‏صفقة الـ 20 مليار دولار:

لماذا اشترى "جينسن هوانغ" عدوه اللدود؟
-
في ليلة الكريسماس، وبينما العالم منشغل بالعطلات، قام جينسن هوانغ (Nvidia CEO) بحركة شطرنج تُدرس في كتب الاستحواذات.

الخبر الظاهر: "إنفيديا تدفع 20 مليار دولار مقابل تقنية Groq".

لكن المعنى العميق:
إنفيديا تعترف لأول مرة بأن "الدروع" الخاصة بها فيها ثغرة.
-
لنفهم القصة، يجب أن نفهم الفرق بين "تدريب" الذكاء الاصطناعي و"تشغيله" (Inference):

إنفيديا هي ملكة "التدريب" بلا منازع.

رقاقاتها (H100 & Blackwell) هي مصانع عملاقة لبناء العقول الذكية.

لكن عندما يأتي وقت "الاستخدام" (عندما تسأل ChatGPT ويرد عليك)، فإن رقاقات إنفيديا تعتبر "فيلًا في متجر خزف"؛

قوية جداً، لكنها مكلفة وبطيئة وتستهلك طاقة هائلة لمهام بسيطة وسريعة.
-
وهنا كانت Groq هي التهديد الحقيقي.
تقنيتها (LPU) لم تكن تعتمد على القوة الخام، بل على السرعة الجنونية (Inference Speed).
كانت أسرع بـ 10 مرات وأرخص في التشغيل، مما جعلها الخيار الأذكى للشركات التي تريد تشغيل النماذج وليس تدريبها.
-
لماذا الآن؟
ولماذا بهذا الشكل؟

سد الثغرة الوحيدة:
جينسن أدرك أن المستقبل ينتقل من "بناء النماذج" إلى "استهلاكها".
بحصوله على تقنية Groq وفريقها (بقيادة جوناثان روس)، هو لا يشتري منافساً فحسب، بل يشتري "السرعة" التي تنقصه ليصبح المسيطر على دورة حياة الذكاء الاصطناعي كاملة:
من التدريب الثقيل إلى الاستجابة اللحظية.
-
لعبة الهروب من "المقصلة":
لاحظ أن الصفقة ليست "استحواذًا كاملاً" بل "ترخيص تقنية وتوظيف عقول".

لماذا؟
لأن هيئة مكافحة الاحتكار (DOJ) كانت ستوقف أي استحواذ كامل فوراً.

جينسن بذكاء "شفط" العقول والتقنية وترك "الهيكل الفارغ" للشركة ليتجنب المحاكم. إنه التفاف قانوني بعبقرية هندسية.
-
الأثر على مستقبل الشركة (والسوق):
هذه الصفقة تقتل حلم المنافسين (مثل AMD و Intel) في السيطرة على سوق "الاستنتاج" (Inference Market) الذي يقدر بـ 255 مليار دولار بحلول 2030.

إنفيديا الآن تقول للسوق:
"لا داعي للذهاب لغيري. لديّ القوة للتدريب، والآن لديّ السرعة للتشغيل".
-
الخلاصة للمستثمر:
جينسن هوانغ لا يلعب للدفاع عن لقبه، بل يلعب لإلغاء البطولة تماماً.

بدمج تقنية LPU داخل منظومة CUDA، إنفيديا تتحول من "شركة رقاقات" إلى "نظام بيئي مغلق" يصعب الخروج منه.

تابعني
#CryptoMarketMildlyRebounds وشاركنا رأيك: هل تعتقد أن الجهات التنظيمية ستسمح بمرور هذا النوع من "الاستحواذ المقنع" مستقبلاً؟