SET50 للمستثمرين التايلانديين: من الأساسيات إلى تراكم رأس المال

SET50 هو المؤشر الرئيسي لسوق الأسهم التايلاندي ولكن في الحقيقة

قبل الحديث عن SET50، يجب أن نفهم كلمة SET أولاً. مؤشر SET هو أول مؤشر يقيس سوق الأسهم التايلاندي، والذي يضم جميع الأسهم المسجلة في السوق المالية، ويعكس التغيرات الكاملة في السوق.

SET50 هو اختيار أفضل 50 سهم من سوق الأسهم التايلاندي. يجب أن تمر هذه الأسهم بمعايير اختيار صارمة إلى حد ما. عندما تتغير أسعار الأسهم الكبيرة هذه، يتغير أيضاً SET50. غالبًا ما يتحرك SET50 و SET Index في نفس الاتجاه، مما يجعل SET50 يُنظر إليه على أنه ممثل مهم لحالة السوق بشكل عام.

يستخدم SET50 كأداة لقياس قوة الأسهم الكبيرة، لذلك تقوم شركات الوساطة المالية بإنشاء أدوات مشتقة مثل عقود مستقبلات مؤشر SET50 وخيارات مؤشر SET50، لتمكين المستثمرين الباحثين عن المخاطر العالية من تحقيق أرباح على المدى القصير.

لماذا يبدو أن SET50 أكثر أمانًا

نظرًا لأن الأسهم في SET50 تمثل شركات كبيرة ذات أساس قوي، ويجب أن تلتزم بمعايير صارمة، يعتقد الكثيرون أن الاستثمار في أسهم SET50 أقل خطورة من شراء الأسهم الصغيرة بشكل عادي. يبدأ العديد من المستثمرين استثمارهم من خلال أسهم SET50 بسبب هذا الأمان النسبي.

ومع ذلك، لا تزال بحاجة إلى دراسة وتحليل وتقييم الاتجاهات المستقبلية لهذه الأسهم بنفسك. لا ينبغي الاعتماد بشكل كامل على هذا الأمان بشكل مفرط.

معايير اختيار SET50 التي يجب معرفتها

الأسهم التي تدخل ضمن SET50 يجب أن تلتزم بالمعايير التالية:

الخصائص الأساسية

• أسهم عادية تتداول في السوق المالية ومسجلة منذ أقل من 6 أشهر
• ليست في عملية إلغاء التسجيل، أو غير موقوفة عن التداول
• لا توجد مشاكل ديون تؤثر على الوضع المالي، وليست أسهم شركات مفلسة أو تمر بعملية إعادة هيكلة

المؤشرات المالية

• القيمة السوقية حسب السعر السوقي (Market Capitalization) ضمن أول 200 ترتيب
• يمتلك مساهمون أفراد لا يقل عن 20% من رأس المال المدفوع
• حجم التداول منتظم ولا يقل عن 50% من المتوسط

الـ50 شركة التي تستوفي المعايير تُدرج في SET50، بينما تأتي الشركات من المرتبة 51-55 كقائمة احتياطية، ويتم مراجعة القائمة مرتين في السنة: في يونيو وديسمبر.

ما هي الشركات الكبرى التي تتكون منها SET50

لتوضيح الصورة، إليك أمثلة على 20 شركة ضمن مجموعة SET50:

القطاع المالي: BBL (ธนาคารกรุงเทพ)، BDMS (กรุงเทพดุสิตเวชการ)

قطاع الاتصالات: ADVANC (แอดวานซ์ อินโฟร์เซอร์วิส)، DTAC (โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น)

قطاع النقل: AOT (ท่าอากาศยานไทย)، BEM (ทางด่วนและรถไฟฟ้า)

قطاع العقارات: AWC (แอสเสท เวิรด์ คอร์ป)، CPN (เซ็นทรัลพัฒนา)

قطاع الطاقة: BGRIM (บี.กริม เพาเวอร์)، EA (พลังงานบริสุทธิ์)، EGCO (ผลิตไฟฟ้า)

قطاع الصناعات الغذائية: CPF (เจริญโภคภัณฑ์อาหาร)، CBG (คาราบาวกรุ๊ป)

قطاع التجزئة: CPALL (ซีพี ออลล์)، CRC (เซ็นทรัล รีเทล)

