لماذا يركز المستثمرون العالميون على الأسهم الأمريكية؟ دليل شامل للمبتدئين

تعد سوق الأسهم الأمريكية الأكبر على مستوى العالم، حيث يتجاوز متوسط حجم التداول اليومي 100 مليار سهم، مما يجذب المستثمرين من جميع أنحاء العالم. وبالمقارنة مع أسواق الأسهم في دول أخرى، فإن سوق الأسهم الأمريكية تحظى بشعبية كبيرة، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى نظام التداول الناضج، وتنوع الخيارات التي تزيد عن 8000 سهم، بالإضافة إلى النظام البيئي الذي يجمع أكبر شركات التكنولوجيا والابتكار العالمية.

فكيف يمكن للمستثمر العادي المشاركة في تداول الأسهم الأمريكية؟ وما هي الشروط اللازمة لذلك؟ ستتناول هذه المقالة من خلال ثلاثة أبعاد: القواعد الأساسية، اختيار الحساب، واستراتيجيات الاستثمار، الإجابة على تساؤلات المبتدئين الراغبين في دخول سوق الأسهم الأمريكية.

القواعد الأساسية لتداول الأسهم الأمريكية التي تحتاج إلى معرفتها

يتم تداول الأسهم الأمريكية بشكل رئيسي في ثلاثة بورصات: بورصة نيويورك (NYSE)، بورصة ناسداك (NASDAQ)، وبورصة أمريكا (AMEX).

مواعيد ونظام التداول

تتبنى الأسهم الأمريكية نظام T+0، مما يعني أن المستثمرين يمكنهم شراء وبيع نفس السهم عدة مرات خلال نفس اليوم دون قيود على عدد العمليات. وهذه ميزة كبيرة مقارنة بأسواق أخرى. ساعات التداول الرسمية هي من 9:30 إلى 16:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة الصيفي، و10:30 إلى 17:00 بالتوقيت الشتوي. بالإضافة إلى ذلك، هناك التداول قبل السوق (من 4:00 إلى 9:30 بتوقيت الصيفي الشرقي) وبعد السوق (من 16:00 إلى 20:00)، مما يوفر للمستثمرين العالميين مرونة أكبر في توقيت التداول.

ومن الجدير بالذكر أن الأسهم الأمريكية لا تفرض حدودًا على التغيرات السعرية اليومية، ولكن يوجد آلية “الحد الأقصى” (熔断机制) لمنع تقلبات السوق الحادة. يتم تسعير التداول بالدولار الأمريكي، وأصغر وحدة تداول هي سهم واحد (وهذا ميزة كبيرة مقارنة بأسواق أخرى)، ويتم تسليم الأموال بعد بيع الأسهم في خلال يومين عمل (T+2).

تكاليف التداول

تكاليف تداول الأسهم الأمريكية منخفضة نسبياً. عبر القنوات الإلكترونية، تكون الرسوم عادة بين 0.5% و1%، وهو أقل بكثير من رسوم التداول اليدوي التي تصل إلى 1%. بالإضافة إلى ذلك، لا يتطلب الاستثمار في الأسهم الأمريكية دفع ضريبة على أرباح رأس المال، مما يقلل من تكاليف الاستثمار بشكل أكبر.

نوع الحساب يحدد صلاحيات التداول الخاصة بك

عند فتح حساب أسهم أمريكي، يحتاج المستثمر إلى اختيار نوع الحساب المناسب وفقًا لوضعه، حيث تختلف صلاحيات العمليات بشكل كبير بين الأنواع.

حساب نقدي هو الأكثر أساسية، ويتطلب عادة رأس مال حوالي 500 دولار أمريكي. هذا النوع من الحسابات لا يسمح بالبيع على المكشوف، ولا يدعم الرافعة المالية، ويستخدم بشكل رئيسي للاستثمار على المدى المتوسط والطويل. يتم تنفيذ عمليات البيع والشراء بنظام T+0، ولكن تسوية الأموال تتم في T+3. مناسب للمستثمرين المحافظين.

حساب هامش يتطلب عادة رأس مال يزيد عن 2000 دولار، ويمنح صلاحيات أكبر. يمكن للمستثمرين اقتراض أموال من الوسيط لإجراء عمليات تمويل، ويدعم نظام T+0، ويتيح التداول على الارتفاع والانخفاض على حد سواء. الميزة الأساسية لهذا الحساب هي إمكانية استخدام الرافعة المالية لتعظيم العوائد، مع زيادة المخاطر أيضًا.

بالإضافة إلى الحسابات التقليدية، فإن عقود الفروقات (CFD) أصبحت وسيلة استثمارية شعبية بشكل متزايد في سوق الأسهم الأمريكية خلال السنوات الأخيرة. من خلال تداول عقود الفروقات، يمكن للمستثمرين بدء التداول بمبلغ ضمان بسيط يتراوح بين 50 إلى 100 دولار، مع حجم تداول أدنى يصل إلى 0.01 عقد. هذه الطريقة مناسبة للمتداولين القصيرين الأمد وللمستثمرين الذين يستخدمون استراتيجيات تداول متقدمة.

