DEX و CEX: أي منصة تداول يجب اختيارها لشراء وبيع العملات الرقمية؟

عند بدء تداول العملات الرقمية، السؤال الأول الذي يطرحه الكثيرون هو هل ينبغي استخدام منصة DEX أم CEX. كلا النوعين من المنصات يخدمان احتياجات تبادل العملات الرقمية، لكنهما يعملان وفق مبادئ مختلفة تمامًا. ستساعدك هذه المقالة على فهم الفروقات، والمزايا والعيوب لكل نوع، بالإضافة إلى تقديم أفضل منصات التداول الحالية.

DEX (السوق اللامركزية) ما هي؟

السوق اللامركزية (DEX) هي منصة تسمح للمستخدمين بتبادل العملات الرقمية دون الحاجة إلى تقديم معلومات شخصية أو إيداع أموال في الحساب. بدلاً من إيداع الأموال في المنصة مثل CEX، يمكن للمتداولين على DEX إجراء التحويل مباشرة من محافظهم عبر شبكة الند للند.

جميع المعاملات على DEX مسجلة علنًا على البلوكشين وتُدار بواسطة العقود الذكية. بفضل ذلك، لا يحتاج المشتري والبائع إلى البحث عن وسيط موثوق به لحفظ الأصول.

بعض منصات DEX البارزة: Uniswap، SushiSwap، PancakeSwap، dYdX، Curve Finance.

وفقًا لبيانات من Defillama، في بداية مارس 2024، بلغ حجم التداول اليومي على منصات DEX حوالي 12.2 مليار دولار، وهو يمثل 38.25% من إجمالي حجم النظام التداولي بأكمله.

CEX (السوق المركزية) كيف تعمل؟

السوق المركزية (CEX) هي منصة تديرها منظمة مركزيًا. يتعين على المستخدمين إنشاء حساب، والتحقق من هويتهم، وإيداع الأموال في المنصة قبل التداول. تلعب هذه المنصات دور الوسيط، وتحفظ الأصول، وتقوم بتنفيذ أوامر الشراء والبيع.

توفر CEX سرعة عالية في التداول، وسيولة كبيرة، وتدعم التداول بالعملات القانونية (fiat)، وتقدم خدمات دعم العملاء مباشرة.

المقارنة التفصيلية: DEX مقابل CEX

###العمل بنظام الإيداع

تطلب منك CEX إنشاء حساب، وإيداع الأموال، ثم الثقة في المنصة لحفظ الأصول. على عكس ذلك، DEX يختلف تمامًا — كل ما عليك هو ربط محفظتك الشخصية، وتكون لديك السيطرة الكاملة على الأصول دون الحاجة لإيداعها في المنصة.

###آلية التداول

في CEX، يتم تنفيذ أوامر الشراء/البيع وفقًا لخوارزمية، مما يسمح بالتداول بسرعة مع تكلفة ثابتة. أما DEX، فيستخدم آلية نظير لنظير، أبطأ لكن أكثر شفافية.

###الخصوصية والأمان

لا يتطلب DEX تسجيل حساب، مما يسمح بالتداول بشكل مجهول تمامًا. يحتاج المتداول فقط إلى ربط محفظته الحالية، ولا يملك DEX حق الوصول إلى المفاتيح الخاصة.

تطلب CEX الامتثال لسياسات KYC (تحديد هوية العميل) وAML (مكافحة غسيل الأموال)، مما يجبرك على تقديم المستندات وصورة الهوية.

نظرًا لتخزينها الكثير من البيانات، تصبح CEX هدفًا رئيسيًا للهجمات الإلكترونية. أما DEX، فهي لا تحتفظ بمعلومات شخصية، مما يقلل بشكل كبير من خطر الاختراق.

###ربط DeFi وNFT

يتيح DEX تكاملًا عميقًا مع نظام DeFi وNFT، ويفتح فرص الوصول إلى العقود الذكية والخدمات المالية اللامركزية (DApps).

مزايا DEX البارزة

أمان عالي جدًا للمحفظة — أنت المالك الكامل، ولا يمكن لأحد التلاعب أو السيطرة على الأصول.

