تكتمل عملية توسيع SMA الاستراتيجية لشركة BlackRock مع دمج مستشاري SpiderRock

يشهد سوق إدارة الثروات المخصصة نموًا هائلًا، وتقوم بلاك روك بخطوة جريئة لتعزيز مكانتها في هذا القطاع المزدهر. تقوم عملاق إدارة الاستثمارات بالاستحواذ على الحصة المتبقية في شركة سبايدرروك أدفايزرز، وهي شركة متخصصة في استراتيجيات التراكب الاختياري المخصصة. يبني هذا التوحيد الاستراتيجي على استثمار بلاك روك الأقلية في عام 2021 ويشير إلى تركيز الشركة المتزايد على الحسابات المدارة بشكل منفصل (SMAs).

سوق الـ SMA يتفجر

تمثل الحسابات المدارة بشكل منفصل أحد أسرع القطاعات نموًا في إدارة الثروات الأمريكية. تصور التوقعات السوقية من سيرولي أسيشيتس صورة مقنعة: من المتوقع أن يتضاعف قطاع الـ SMA تقريبًا من 2.7 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة خلال الربع الثالث من عام 2023 إلى $4 trillion بحلول عام 2026. يعكس هذا الارتفاع تحولًا جوهريًا في سلوك المستثمرين—حيث يطالب العملاء الأثرياء بشكل متزايد بمحافظ مخصصة تتناسب مع أوضاعهم الضريبية وقيمهم وأهدافهم المالية.

لقد جعلت التقدمات التكنولوجية الوصول إلى الـ SMAs أكثر ديمقراطية، مما أتاح لهذه الاستراتيجيات المتطورة الوصول إلى جمهور أوسع من الأفراد ذوي الثروات العالية والمستثمرين المؤسساتيين. مع تصاعد الطلب على التخصيص، يسعى مديرو الثروات بنشاط إلى شركاء يمكنهم تقديم حلول تخصيص شاملة.

لماذا تتحرك بلاك روك نحو سبايدرروك أدفايزرز

تدير سبايدرروك أدفايزرز حوالي 4.8 مليار دولار من أصول العملاء وقد حجزت لنفسها مكانة في التخصيص القائم على الخيارات. تتمثل خبرة الشركة في إنشاء استراتيجيات التراكب المشتقة التي تلبي ثلاثة احتياجات حاسمة للمستثمرين: توليد دخل إضافي، الحماية من المخاطر الهبوطية، وتحقيق الكفاءة الضريبية. تجذب هذه القدرات كل من المستثمرين الخاضعين للضرائب والمعفيين من الضرائب الذين يتنقلون في أسواق رأس المال المتقلبة اليوم.

بالنسبة لبلاك روك، يعد هذا الاستحواذ توافقًا استراتيجيًا. تدير الشركة بالفعل $186 مليار دولار في حلول الـ SMA عبر قسم الثروات الأمريكية، مستفيدة من منصات ملكية مثل القدرة على التخصيص المباشر من أبيريو. من خلال دمج خبرة سبايدرروك أدفايزرز في إدارة الخيارات، يمكن لبلاك روك أن تقدم لمديري الثروات مجموعة أدوات أكثر شمولاً لتخصيص المحافظ. يؤكد جو دي فيكو، رئيس الشريك لقسم الثروات الأمريكية في بلاك روك، أن هذا التكامل سيساعد الشركة على تلبية الطلب المتزايد من العملاء على حلول استثمارية مخصصة وفعالة من حيث الضرائب.

ماذا يعني هذا للصناعة

يعكس هذا التوحيد اتجاهًا أوسع: مع تحول الـ SMAs إلى المنتج المفضل للمستثمرين الأثرياء، تتسابق أكبر مديري الأصول لتوسيع قدراتهم. تقدم حلول سبايدرروك أدفايزرز معالجة لنقاط الألم المحددة—مثل المستثمرين الذين يمتلكون مراكز أسهم مركزة، أو محافظ الـ SMA الحالية التي تتطلب تحسينًا، أو أولئك الذين يسعون لتوليد دخل من خلال إدارة مخاطر منضبطة.

تذكر إيف كوت، رئيس تصميم الحلول والمحافظ في بلاك روك، أن مجموعة أدوات سبايدرروك أدفايزرز التكميلية توفر للمستشارين قدرات تخصيص متقدمة لم تكن متاحة سابقًا ضمن عروض الـ SMA الحالية لبلاك روك. النتيجة هي مجموعة أكثر اكتمالاً من الاستراتيجيات التي يمكن الوصول إليها من خلال RIAs، والمكاتب العائلية، ووكلاء الوساطة، والقنوات المؤسسية.

تفاصيل الصفقة

من المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة خلال الربع الثاني من عام 2024، رهناً بالشروط المعتادة للإغلاق. ذكرت بلاك روك أن الصفقة لن تؤثر بشكل جوهري على أرباح الشركة، ولم يتم الكشف عن الشروط المالية. أعرب إريك ميتز، رئيس ومدير الاستثمار في سبايدرروك أدفايزرز، عن حماسه للانضمام إلى بلاك روك، مشددًا على فرصة توسيع الوصول إلى حلول إدارة الخيارات مع الاستفادة من البنية التحتية العالمية والعلاقات المؤسسية لبلاك روك.

تؤكد هذه الصفقة على رؤية حاسمة: في مشهد إدارة الثروات المتطور، ستكون الشركات التي تهيمن هي تلك التي تقدم أكثر الحلول استثمارية تطورًا ومرونة وتخصيصًا—وتضع بلاك روك نفسها في هذا الاتجاه.