لماذا تعتبر الأسهم الأمريكية أكثر جاذبية من غيرها من الأسواق؟

1. أدنى حد أدنى للتداول

أصغر وحدة تداول في الأسهم الأمريكية هي سهم واحد، مما يتيح للمستثمرين المشاركة بتكلفة منخفضة جدًا. على سبيل المثال، لشراء أسهم شركة آبل (AAPL)، يكفي حوالي 260 دولارًا فقط لتصبح مالكًا جزءًا من الشركة. بالمقارنة، فإن الحد الأدنى لتداول الأسهم في سوق هونغ كونغ عادةً 100-1000 سهم، وفي سوق الأسهم الصيني (A股) يبدأ من 100 سهم، وسوق تايوان يبدأ من 1000 سهم، وكلها تتطلب رؤوس أموال أعلى بكثير من السوق الأمريكية.

2. تنوع الخيارات

تجمع سوق الأسهم الأمريكية أكثر من 8000 سهم، بما في ذلك عمالقة التكنولوجيا مثل آبل، مايكروسوفت، أمازون، بالإضافة إلى شركات عالمية مثل علي بابا، جي دي. يمكن للمستثمرين اختيار الشركات حسب اهتماماتهم وقطاعاتهم المختلفة.

3. أعلى سيولة سوقية

متوسط حجم التداول اليومي يتجاوز 100 مليار سهم، مما يعكس سيولة عالية جدًا. هذا يقلل من احتمالية التلاعب بالسوق، ويتيح تنفيذ أوامر البيع والشراء بسرعة، مما يقلل من مخاطر التلاعب في الأسهم الفردية.

4. تجمع الشركات المبتكرة والنمو

تشتهر ناسداك بأسهم التكنولوجيا، حيث توجد شركات عملاقة مثل آبل، جوجل، أمازون، وتيسلا. وباعتبارها مركز الابتكار العالمي، فإن العديد من الشركات الناشئة ذات التقنيات والنماذج التجارية المتطورة تختار الإدراج في السوق الأمريكية، مما يوفر للمستثمرين فرصة للمشاركة في تطوير الصناعات المستقبلية.

5. استقرار الاقتصاد الأساسي

الولايات المتحدة أكبر اقتصاد عالمي، ويتميز سوقها بقاعدة سكانية واسعة، وسوق استهلاكية نشطة، وعمليات تجارية مستقرة، مما يضمن اتجاهًا طويل الأمد نحو النمو.

أي الأسهم الأمريكية تستحق المتابعة؟

كمبتدئ، من الأفضل التركيز على الشركات ذات الأساسيات الجيدة والأرباح المستقرة على المدى الطويل. إليك بعض الاتجاهات التي تستحق الدراسة:

مجال التكنولوجيا: نيفيديا (NVDA) أصبحت من أكثر الأسهم شعبية في القطاع، بفضل ريادتها في تقنيات معالجة الرسوميات؛ مايكروسوفت (MSFT) تملك عائدات ضخمة من Windows وOffice؛ آبل (AAPL) تواصل الابتكار؛ أمازون (AMZN) لديها آفاق واسعة في خدمات الحوسبة السحابية.

السلع الاستهلاكية والتجزئة: وول مارت (WMT) أكبر بائع تجزئة عالمي، بروكتر وغامبل (PG) من أكبر منتجي السلع الاستهلاكية، ستاربكس (SBUX) رغم المنافسة، إلا أن علامتها التجارية قوية.

الرعاية الصحية: جونسون آند جونسون (JNJ) شركة تصنيع منتجات الرعاية الصحية والأجهزة الطبية، وتملك أكثر من 250 شركة تابعة، وتبيع منتجاتها في أكثر من 170 دولة.

الرقائق الإلكترونية: إنتل (INTC) أكبر شركة رقاقة في العالم، وتتمتع بتاريخ يمتد لأكثر من 50 عامًا من الابتكار التكنولوجي.

الشركات الدولية: علي بابا (BABA) تملك منصات مثل تاوباو، تينماو، وألي باي، وتوفر للمستثمرين الدوليين فرصة للمشاركة المباشرة في عملاق التجارة الإلكترونية الصيني.

ثلاث طرق للاستثمار في الأسهم الأمريكية

للمبتدئين الراغبين في الاستثمار في الأسهم الأمريكية، هناك ثلاث طرق مختلفة، لكل منها مميزات وعيوب:

الطريقة الأولى: الاستثمار المباشر في الأسهم الأمريكية

وهي الطريقة التقليدية والأكثر مباشرة — شراء أسهم الشركات المدرجة فعليًا. تعتمد الأسهم الأمريكية نظام T+0، مما يتيح الشراء والبيع في نفس اليوم، مع سيولة عالية. نظرًا لعدم وجود قيود على حجم الصفقة، فإن رسوم التداول منخفضة جدًا، حيث يدفع المستثمر عمولة الوسيط فقط، ولا يدفع ضرائب على أرباح رأس المال. العائدات تكون خالية من الضرائب على الأرباح.

