#SantaRallyBegins

بدأت فعلاً موجة سانتا كلوز في أواخر ديسمبر 2025، حيث أظهرت الأسهم قوة موسمية في أيام التداول الأخيرة من ديسمبر وأول يومي تداول من يناير.

🎄 ما هي موجة سانتا كلوز؟

التعريف: فترة تاريخياً ملاحظة حيث تميل الأسواق إلى الارتفاع خلال آخر خمسة أيام تداول من ديسمبر وأول يومي تداول من يناير.

الأداء المتوسط: منذ عام 1950، ارتفعت الأسهم بمعدل 1.3% خلال هذه الفترة.

المحركات: تفاؤل المستثمرين، انخفاض أحجام التداول، تعديلات المحافظ في نهاية العام، والمشاعر الموسمية.
إعداد السوق في سياق 2025:

ارتفعت الأسهم حوالي 17% منذ بداية العام.

ارتفع مؤشر ناسداك 100 بأكثر من 20%.

كلا المؤشرين يتداولان بالقرب من أعلى مستوياتهما على الإطلاق مع بداية ديسمبر.
مزاج المستثمرين: على الرغم من تقلبات أعلى وعدم اليقين حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، تظهر نمط الموجة مرة أخرى مع اقتراب نهاية ديسمبر.
يبدو أن الأمر عبارة عن انتعاش حذر على المدى القصير مع إمكانية تحوله إلى اتجاه إذا توافقت الأسس الكلية.** بينما ترتفع الأسهم على أمل موسمي وتوقعات بخفض أسعار الفائدة، لا تزال التعافي المعتدل للعملات المشفرة تفتقر إلى تأكيد واسع وتظل عرضة للتقلبات.

زخم موجة موسم عيد الميلاد: الأسهم والعملات المشفرة.
الأسهم: تأثيرات موسمية سلبية قوية، مؤشرات ناسداك وداو تتداول بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

مؤشر VIX (مؤشر التقلب) يتراجع، مما يدل على ثقة المستثمرين.

توقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي في أوائل 2026 (احتمالية 75%)

نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث (4.3%) وتضخم معتدل (2.7%)

إعادة تأسيس السيولة الموسمية والروابط الجينومية

العملات المشفرة: تعافٍ معتدل، لا تزال هشة، استعاد البيتكوين والإيثيريوم قليلاً لكنهما لا يزالان تحت مقاومة كبيرة.

تدفق نقدي حذر في السوق: تركيز مفرط على العملات المشفرة في الأسواق الرئيسية

تستمر آثار تدخلات الحكومة في أكتوبر

الانتشار الواسع لسوق العملات البديلة
المخاطر والاعتبارات

معدل الفشل التاريخي: تفشل موجة سانتا كلوز حوالي 23% من الوقت.

هشاشة العملات المشفرة: الاعتماد المفرط على BTC/ETH بدون تأكيد من العملات البديلة.

تضخيم قيمة الذكاء الاصطناعي: الأرباح في قطاع التكنولوجيا يمكن أن تتأثر بالتدفقات المضاربية.

عدم اليقين بشأن الفيدرالي: توقيت خفض أسعار الفائدة وبيانات التضخم يمكن أن يغير بسرعة من معنويات السوق.

الخلاصة

الأسهم: تتمايل على موجة موسمية من التفاؤل الكلي — قد يمتد الزخم إلى يناير إذا أرسل الفيدرالي إشارة متساهلة.

العملات المشفرة: لا تزال في منطقة الانتعاش؛ تحتاج إلى حجم تداول أقوى، مشاركة أوسع، ووضوح كلي لتأكيد الاتجاه.

إليك مقارنة مرئية لأداء العملات المشفرة مقابل الأسهم خلال آخر خمس موجات سانتا كلوز — تظهر مدى تكرار متابعة بيتكوين وإيثيريوم لزخم مؤشر S&P 500 وناسداك خلال هذه النافذة الموسمية.

رؤى رئيسية من الرسم البياني

العملات المشفرة غالباً ما تعزز زخم الأسهم: في السنوات التي ارتفعت فيها الأسهم بشكل معتدل (مثل 2021، 2023، 2025)، حققت بيتكوين وإيثيريوم مكاسب أقوى.

العملات المشفرة تختلف في سنوات الضعف في الأسهم: في 2022، على الرغم من موجة سانتا الإيجابية للأسهم، انخفضت العملات المشفرة — مما يظهر تقلبها المستقل.

تميل إيثيريوم إلى التفوق على بيتكوين خلال هذه الموجات، ربما بسبب تدفقات المضاربة الأعلى.

ماذا يعني هذا لعام 2025–2026

إذا استمرت موجة سانتا الحالية في يناير وساندتها الظروف الكلية التي تدعم الأصول عالية المخاطر، قد تمتد العملات المشفرة في انتعاشها إلى اتجاه.

لكن الاختلاف (كما في 2022) يذكرنا بأن العملات المشفرة بحاجة إلى محفزات خاصة بها — مثل تدفقات الصناديق المتداولة، الوضوح التنظيمي، أو مشاركة العملات البديلة — للحفاظ على الزخم.

2021 و2023: مكاسب قوية لـ BTC/ETH، زيادة في أحجام التداول، ومشاركة العملات البديلة → أكد على موجة واسعة للعملات المشفرة.

2022: ارتفعت الأسهم، لكن أحجام تداول العملات المشفرة انخفضت وتراجعت العملات البديلة → لم تنتشر الموجة.

2024: مكاسب معتدلة مع انخفاض حجم التداول → انتعاش، وليس اتجاه.

2025 (الحالي): ارتفعت BTC/ETH بشكل معتدل، أحجام التداول +15%، العملات البديلة +4.2% → علامات مبكرة على مشاركة أوسع، لكنها ليست مؤكدة بعد.

حجم التداول هو مؤشر على الثقة: الموجات ذات حجم التداول القوي أكثر استدامة.

تأكيد العملات البديلة مهم: عندما تنضم العملات البديلة إلى BTC/ETH، يصبح الموجة واسعة وذات طابع اتجاهي.

الأسهم مقابل العملات المشفرة: بينما تظهر الأسهم باستمرار مكاسب موجة سانتا، تتحرك العملات المشفرة فقط في نفس الاتجاه عندما تتوسع المشاركة.

مشاعر المستثمرين: على الرغم من التقلبات العالية وعدم اليقين حول سياسة الفيدرالي، يظهر اتجاه تصاعدي من جديد مع اقتراب نهاية ديسمبر.

لماذا يهم المستثمرين:

فرص قصيرة الأجل في الأسهم، خاصة في مؤشرات الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة. التدفقات الموسمية يمكن أن تزيد من حساسية السيولة.