لماذا تعتبر صناديق المؤشرات الخيار الأكثر شعبية للمستثمرين في محافظهم في الوقت الحاضر؟

صناديق المؤشرات بدأت تتشكل لأول مرة منذ عام 1970 وخلال الخمسين عامًا الماضية حظيت بقبول مستمر من المستثمرين حول العالم. السبب الرئيسي هو أن العائدات على المدى الطويل تتوافق مع حركة السوق بشكل عام، في حين أن تكاليف الإدارة لا تزال أقل من الخيارات الأخرى. ستوضح هذه المقالة مفهوم صناديق المؤشرات، فوائد الاستثمار في هذا المنتج، والأسباب التي تجعل المستثمرين يختارونه، بالإضافة إلى القيود التي يجب مراعاتها.

صناديق المؤشرات: الأساسيات للاستثمار السلبي

صندوق المؤشر (Index Fund) هو آلية استثمارية تُدار بشكل سلبي، حيث تعتمد على شراء الأوراق المالية وفقًا لمكونات مؤشر السوق المرجعي

يمكن للمستثمرين فهم نوع المؤشر الذي يتابعونه من خلال اسم الصندوق:

• S&P 500: مؤشر يضم 500 شركة كبيرة في الولايات المتحدة
• SET 50: مؤشر يتكون من أكبر 50 شركة مدرجة في السوق المالية التايلاندية
• NAS 100: مؤشر رئيسي للتكنولوجيا يتضمن 100 شركة مدرجة في سوق NASDAQ

إذا قررت الاستثمار في صندوق مؤشر S&P 500، فهذا يعني أنك تمتلك حصة في 500 شركة، حيث يشتري الصندوق جميع الأوراق المالية وفقًا لمكونات المؤشر، مما يجعل العائدات والتغيرات في قيمة الصندوق (NAV) مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالمؤشر المرجعي.

عندما ينخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 5%، فمن المتوقع أن تنخفض قيمة الصندوق بنفس المستوى تقريبًا، وهو نوع من المقارنة.

مثال تاريخي هو صندوق Vanguard 500 Index، الذي تأسس منذ عام 1976 على يد جون بوجلي، وفي عام 2019 حقق عائدًا سنويًا بنسبة 31.46%، بينما كان مؤشر S&P 500 يحقق عائدًا بنسبة 31.49%، مما يدل على دقة تتبع المؤشر.

فوائد الاستثمار في صناديق المؤشرات: لماذا أصبح خيارًا للمستثمرين الأذكياء

توفير الموارد والتكاليف

صناديق المؤشرات لديها هيكل تكاليف إدارة أقل بكثير من الصناديق النشطة، لأنها تُدار بشكل سلبي، ولا تتطلب عملية اختيار الأسهم (Stock Selection Process)، مما يلغي الحاجة لتوظيف محللي أسهم وموظفين دعم. فقط تتبع المؤشر المرجعي، وعدم توقيت السوق يقلل من تكاليف التداول أيضًا.

عائد أعلى على المدى الطويل

دراسة بواسطة SPIVA Scorecard في ديسمبر 2018 أظهرت أن 82% من الصناديق النشطة التي تستثمر في الأسهم الأمريكية حققت عوائد أدنى من مؤشر S&P 500 خلال 5 سنوات. مع انخفاض نسبة المصاريف، يتراكم هذا التفوق على المدى الطويل، وهو أحد الأسباب التي تجعل معظم الصناديق النشطة لا تتفوق على السوق على المدى الطويل.

تنويع المخاطر بشكل فعال

صناديق المؤشرات أقل خطورة من الصناديق النشطة من حيث تنويع الاستثمارات، حيث تستثمر في 500 سهم في صندوق S&P 500، مما يعني أن مشكلة شركة واحدة تعاني من أداء ضعيف لن تؤثر بشكل كبير على المحفظة الإجمالية، على عكس الصناديق النشطة التي قد تركز استثماراتها في عدد قليل من الأسهم.