لكن من عيوبها الحاجة للتكيف مع فارق التوقيت، وإذا كنت تفضل التداول القصير، فستحتاج إلى البقاء مستيقظًا لساعات طويلة لمتابعة السوق، وإجراءات فتح الحساب قد تكون معقدة بعض الشيء.

الطريقة الثانية: الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)

“الصناديق المتداولة في البورصة” (ETFs) هي نوع من الصناديق التي يمكن تداولها في السوق. توفر سوق الأسهم الأمريكية العديد من الخيارات، بما في ذلك صناديق التكنولوجيا، الرعاية الصحية، الذهب، وغيرها.

مزايا الاستثمار في ETFs واضحة: تنويع المخاطر، تقليل تأثير تقلبات الأسهم الفردية؛ رسوم إدارة منخفضة جدًا، حيث تصل أحيانًا إلى 0.04% سنويًا، وهو أقل بكثير من المنتجات المحلية؛ ولا حاجة لمتابعة السوق بشكل مكثف أو اختيار الأسهم بشكل فردي.

لكن، هناك مخاطر الفارق السعري بين سعر الشراء والبيع، خاصة خلال النصف ساعة الأولى من فتح السوق، حيث تتقلب الأسعار بشكل كبير.

الطريقة الثالثة: تداول عقود الفروقات (CFD) على الأسهم الأمريكية

عقود الفروقات (CFD) هي أدوات مالية مشتقة على الأسهم الأمريكية، وتتميز برافعة مالية عالية. يمكن للمستثمرين استخدام هامش صغير لتحقيق أرباح كبيرة، ويمكنهم أيضًا البيع على المكشوف، مما يتيح التداول على الارتفاع والانخفاض على حد سواء. هذه الطريقة مناسبة للمتداولين القصيرين الأمد وللمستثمرين الذين يتحملون مخاطر عالية.

مزايا تداول عقود الفروقات تشمل: رفع الرافعة المالية بشكل كبير، حيث يمكن استخدام هامش صغير لفتح مراكز كبيرة؛ نظام T+0 يتيح التداول على الارتفاع والانخفاض؛ وتوفر العديد من الأصول، بما في ذلك الأسهم الأمريكية، العملات الأجنبية، الذهب، والمؤشرات، في حساب واحد.

لكن، المخاطر عالية أيضًا — الرافعة المالية قد تضاعف الخسائر، ويجب على المستثمرين فهم قدراتهم على تحمل المخاطر جيدًا.

مقارنة بين الطرق الثلاثة للاستثمار

الاستثمار المباشر في الأسهم الأمريكية، ETFs، وعقود الفروقات، كل منها يمتلك مميزات وعيوب. الاستثمار المباشر مناسب للمستثمرين على المدى الطويل، ويعتمد على الأصول الحقيقية، ويحقق أرباحه من ارتفاع الأسعار والتوزيعات، وغالبًا لا يستخدم الرافعة المالية. ETFs توفر توازنًا بين المخاطر والعوائد، مع تنويع جيد. وعقود الفروقات تتميز بالرافعة المالية العالية والتداول على الارتفاع والانخفاض، مع أدنى حد لفتح الحساب، لكنها تحمل أعلى مستوى من المخاطر، وتناسب المستثمرين ذوي الخبرة وإدارة المخاطر.

للصغار من المستثمرين، الذين يرغبون في زيادة العوائد باستخدام الرافعة، فإن عقود الفروقات خيار جيد، لكن إذا كنت تفضل الاستقرار والنمو على المدى الطويل، فالأفضل هو الاستثمار المباشر في الأسهم الأمريكية أو ETFs.

الخلاصة: نظرة طويلة الأمد على الاستثمار في الأسهم الأمريكية

تعد سوق الأسهم الأمريكية محط أنظار العالم، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى نضج نظامها، ووعي المشاركين، واحتضانها لأفضل الشركات العالمية. لكن، النجاح في الاستثمار في الأسهم الأمريكية لا يأتي بين عشية وضحاها، بل يتطلب من المستثمرين تراكم المعرفة النظرية والخبرة العملية.

الأساتذة المستثمرون على مر التاريخ تمكنوا من تحقيق نجاحات طويلة الأمد لأنهم مروا بدورات سوق متعددة، ورأوا أزمات مالية مختلفة، مما مكنهم من التعامل مع تقلبات السوق بثقة. على المبتدئين أن يتجنبوا التسرع، ويجب عليهم فهم قواعد التداول، وخصائص المنتجات، وتطوير استراتيجياتهم بشكل مستمر من خلال التعلم العملي. فقط بالدمج بين النظرية والتطبيق، يمكن تحقيق أرباح مستقرة في سوق الأسهم الأمريكية.