنفيذ الطلب عبر الوسيط الخارجي
بعد استلام الوسيط التايواني طلبك، ينقله مباشرة إلى الوسيط الشريك المسجل في البورصة الأمريكية، الذي ينفذ السوق فعليًا.

الخطوة الثالثة: إبلاغ التنفيذ والتحديث
بعد إتمام الصفقة، يرسل الوسيط الخارجي النتائج إلى الوسيط التايواني، ويتم تحديث حالة ملكيتك على الفور.

الخطوة الرابعة: حفظ الأسهم
يتم تخزين الأسهم المنفذة في حساب الحفظ الخارجي للوسيط، ويحتفظ الوسيط بها نيابة عنك. الأسهم تظهر باسم الوسيط، لكن لديك حقوق كاملة في الأرباح — وهو إجراء قياسي وقانوني في الأسواق الدولية.

الوكالة المجمعة مقابل الوسيط الخارجي: كيف تختار؟

من هو الأنسب للوكالة المجمعة؟ المبتدئون الجدد، لأنها سهلة الاستخدام وآمنة.

من يجب أن يفكر في الوسيط الخارجي؟ المستثمرون الذين يتداولون بشكل متكرر وبمبالغ كبيرة، حيث يمكنهم توفير رسوم عالية على المدى الطويل.

لماذا الوكالة المجمعة أغلى؟ كشف كامل لتكاليفها

على الرغم من أن الوكالة المجمعة تبدو مريحة، إلا أن تكاليفها أعلى من الوسيط الخارجي. دعونا نوضح ذلك خطوة بخطوة:

رسوم الوكالة

رسوم الوكالة المجمعة من الوسيط التايواني تتراوح بين 0.1% إلى 1% من قيمة الصفقة، وغالبًا ما يكون هناك حد أدنى للرسوم (25-50 دولارًا أمريكيًا). لكن، في السنوات الأخيرة، ألغت بعض الشركات الحد الأدنى، مثل كاثي للأوراق المالية، مما يجعلها أكثر تنافسية.

رسوم السوق

تفرض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) رسومًا بنسبة 0.00278% على تداول الأسهم عند البيع. كما تفرض بعض البورصات رسومًا إضافية بنسبة 0.00565% على عمليات الشراء والبيع، و0.0027% على رسوم المعاملات.

رسوم نشاط TAF

تُفرض 0.000119 دولار لكل سهم، بحد أقصى 5.95 دولار، وغالبًا ما تُخصم عند البيع.

التكاليف الضريبية

• أرباح الأسهم الأمريكية تخضع لضريبة دخل بنسبة 30%، ويمكن طلب استرداد الضريبة، لكن الإجراءات معقدة
• الدخل من الخارج يُفرض عليه الضرائب فقط إذا تجاوز الدخل الأساسي 6.7 مليون وبلغ الضرائب الأساسية أعلى من الضرائب العادية
• معادلة حساب الضرائب الأساسية: ( الدخل الأساسي - 6.7 مليون ) × 20%

رسوم التحويل البنكي

عند التحويل الدولي في نفس اليوم، بنك تشينغتاو يوفر الخدمة مجانًا، والبنوك الأخرى تتطلب التحقق.

8 قواعد رئيسية لتداول الأسهم الأمريكية عبر الوكالة المجمعة

1. نظام الطلب المحدد — يجب تحديد سعر الشراء أو البيع مسبقًا، ولا يمكن التداول بالسعر السوقي الفوري
2. ضرورة وجود أموال كافية — إذا كانت الأموال غير كافية، يتعطل الطلب
3. الودائع غالبًا تكون زائدة — لمواجهة تقلبات سعر الصرف، يتم إرجاع الفائض بعد إتمام الصفقة
4. ممنوع الرافعة المالية — لا يسمح بالتمويل أو البيع على المكشوف، لكن معظمها يدعم التداول اليومي
5. العملات غير متوقفة — لا تتوقف عمليات الوكالة المجمعة خلال العطلات الرسمية في تايوان، باستثناء عطلات البنوك الأجنبية
6. مواعيد تداول الأسهم الأمريكية — من 09:30 صباحًا إلى 16:00 مساءً بتوقيت أمريكا، و21:30 إلى 04:00 الصيفي، و22:30 إلى 05:00 الشتوي بتوقيت تايوان
7. فرق سعر الصرف موجود — يستخدم الوسيط سعر صرف ثابت عند التسوية، مما يسبب تكاليف صرف
8. فروق زمن التسوية — بعد البيع، يتم خصم المبلغ في T+1، وبعد الشراء، يتم الإيداع في T+3، ويكون يوم التسوية في السوق T+2

كيف تفتح حساب الوكالة المجمعة؟ ثلاث خطوات سهلة

للاستثمار في الأسهم الأمريكية عبر الوكالة المجمعة، تحتاج إلى حسابين: حساب الوكالة المجمعة في تايوان + حساب عملة أجنبية.

شروط فتح الحساب

يمكن لأي شخص طبيعي تايواني يبلغ من العمر 18 عامًا التقديم.