قطاع الإعلام والاتصالات وغيرها: BTS (บีทีเอส กรุ๊ป)، BH (บำรุงราษฎร์)، BJC (เบอร์ลี่ ยุคเกอร์)، BPP (บ้านปู เพาเวอร์)، GLOBAL (สยามโกลบอลเฮ้าส์)

حساب SET50 ليس بالصعب كما تظن

يستخدم SET50 طريقة الوزن حسب القيمة السوقية (Market-Cap Weighted) في الحساب، والصيغة هي:

مؤشر SET50 = (القيمة السوقية الحالية ÷ القيمة السوقية الأساسية) × القيمة الأساسية

حيث:

• القيمة السوقية الحالية (CMV): القيمة الإجمالية للأسهم الـ50 في يوم الحساب
• القيمة السوقية الأساسية (BMV): القيمة الإجمالية في يوم الأساس (16 أغسطس 2538)
• القيمة الأساسية: قيمة المؤشر الأساسية = 1,000 نقطة

هذه الطريقة تضمن أن يعكس المؤشر الواقع الحقيقي للسوق، حيث تكون الشركات ذات القيمة الأعلى لها تأثير أكبر على التغيرات.

العوامل الأربعة التي تحرك SET50

1. الدورة الاقتصادية

عندما يتوسع الاقتصاد، يزداد ثقة الناس، وتتدفق الأموال إلى سوق الأسهم، مما يقوي SET50. وعلى العكس، عندما يتراجع الاقتصاد، تتجه الأموال للخروج من السوق، ويُظهر SET50 اتجاهًا هابطًا. يتم مراقبة مؤشرات اقتصادية مثل معدل التوظيف، سعر الفائدة، معدل التضخم، نمو الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشر ثقة المستهلك.

2. الاستقرار السياسي

عندما يكون هناك استقرار سياسي، يزداد ثقة المستثمرين. وإذا حدث انقلاب، أو مظاهرات تطالب بإسقاط الحكومة، أو نزاعات سياسية، فإن الثقة تتراجع، وتخرج الأموال من السوق.

3. سلوك السلع الاستهلاكية

عندما يرتفع سعر الذهب، يدل ذلك على أن المستثمرين يهربون من المخاطر ويختارون الأصول الآمنة (الأصول الآمنة) بدلاً من الاستثمار في سوق الأسهم، وهو إشارة قد تسبق تراجع SET50.

4. تدفقات رأس المال الأجنبي

سوق الأسهم التايلاندي يتأثر بشكل كبير بالمستثمرين الأجانب (หรั่ง). عندما يعتقدون أن تايلاند لديها إمكانيات نمو وربح، يضخون الأموال، مما يقوي SET50. وإذا رأوا مخاطر، يسحبون الأموال.

طرق بناء رأس المال في SET50

بعد فهم SET50، قد يتساءل البعض عن كيفية الاستثمار. الخيار الأول هو شراء جميع الأسهم الـ50، لكنه معقد جدًا ويحتاج إلى وقت وجهد ومال كبير.

الطريقة الأسهل: الأدوات المشتقة SET50

يختار الكثيرون شراء عقود مستقبلات مؤشر SET50 لمتابعة حركة السوق، ويجب فتح حساب تداول عقود مستقبلية (TFEX) لدى شركة الوساطة المالية.

الوثائق التي يجب تجهيزها (مثال):

• بطاقة الهوية الأصلية + نسختين
• سجل العائلة الأصلية + نسختين
• كشف حساب بنكي لآخر 6 أشهر + نسختين
• شهادة حضور دورة أدوات المشتقة (إن وجدت)
• رسوم طابع بقيمة 30 بات

الخيار الآخر هو الاستثمار في صناديق الاستثمار التي تمتلك محفظة تتضمن SET50، وهذه مناسبة لمن يفضل أن يدير الصندوق ويقوم بالموازنة نيابة عنه.

الخلاصة

SET50 هو مؤشر مهم لسوق الأسهم التايلاندي، ويمثل 50 شركة تم اختيارها وفق معايير صارمة. للمستثمرين الجدد في سوق الأسهم التايلاندي، البدء بأسهم SET50 أو صناديق الاستثمار التي تركز على SET50 هو خيار منطقي، لأن هذه الأسهم أكثر أمانًا من اختيار عشوائي، مع ضرورة الدراسة وإدارة المخاطر بشكل فردي.