انخفض سعر الذهب الدولي بأكثر من 23 دولارًا! توقعات خفض الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي تتغير فجأة والسوق تتعرض لاضطرابات

تغير موقف الاحتياطي الفيدرالي توقعات خفض الفائدة تنخفض بشكل حاد

تحول مفاجئ في اتجاه السوق. مع إصدار العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إشارات حذرة، تعرضت توقعات خفض الفائدة في ديسمبر لضربة قوية. تقديرات الاحتمالات للمضاربين انخفضت من 62.9% في اليوم السابق إلى أقل من 50%، مما يضعف بشكل واضح ثقة السوق في استمرار سياسة التيسير النقدي للاحتياطي الفيدرالي.

قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو دالي، إنه في ظل تنفيذ الاحتياطي الفيدرالي لخفضين للفائدة هذا العام، فإن السياسة الحالية أصبحت متوازنة بشكل كبير بين استقرار الأسعار وتحقيق التوظيف الكامل، لذلك فهي تظل منفتحة على قرار ديسمبر. في الوقت نفسه، أصدر رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند هارمك صوتًا أكثر حزمًا، مؤكدًا أن السياسة النقدية يجب أن تظل عند مستوى فعال في خفض التضخم، في إشارة إلى معارضته لمزيد من خفض الفائدة. وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس موساليم، إن المعدل الحالي قريب من المستوى المحايد، وأن التيسير المفرط قد يؤدي إلى تحفيز مفرط للاقتصاد.

انتهاء توقف الحكومة وبدء موجة “شراء الأخبار وبيع الأخبار”

انتهى توقف الحكومة الذي استمر 43 يومًا، وتم تمديد التمويل الفيدرالي حتى 30 يناير من العام المقبل. ومع ذلك، فإن هذا الحدث “الإيجابي” أثار موجة بيع غير متوقعة. تعرضت الأسواق المالية يوم الخميس لضغط كبير، وهو نمط كلاسيكي لـ"شراء الأخبار وبيع الأخبار".

قال تاجر المعادن المستقل تاي وونغ، إن المعادن الثمينة شهدت عمليات بيع واسعة، حيث تأثرت الذهب بشكل خاص، كما تأثرت الأسهم والسندات والدولار الأمريكي وحتى العملات الرقمية بنفس ضغط البيع. طرح خوان بيريز، مدير التداول في Monex USA في واشنطن، مخاوف أعمق: على الرغم من انتهاء التوقف، متى يمكن أن يعود السوق إلى وضعه الطبيعي؟ ومتى سيتم تعويض البيانات الاقتصادية المتضررة بشكل كامل؟ لا تزال السوق بحاجة إلى انتظار بيانات موثوقة من سبتمبر وأكتوبر لتحليل دقيق.

تراجع أسعار الذهب العالمية وانخفاض كبير في الأسهم الأمريكية

أغلقت أسعار الذهب الفورية يوم الخميس بانخفاض كبير قدره 23.90 دولار، لتسجل 4171.36 دولار للأونصة، مبتعدة عن أعلى مستوى خلال الثلاثة أسابيع عند 4244.94 دولار للأونصة الذي تم الوصول إليه خلال التداول. يعكس هذا التراجع في الأسعار تراجع توقعات خفض الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى ضعف الطلب على الملاذ الآمن.

لم تقتصر موجة البيع على سوق الذهب فقط. شهدت أكبر ثلاثة مؤشرات للأسهم الأمريكية أسوأ أداء ليوم واحد منذ 10 أكتوبر: حيث تراجع مؤشر داو جونز بمقدار 797.6 نقطة( بنسبة انخفاض 1.65%)، وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.66%، وانخفض مؤشر ناسداك بشكل كبير بنسبة 2.29%. زاد قلق المستثمرين من ضعف آفاق السياسة النقدية المستقبلية، وضغوط التقييمات المرتفعة، والمخاوف من عدم تحقيق عوائد متوقعة من استثمارات رأس المال في الذكاء الاصطناعي، مما زاد من زخم الهبوط في السوق.

تراجع توقعات خفض الفائدة وانخفاض جاذبية الملاذات الآمنة

في البداية، بسبب توقعات بانتهاء توقف الحكومة وإصدار بيانات اقتصادية تظهر ضعف سوق العمل، دفع ذلك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مما أدى إلى انتعاش الذهب. استعرض جيم ويكوف، كبير المحللين في شركة Kitco Metals، هذه العملية، لكنه أشار أيضًا إلى أن موقف مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشكل متزايد وقلقهم المستمر من التضخم قد غير تمامًا توقعات السوق.

يعتقد محلل FXStreet كريستيان بورخون فالنسيا أن توقف الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة وانتهاء توقف الحكومة الأمريكية قد يكونان عوامل سلبية، مما يضغط على سعر الذهب. عادةً، يكون خفض الفائدة مفيدًا للذهب، لأنه أصل لا يحقق عائدًا، ويُعتبر ملاذًا آمنًا خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي. أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول الشهر الماضي أن قرار خفض الفائدة في ديسمبر “بعيد عن اليقين”، وعلى الرغم من أن تصريحاته دفعت الدولار للأعلى، إلا أن زخم التداول بدأ يتراجع تدريجيًا. أشارت سارة ينغ، مديرة استراتيجية سوق العملات في CIBC، إلى أن قوة التداول ذات الصلة قد تراجعت بشكل واضح.

ضغوط فنية وتوقعات بمزيد من الانخفاض

من الناحية الفنية، لا تزال الاتجاهات الصاعدة للذهب سليمة، لكن ضغط الشراء بدأ يتراجع. قال كريستيان بورخون فالنسيا إن مؤشر القوة النسبية( RSI) يظهر حركة أفقية، مما يشير إلى أن زخم الارتفاع قد بدأ يضعف. والأهم من ذلك، أن سعر الذهب أغلق يوم الخميس دون مستوى 4200 دولار للأونصة، وهو دعم رئيسي، مما يفتح الطريق أمام مزيد من الانخفاض.

يتوقع المحللون أن يتراجع سعر الذهب لاحقًا إلى مستوى 4100 دولار للأونصة، وربما يخترق مستوى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 4074 دولار للأونصة. وإذا فشل في دعم هذا المستوى، فإن الهدف التالي سيكون بالقرب من أدنى مستوى في 28 أكتوبر عند 3886 دولار للأونصة. قبل أن تبدأ البيانات الاقتصادية الأمريكية في الظهور بشكل تدريجي، قد يستمر السوق في التذبذب العالي، ويجب على المستثمرين الاستعداد لاحتمال استمرار تصحيح أسعار الذهب العالمية.