احترام الخصوصية — لا حاجة للتسجيل، ولا تقديم معلومات، والمعاملات مجهولة تمامًا.

لا هدف للهجمات الإلكترونية — لأنه لا يخزن حسابات أو معلومات شخصية، فإن DEX يصعب استهدافه من قبل القراصنة. الهيكل اللامركزي يعزز الحماية أيضًا.

شفافية مطلقة — لا يوجد تلاعب، أو تعديل أسعار، أو تدخل من الحكومة في المعاملات.

توفير العديد من التوكنات — يمكن لأي شخص إنشاء توكن جديد على البلوكشين (مثل إيثريوم)، مما يؤدي إلى وجود آلاف الرموز النادرة على DEX.

الوصول من أي مكان — يمكن التداول في أي وقت ومن أي مكان، بدون قيود.

تداول التوكنات غير المدرجة — يمكنك شراء وبيع التوكنات الجديدة قبل إدراجها في CEX.

عيوب DEX

سيولة محدودة — بسبب الهيكل النظير لنظير، لا يمكن لـ DEX منافسة السيولة الكبيرة لـ CEX.

تقلبات سعرية عالية — انخفاض السيولة يؤدي إلى زيادة الانزلاق (فرق السعر الفعلي)، مما قد يؤدي إلى شراء/بيع بأسعار غير مرغوبة.

واجهة معقدة للمبتدئين — تفتقر إلى أدوات إدارة المخاطر مثل جني الأرباح/وقف الخسارة التلقائي، أو أوامر الحد، أو التداول بالهامش.

بطء الوصول — آلية on-chain تتطلب انتظار تأكيد من العقد، مما يسبب تأخيرًا.

تقلب رسوم الغاز — عندما يكون الشبكة مشغولة، قد ترتفع رسوم الغاز بشكل مفاجئ، مما يزيد من تكلفة المعاملات.

خطر المشاريع الاحتيالية — لأنه يمكن لأي شخص إنشاء توكن، يجب أن تكون حذرًا جدًا من المشاريع الاحتيالية.

أفضل 5 منصات DEX

1. Uniswap

الموقع الإلكتروني: uniswap.org

أكبر منصة DEX في العالم، تسيطر على أكثر من 4% من حصة سوق DeFi. أنشأها مطور إيثريوم Hayden Adams في 2018، تتيح تحويل إيثريوم مع توكنات ERC-20 أخرى. يمكنك أيضًا تقديم السيولة لكسب الرسوم.

المزايا:

• المعاملة تستغرق حوالي دقيقة واحدة، بدون حساب
• رسوم المعاملة 0.3% — أرخص في سوق DEX
• سهل العثور على توكنات جديدة، والاستفادة من تقلبات الأسعار

العيوب:

• واجهة محدودة، لا تدعم أوامر جني الأرباح/وقف الخسارة
• إذا تأخرت الأوامر، لا يوجد دعم من المنصة
• مخاطر عالية مع مشاريع الاحتيال الجديدة

2. PancakeSwap

الموقع الإلكتروني: pancakeswap.finance

منصة DEX على Binance Smart Chain، تسيطر على حوالي 2.8% من حصة سوق DeFi. تستخدم آلية AMM (Automated Market Making) لأتمتة التداول عبر Liquidity Pool.

المزايا:

• رسوم المعاملة فقط 0.2% — أدنى رسوم بين DEX
• سرعة عالية جدًا، حوالي 5 ثوانٍ لكل عملية
• تقدم خدمات Yield Farming، اليانصيب، التحليلات

العيوب:

• مبنية على BSC (مركزية)، أكثر عرضة للهجمات
• حجم التداول أقل من Uniswap
• مخاطر عالية من التوكنات الاحتيالية
• رسوم التحويل من ERC-20 إلى BEP-20 قد تكون مرتفعة

3. dYdX

الموقع الإلكتروني: dydx.trade

منصة تداول مشتقات لامركزية، مبنية على Layer 2 من إيثريوم (StarkWare)، تسيطر على حوالي 2.7% من حصة سوق DeFi. أُطلقت في مايو 2021، وتتيح التداول بالهامش، والتداول الفوري، والعقود الآجلة.

