اقترب موعد تسوية خيارات الأسبوع، كيف يتعامل عملاقا العملات الرقمية؟ حافظت بيتكوين على مستوى 90,000 دولار، واستقرت إيثريوم عند حاجز 3000 دولار

نظرة عامة على السوق

يوم الخميس (27 نوفمبر) أغلق السوق الأمريكي بمناسبة عطلة عيد الشكر، وظلت مشاعر الاستثمار العالمية هادئة نسبياً. في ظل عدم اليقين الكلي، كانت أداء الأصول المشفرة مستقرة نسبياً — حيث يبلغ سعر البيتكوين حالياً 91291 دولارًا، بزيادة 0.91% خلال 24 ساعة، بينما يبلغ سعر الإيثيريوم 3014 دولارًا، بانخفاض 0.39% خلال 24 ساعة. مع اقتراب موعد تسوية خيارات الأسبوع، يراقب السوق عن كثب الأداء الفني لهاتين العملتين الرئيسيتين.

وفقاً لأحدث البيانات، سعر البيتكوين الحالي هو 87.68K، والإيثيريوم 2.95K، ويظل الاتجاه العام مستقرًا نسبياً. مقارنة بالأداء السابق، تتراوح العملتان حول مستويات الأعداد الصحيحة الرئيسية، ويحدث ذلك في فترة حساسة قبل تسوية خيارات الأسبوع.

توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر تتزايد، مما يدعم الأصول المشفرة

وفقاً لمراقبة CME، فإن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر تصل إلى 86.9%، في حين أن احتمالية إبقاء المعدل دون تغيير تبلغ 13.1%. يدعم هذا التوقع القوي لخفض الفائدة زخم الصعود للأصول ذات المخاطر، بما في ذلك العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم، مما يحافظ على مرونتها.

ذكر محللو مورغان ستانلي أن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي لمزيد من خفض الفائدة، مما سيدعم استمرار ارتفاع الأسواق الناشئة والأصول ذات المخاطر. توصي الشركة المستثمرين بالحفاظ على مراكز شراء للسندات المحلية في الأسواق الناشئة، مع توقع عائدات تصل إلى حوالي 8% بحلول منتصف 2026. في ظل هذا السياق، من المتوقع أن تستفيد الأصول المشفرة بقيادة البيتكوين من تحسن بيئة السيولة.

اقتراب اجتماع أوبك+، والسلع الأساسية تواجه تصحيحاً

يركز السوق على اجتماع أوبك+، حيث ذكر المشاركون أن الأعضاء قد يحافظون على قرارهم بتعليق زيادة الإنتاج حتى أوائل 2026 خلال الاجتماع نهاية هذا الأسبوع. نقلت رويترز عن مصادر أن ثمانية أعضاء من المنظمة زادوا الإنتاج تدريجياً هذا العام، مع زيادة تقدر بحوالي 2.9 مليون برميل يومياً من أبريل إلى ديسمبر.

وفقاً للتقارير، من المتوقع ألا يغير وزراء أوبك+ هدف الإنتاج الإجمالي للعام القادم، والذي يتضمن خفضاً مشتركا بمقدار 2 مليون برميل يومياً قبل نهاية العام. هذا القرار سيدعم سوق النفط، حيث ارتفعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) لليوم الثاني على التوالي، مسجلة 58.97 دولاراً للبرميل، بزيادة 0.72%. وفي الوقت نفسه، حافظ الذهب على قوته، مرتفعاً بنسبة 0.78% ليصل إلى 4157 دولاراً للأونصة. يعكس الأداء المستقر للسلع الأساسية ثقة المستثمرين في الأصول ذات المخاطر.

خطة تحفيزية واسعة في اليابان ترفع توقعات رفع الفائدة

تخطط الحكومة اليابانية لزيادة إصدار السندات بشكل كبير لتمويل حزمة تحفيزية جديدة للاقتصاد. وفقاً لتقرير هيئة الإذاعة اليابانية، ستقوم الحكومة بزيادة إصدار السندات بمقدار حوالي 11.7 تريليون ين ياباني، أي ما يعادل 529.9 مليار يوان، لتغطية العجز الناتج عن حزمة السياسات الاقتصادية الضخمة التي أُعلنت الأسبوع الماضي.

