توحيد AUD/USD حول 0.6650 مع اتساع فارق السعر—ما التالي بعد تقرير التجارة الصيني؟

الزوج يستقر عند أعلى مستوياته لعدة أشهر وسط إشارات متباينة للسياسة النقدية

يحافظ زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي على مستوى قريب من 0.6640 مع استعداد الأسواق لأسبوع حاسم من قرارات البنوك المركزية والبيانات الاقتصادية الصينية. يتداول الزوج عند أقوى مستوى له منذ منتصف سبتمبر، وهو يتنقل ضمن نمط تماسك ضيق، مع انتظار المشاركين لمحفزات جديدة لدفع الثقة الاتجاهية.

بيانات التجارة الصينية قد تفتح تقلبات قصيرة الأمد

سيكون إصدار ميزان التجارة الصيني المقرر يوم الاثنين أول نقطة بيانات ذات معنى للأسبوع، مما يمنح المتداولين فرصة لإعادة تقييم تعرض الدولار الأسترالي. كميزان لطلب السوق العالمي والصحة الاقتصادية، تحمل هذه البيانات وزنًا خاصًا للعملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي. يستعد المشاركون في السوق قبل صدور هذه البيانات، مع علمهم بأنها قد تعزز أو تتحدى الزخم الصعودي الحالي.

قصة التحكيم في أسعار الفائدة وراء قوة الدولار الأسترالي

القوة الأساسية التي تدعم زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي تأتي من توقعات اتساع فارق أسعار الفائدة بين أستراليا والولايات المتحدة. ستحتفظ بنك الاحتياطي الأسترالي بأسعار الفائدة دون تغيير عند إعلانه قراره يوم الثلاثاء، لكن التوجيه المستقبلي لا يزال حاسمًا. أقر حاكم بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك مؤخرًا أن التضخم لم يعد بعد إلى النطاق المستهدف 2-3% بشكل مستدام، مما يترك احتمال التشديد المستقبلي على الطاولة مع توسع اقتصاد أستراليا بأسرع معدل سنوي خلال عامين.

على النقيض، يواجه الاحتياطي الفيدرالي ضغطًا متزايدًا لمواصلة دورة التيسير. تشير البيانات الاقتصادية الكلية إلى أن الاقتصاد الأمريكي يبرد، وقد أكدت الاتصالات الأخيرة للفيدرالي تقريبًا على خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. يُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يقدرون احتمالية بنسبة حوالي 90% لهذا التحرك.

لماذا يهم هذا التباين في أسعار الفائدة لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي

عندما يظل بنك الاحتياطي الأسترالي ثابتًا بينما يخفض الاحتياطي الفيدرالي، يتسع ميزة سعر الفائدة لحاملي الدولار الأسترالي — وهو زخم قوي للأسعار الفورية. هذا التباين، بالإضافة إلى الموقع الفني للزوج بالقرب من أعلى مستويات سبتمبر، يخلق خلفية هيكلية تفضل استمرار الاتجاه الصاعد. أي انخفاض نحو مستويات الدعم من المحتمل أن يجذب مشترين جدد يسعون للاستفادة من فارق العائد المحسن.

توجيهات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول ستشكل الأسبوع القادم

بينما ينتظر المتداولون تقرير التجارة الصينية، يأتي الحدث الحقيقي الذي يحرك السوق يوم الأربعاء مع قرار الاحتياطي الفيدرالي وتصريحات جيروم باول بعد الاجتماع. ستتم مناقشة الاتصالات الفيدرالية بشأن وتيرة ومدى خفض أسعار الفائدة في المستقبل عن كثب، لأنها ستحدد في النهاية مدى استمرار ضعف الدولار الأمريكي وقوة زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.

ما الذي يجب على المتداولين مراقبته

لا تزال مسار المقاومة الأقل ميلًا نحو الصعود لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي، مدعومًا بدعم أسعار الفائدة وعدم وجود انعكاسات مقنعة. من المحتمل أن يحافظ الدعم الفني بالقرب من المستويات الحالية على أي تصحيح، مما يجعل الانخفاضات فرص شراء محتملة بدلاً من إشارات انعكاس. السؤال الحقيقي للأسبوع القادم هو ما إذا كانت الصدمات الخارجية من الصين أو التشدّد المفاجئ من الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن تعرقل هذا التكوين الإيجابي.