المستندات المطلوبة

✓ هويتان: بطاقة الهوية الأصلية + جواز السفر أو بطاقة الإقامة
✓ وثيقة ثانية: بطاقة التأمين الصحي أو رخصة القيادة
✓ ختم: مطلوب عند التقديم شخصيًا لتوقيع المستندات
✓ نسخة من حساب البنك: لإثبات القدرة المالية

خطوات فتح الحساب

الطريقة الأولى: التقديم في الفرع
زيارة فرع الوسيط المحلي، مع المستندات أعلاه، وإبلاغ الموظف برغبتك في فتح حساب الوكالة المجمعة، واختيار عملة التسوية (تيوان أو دولار أمريكي)، وتوقيع الاتفاقية.

الطريقة الثانية: التقديم عبر الإنترنت
ملء النموذج على الموقع الإلكتروني للوسيط، وتقديم المستندات نفسها، وتوقيع الاتفاقية إلكترونيًا، ثم إتمام فتح الحساب.

بعد نجاح فتح الحساب، يتم تحويل الأموال إلى حساب التسوية للوكالة المجمعة، ويمكنك البدء في التداول. الأموال والأسهم داخل الحساب تُدار بواسطة الوسيط.

مقارنة رسوم أكبر وسطاء الوكالة المجمعة في تايوان

كمثال على الطلب الإلكتروني، إليك رسوم بعض الوسطاء الرئيسيين في السوق:

نصائح حول التكاليف — تختلف رسوم الوسطاء بشكل بسيط، ويمكن التفاوض للحصول على خصومات أفضل. لكن بشكل عام، رسوم الوكالة المجمعة أعلى من التعامل المباشر مع الوسيط الخارجي، لذلك لا يُنصح بها للمستثمرين الذين يتداولون بشكل متكرر. كاثي للأوراق المالية، التي ألغت الحد الأدنى، أصبحت الآن الأكثر تنافسية.

تكاليف الوكالة المجمعة تتكون أساسًا من جزأين: رسوم الوسيط المحلي + رسوم السوق الخارجية. أدنى رسوم لشراء الأسهم الأمريكية، لكن شراء الأسهم الصينية أو هونغ كونغ قد يصل إلى 1-2%.

خيارات استثمار الأسهم الأمريكية غير الوكالة المجمعة

الخيار الأول: التداول عبر الوسيط الخارجي مباشرة

من خلال فتح حساب مع وسيط أمريكي مثل Firsttrade، يمكنك شراء الأسهم الأمريكية، العقود الآجلة، الخيارات، ETFs، والسندات الأمريكية. عمولة شراء الأسهم الأمريكية مجانية تمامًا، وتقتصر على رسوم السوق، مما يقلل التكاليف. العيب هو أن فتح الحساب يتطلب معايير عالية، والواجهة غالبًا باللغة الإنجليزية.

الخيار الثاني: عقود الفروقات (CFD) على الأسهم الأمريكية

تداول CFD على الأسهم الأمريكية يعتمد على الأسهم كأصل، ويشبه العقود الآجلة، يدعم التداول ثنائي الاتجاه، والرافعة المالية، ويتيح فتح حساب بمبالغ صغيرة. المزايا تشمل تنوع الأصول، ورسوم منخفضة جدًا (0.01-0.015%)، وعمولة صفرية، وتكاليف فقط على الفارق والتمويل الليلي. مناسب للمتداولين النشطين أو من لديهم احتياجات خاصة (مثل الرافعة).

الخلاصة: لمن تناسب الوكالة المجمعة؟

الوكالة المجمعة مناسبة أكثر للمستثمرين الذين يتداولون بشكل غير متكرر، ويستثمرون في أدوات بسيطة، ويرغبون في الاحتفاظ على المدى الطويل. سهلة الاستخدام، ويمكن السيطرة على المخاطر، لكن رسومها مرتفعة نسبيًا.

إذا كنت تريد تكاليف منخفضة ولا ترغب في فتح حساب بمبالغ عالية، فإن الوسيط الخارجي وعقود الفروقات على الأسهم الأمريكية هما بديلان جديران بالاعتبار. عند اختيار أدوات الاستثمار، يجب أن يعتمد على عاداتك في التداول، وحجم رأس مالك، وتحملك للمخاطر.

المفاهيم الثلاثة التي يجب أن تعرفها عن الاستثمار عبر الوكالة المجمعة

صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)
في الوكالة المجمعة، تشير إلى صناديق الاستثمار التي تتبع مؤشر الأسهم، وتجمع عدة أسهم في صندوق واحد. على سبيل المثال، صندوق ETF من نوع FANNG يختار أسهم الأسهم الأمريكية الكبرى والتكنولوجيا الصينية، ويقوم بضبط الأوزان بشكل دوري لمتابعة أداء قطاع التكنولوجيا.

اليد (وحدة التداول)
مشابهة لـ “الورقة” في تايوان. حجم اليد يختلف حسب الشركة في هونغ كونغ (200 سهم إلى عشرات الآلاف)، ويُحدد في الصين بـ 100 سهم، وفي الأسهم الأمريكية يُحسب بالسهم الواحد. يجب التداول بوحدات كاملة من اليد.

الأموال المعلقة
المبلغ الذي تم بيعه من الأوراق المالية اليوم ولكنه لم يُسلم بعد، ويمكن استخدامه للشراء مرة أخرى في نفس السوق وبنفس العملة (أي البيع ثم الشراء مباشرة)، لكن السحب يتطلب انتظار إتمام التسوية الفعلي.