البساطة والالتزام بالخطة الاستثمارية

وارن بافيت، أحد أعظم المستثمرين في العالم، نصح المستثمرين المبتدئين بالاستثمار في صناديق المؤشرات مثل S&P 500 Index Fund والاحتفاظ بها على المدى الطويل. فلسفته أن الصناديق النشطة غالبًا ما تؤدي إلى عوائد أقل من السوق، وأن القليل من الصناديق فقط لديها القدرة على التفوق على السوق، مع رسوم منخفضة. لذلك، ينصح باختيار صناديق المؤشرات والتمسك بها على المدى الطويل.

قيود الاستثمار في صناديق المؤشرات التي يجب معرفتها

لا يمكنك اختيار الأسهم التي تفضلها

نظرًا لأن صناديق المؤشرات تستثمر في جميع الأوراق المالية المكونة للمؤشر، قد تجد أن الصندوق استثمر في شركات لا تهمك.

العائد يتبع المؤشر فقط، ولا يمكنه التفوق على السوق

في أفضل الحالات، العائد هو مطابق للمؤشر (بعد خصم التكاليف الصغيرة)، ولن تتاح لك فرصة لتحقيق عوائد أعلى من السوق. على عكس الصناديق النشطة التي لديها القدرة على تحقيق عوائد متميزة، مع ارتفاع المخاطر.

كيفية الاستثمار في صناديق المؤشرات: الطريق للبدء

صناديق المؤشرات مصممة لتكون سهلة للمستثمرين الأفراد، مقارنة باختيار الأسهم الفردية أو المنتجات الاستثمارية الأخرى. ومع ذلك، لا تزال بحاجة إلى دراسة أي مؤشر يناسب أهدافك الاستثمارية.

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالسوق الأمريكية، الخيارات الشائعة تشمل:

• S&P 500: يغطي الشركات الكبرى من مختلف الصناعات
• NAS 100: يركز على شركات التكنولوجيا، ويختلف عن تنوع S&P 500

بالنسبة للسوق الصينية (هونج كونج)، مع النمو الاقتصادي العالي، يتكون مؤشر Hong Kong 50 (Hang Seng China 50 Index) من 50 شركة كبيرة من بورصات هونج كونج، شنغهاي، وشنتشن، تشمل شركات مثل Tencent، Ping An، China Construction Bank والبنوك الكبرى الأخرى.

عند اختيار المؤشر المرجعي، الخطوة التالية هي اختيار صندوق يتابع ذلك المؤشر. العوائد ستكون متقاربة بشكل كبير، لأن جميع الصناديق تستثمر في نفس المكونات. العوامل التي تؤدي إلى الاختلاف تشمل:

• نسبة المصاريف (Expense Ratio)
• رسوم إدارة العملات (Currency Management Fees) إذا اخترت العملة المحلية
• رسوم التداول

لاختيار أفضل صندوق، يُنصح بمقارنة العوائد التاريخية بين الصناديق والمؤشر المرجعي، لمعرفة أي منها يحقق إدارة تتوافق مع أداء المؤشر بشكل أفضل.

بعد ذلك، يمكنك فتح حساب استثمار في الصناديق عبر وسيط أو بنك تجاري (معظمها يقدم هذه الخدمة)، ويجب أن تأخذ بعين الاعتبار:

• توفر الصناديق لدى وكلاء البيع
• سهولة فتح الحساب
• هيكل الرسوم المقترح

بالنسبة للمستثمرين المتمرسين في السوق التايلاندي، يمكن النظر في:

• صندوق مؤشر SET Index: يستثمر في جميع الأسهم المدرجة في السوق التايلاندية
• صندوق مؤشر SET 50 أو SET 100: يركز على أكبر 50 أو 100 شركة
• صناديق قطاعية: مثل صندوق مؤشر القطاع المصرفي أو الطاقة، التي تستثمر في البنوك أو قطاع الطاقة

الخلاصة

في هذه المرحلة، يجب أن تكون لديك فهم واضح أن صناديق المؤشرات هي أدوات فعالة للاستثمار على المدى الطويل، وفوائدها تشمل الأسباب التي جعلت العديد من المستثمرين يختارونها. بعد التعرف على القيود، الخطوة التالية هي دراسة المنتجات المحددة، ومقارنة رسومها، وبدء استثمارك باستراتيجية واضحة.