المزايا:

• رسوم منخفضة، بدون رسوم غاز
• دعم الرافعة المالية حتى 25x لزوج BTC، ETH، LINK، UNI، AAVE
• تداول فوري، تأكيد على البلوكشين خلال ساعات
• دعم الإقراض والاقتراض

العيوب:

• مشروع حديث، حوالي 7% فقط من التوكنات متداولة خارج السوق

4. SushiSwap

الموقع الإلكتروني: sushi.com

منصة DEX على إيثريوم أُطلقت في 2020، وسرعان ما أصبحت واحدة من أكثر منصات DEX شعبية.

المزايا:

• Liquidity Mining: تقديم السيولة يُكافأ بـ SUSHI
• شفافية كاملة على بلوكشين إيثريوم
• تستخدم نموذج AMM الذي يناسب المستخدمين

العيوب:

• مخاطر مثل أي مشروع جديد
• منافسة قوية من DEX أخرى

5. Curve Finance

الموقع الإلكتروني: curve.finance

منصة DEX مخصصة لتبادل العملات المستقرة، أُطلقت في أغسطس 2020 على إيثريوم، ومُحسنة للعملات ذات القيمة المستقرة.

المزايا:

• انزلاق منخفض عند تداول العملات المستقرة (USDT، USDC، DAI)
• أداء جيد، وتكاليف تداول منخفضة

العيوب:

• تدعم فقط العملات المستقرة، ولا تتداول العملات الأخرى
• نطاق الاستخدام محدود

أفضل 5 منصات CEX موثوقة

1. Binance

أكبر منصة CEX في العالم، أُنشئت في 2017. تدعم آلاف أزواج التداول، وسيولة عالية جدًا، ورسوم تنافسية. لكن رسوم السحب مرتفعة بعض الشيء.

2. Huobi

منصة CEX رائدة عالميًا، أُنشئت في 2018 في الصين. سيولة عالية، أمان جيد، وتدعم اللغة الفيتنامية. لكن، تعرضت سابقًا لشكوك حول تزوير بيانات التداول.

3. MEXC

منصة CEX كبيرة، تتعامل مع حوالي 1.4 مليون أمر يوميًا، أُنشئت في 2018 في سنغافورة. تدعم التداول الفوري والعقود الآجلة، وتوفر دعمًا للغة الفيتنامية. واجهتها قد تكون معقدة للمبتدئين.

4. Bittrex

منصة CEX في الولايات المتحدة، تدعم أكثر من 200 زوج تداول، واجهتها سهلة، وسرعتها عالية جدًا، وسحب الأموال بسيط. العيوب: لا تدعم العملات القانونية، ورسوم مرتفعة (0.25% مقابل 0.1% في Binance).

5. Coinbase Exchange

منصة CEX رائدة، أُنشئت في 2012 في الولايات المتحدة، وتعمل في أكثر من 30 دولة. سيولتها عالية، وأمانها جيد، لكن رسوم التداول مرتفعة جدًا (حتى 4%)، وسحب الأموال بطيء، ولا تدعم السوق الفيتنامي.

كيف تختار بين DEX و CEX؟

اختر CEX إذا:

• تريد تداول العملات الكبرى المدرجة (Bitcoin، Ethereum، ADA، XRP)
• تريد التداول بالعملات القانونية (الدولار، العملة المحلية)
• تحتاج إلى أوامر جني الأرباح/وقف الخسارة، أو التداول بالهامش
• تخشى التوكنات الاحتيالية، وتريد منصة تخضع للمراجعة
• تفضل التداول بسرعة وسيولة عالية

اختر DEX إذا:

• تريد تداول توكنات جديدة غير مدرجة
• تفضل الأمان المطلق، والخصوصية
• لا تخشى مخاطر التوكنات الجديدة
• تبحث عن تكاليف منخفضة، وسيولة غير مهمة
• تهتم بـ DeFi، وNFT، ونظام Web3 البيئي