أدى هذا القرار إلى تقلبات كبيرة في سوق المبادلات الآجلة، حيث ارتفعت احتمالية رفع الفائدة في اليابان في ديسمبر من حوالي 21% قبل أسبوع إلى أكثر من 50%. أشار محللو جولدمان ساكس إلى أن هذا البرنامج التحفيزي الكبير قد يكون له تأثير أقل من المتوقع على تعزيز الاقتصاد. وحذرت بنوك أمريكية من أن حجم التحفيز هذا أكبر بكثير من العام الماضي، مما قد يؤدي إلى زيادة كبيرة في العجز المالي الياباني بحلول 2026. وتوقع صندوق النقد الدولي أن يتدهور وضع العجز المالي الياباني بشكل أكبر في عام 2026.

مؤشرات البنك المركزي الأوروبي تشير إلى أن خفض الفائدة لا يزال بعيداً

حذر عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي كازاكيس من أن مناقشة خفض الفائدة حالياً في منطقة اليورو مبكرة جداً، نظراً لارتفاع معدل التضخم الأساسي في المنطقة بشكل كبير عن 2%، ووجود مخاطر مزدوجة على توقعات التضخم. ألقى هذا التصريح بظلال من الشك على توقعات السوق بشأن خفض الفائدة قريباً، وزاد من عدم اليقين حول مسار أسعار الفائدة المستقبلية للبنك.

أكد كازاكيس أن توقعات التضخم لعامي 2026 و2027 في اجتماع ديسمبر للبنك المركزي الأوروبي تعتبر حاسمة، نظراً لبطء انتقال السياسة النقدية. وفقاً لأحدث توقعات البنك الصادرة في سبتمبر، من المتوقع أن يكون معدل التضخم في 2026 حوالي 1.7%، وفي 2027 حوالي 1.9%، وهما قريبان أو أقل من هدف 2%. ستشكل البيانات المحدثة التي ستصدر في الاجتماع القادم مرجعاً هاماً لتحديد الخطوات التالية للبنك.

الأسهم الأوروبية ترتفع قليلاً، والأصول المشفرة تظل مرنة

في ظل إغلاق السوق الأمريكي، ارتفعت الأسهم الأوروبية بشكل عام. ارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.18%، ومؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.04%، ومؤشر فايننشال تايمز 100 البريطاني بنسبة 0.02%. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي قليلاً بنسبة 0.03% ليصل إلى 99.56، وتراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.11%، واستقر اليورو مقابل الدولار.

وفي ظل هذا المناخ، تظهر سوق العملات الرقمية تبايناً. حافظ البيتكوين على مستوى 90,000 دولار فوق، بينما يتعرض الإيثيريوم لتصحيح تقني حول 3000 دولار. مع اقتراب موعد تسوية خيارات الأسبوع، قد تتزايد تقلبات السوق، ويجب على المستثمرين مراقبة مستويات الدعم لهذه العملات الرئيسية عن كثب.

الوضع في أوكرانيا لا يتغير، والمخاطر الجيوسياسية لا تزال قائمة

لم يتغير الوضع في أوكرانيا بشكل ملحوظ، حيث قال الرئيس الروسي بوتين إن التفاوض مع القيادة الحالية لأوكرانيا لا معنى له في الوقت الراهن. أشار إلى أن القوات الأوكرانية يجب أن تنسحب من المناطق المحتلة، وإلا ستستخدم روسيا القوة لإجبارها على الانسحاب.

قال الرئيس الأوكراني زيلينسكي إن وفداً من أوكرانيا والولايات المتحدة سيجتمع هذا الأسبوع لمواصلة دفع التفاهمات التي تم التوصل إليها في مؤتمر جنيف، والعمل على إيجاد أشكال ملموسة لتحقيق السلام والأمن. استمرار المخاطر الجيوسياسية قد يدعم الطلب على الذهب والأصول ذات الطابع الدفاعي.

جدول الأحداث الاقتصادية المهمة اليوم

• معدل البطالة في اليابان لشهر أكتوبر
• مؤشر أسعار المستهلكين في فرنسا لشهر نوفمبر (مؤشر أولي)
• الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في فرنسا (النهائي)
• مؤشر كوف الاقتصادي الرائد في سويسرا لشهر نوفمبر
• عدد العاطلين عن العمل المعدل موسمياً في ألمانيا لشهر نوفمبر
• مؤشر أسعار المستهلكين في ألمانيا لشهر نوفمبر (مؤشر أولي)
• معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في كندا لشهر سبتمبر