تصنيفات الائتمان لشركة Kemper Corporation تتلقى تصديقًا من AM Best وسط تعافي استراتيجي وعملي

أم بيست، الوكالة الرائدة في تصنيف الائتمان في قطاع التأمين، أكدت مرة أخرى التصنيف الائتماني لشركة كمبر كوربوريشن وشبكتها الواسعة من الشركات التابعة. تمتد عملية التحقق عبر كل من عمليات التأمين على الممتلكات والحوادث وقطاع التأمين على الحياة في الشركة، مما يعكس التقدم الملحوظ الذي أحرزته المنظمة في استقرار العمليات والتعافي المالي.

تأكيدات التصنيف وتقييم التوقعات المستقبلية

يشمل التحقق من التصنيف جميع وحدات أعمال كمبر. تحافظ عمليات التأمين على الممتلكات والحوادث، المنظمة تحت مجموعة كمبر للممتلكات والحوادث، على تصنيف القوة المالية الممتازة (A-) بالإضافة إلى تصنيف الائتمان للمصدر على المدى الطويل من الدرجة A. ينطبق هذا الاعتراف المماثل أيضًا على عمليات التأمين على الحياة العليا في كمبر، والتي تُدار بشكل جماعي كـ مجموعة كمبر للحياة، والتي تحتفظ بالمثل بتصنيفات A- وa- على التوالي.

على مستوى الشركة الأم، تحمل شركة كمبر كوربوريشن تصنيف (bbb-) على التزاماتها طويلة الأجل. منحت وكالة التصنيف توقعات مستقرة عبر جميع هذه التصنيفات، مما يدل على الثقة في مسار الشركة على المدى القريب.

المسار المالي وأداء التشغيل والتعافي

تعكس التصنيفات تحولًا عملياتيًا كبيرًا لقطاع الممتلكات والحوادث بعد سنوات من التحديات الكبيرة في الاكتتاب. بين 2020 و2023، تعرضت الوحدة لضغوط كبيرة من مطالبات ناتجة عن التضخم، مما ضيق الربحية وخلق تقلبات في وضع رأس مال الشركة. كما زادت القيود التنظيمية الطويلة في كاليفورنيا من تعقيد قدرة الشركة على تحقيق التعديلات اللازمة على الأسعار خلال هذه الفترة.

تسارع التعافي بشكل ملحوظ في أواخر 2023 واستمر حتى النصف الأول من 2024. من خلال مزيج من زيادات سعرية استراتيجية وتعديلات تشغيلية، تمكنت كمبر من استقرار نتائج الاكتتاب والعودة إلى الربحية الأساسية. لقد أدى هذا التحسن إلى تجديد توليد رأس المال وتقوية الميزانية العمومية عبر المؤسسة.

ديناميكيات قطاع التأمين على الحياة وإعادة التموضع الاستراتيجي

شهد قسم التأمين على الحياة العليا في كمبر إعادة هيكلة كبيرة. في 2022، نفذت الشركة إعادة هيكلة أعمال كبيرة حيث تم إعادة تأمين حوالي 80% من محفظة التأمين على الحياة الخاصة بها خارجياً من خلال كيان كمبر برمودا. ساعدت هذه الخطوة الاستراتيجية، جنبًا إلى جنب مع تعديلات الاحتياطيات التي أُنجزت في أواخر 2023، على تحرير أكثر من $600 مليون دولار من الأرباح الموزعة للشركة الأم.

خلق هذا إعادة التموضع ميزانية أكثر إدارة واستقرارًا لقطاع الحياة مستقبلًا، مع تمكين الكيان الأم من تحسين هيكل رأس المال وزيادة العوائد للمساهمين.

التحول الاستراتيجي وإدارة رأس المال المستقبلية

بعد تنفيذ زيادات سعرية جريئة على مدى الثلاث سنوات السابقة، أشار الإدارة إلى نيتها في تطبيع مسار الأسعار والتحول نحو توسع تجاري مستدام. تتوقع المنظمة عودة إلى التعديلات العادية على معدلات الصيانة بدلاً من الزيادات الكبيرة التي شهدتها السنوات الأخيرة.

تركز استراتيجية الشركة على كفاءة رأس المال من خلال عدة آليات: سياسات توزيع الأرباح على الشركات التابعة، ترتيبات إعادة التأمين الداخلية، وإجراءات محفظة مستهدفة مثل خروجها من قطاع المنزل والسيارات المفضل. بينما تدعم هذه المبادرات كفاءة العائد للمساهمين، إلا أنها قد تُدخل تقلبات محتملة في مقاييس رأس المال المعدل للمخاطر الموحدة التي تتطلب مراقبة مستمرة.

تصنيفات التصنيف التفصيلية

تمتد عملية التأكيد إلى 34 كيانًا من كيانات التأمين على الممتلكات والحوادث، بما في ذلك عمليات تحت علامات ترينيتي يونيفرسال، ألفا، كابيتول كاونتي ميوتشوال، تشارتر إندمنتي، فاينانشال إندمنتي، إنفينيتي إنشورنس جروب، ميراستار، وريسبيونس إنشورنس، من بين آخرين.

يُطبق تصنيف قطاع التأمين على الحياة على أربعة كيانات تشغيلية رئيسية: شركة يونايتد إنشورنس كوميونيكا أمريكا، شركة التأمين التعاوني للادخار، شركة الحياة الموثوقة، وشركة الاتحاد الوطني للتأمين على الحياة.

تصنيفات أدوات الدين

يحمل محفظة ديون كمبر الحالية التصنيفات التالية:

• $450 مليون دولار في سندات غير مضمونة عالية المستوى بنسبة 4.35% تستحق في 2025: تصنيف bbb-
• $400 مليون دولار في سندات غير مضمونة عالية المستوى بنسبة 2.4% تستحق في 2030: تصنيف bbb-
• $400 مليون دولار في سندات غير مضمونة عالية المستوى بنسبة 3.8% تستحق في 2032: تصنيف bbb-
• $150 مليون دولار في سندات فرعية مستحقة في 2062: تصنيف bb

بموجب بيان تسجيل الأرفف الخاص بالشركة، تم وضع التصنيفات التوجيهية المستقبلية عند bbb- للعروض غير المضمونة عالية المستوى، وbb+ للديون الفرعية، وbb للأسهم الممتازة.

ملخص التقييم

يشير التحقق من التصنيف من قبل أم بيست إلى ثقة وكالة التصنيف الائتماني في مسار تعافي شركة كمبر واستقرار عملياتها. لقد نجحت المنظمة في اجتياز فترة مليئة بالتقلبات في الاكتتاب ومخاطر التركيز الجغرافي، وخرجت بأساس مالي معزز مهيأ للمرحلة التالية من تطوير الأعمال والتوسع المقاس. تشير تصنيف التوقعات المستقرة إلى توقعات باستمرار الربحية مع استمرار الشركة في تنفيذ مبادراتها الاستراتيجية مع الحفاظ على إدارة رأس مال منضبطة.