تقوم بلاك روك بتوحيد إدارة الثروات المحسنة للضرائب من خلال دمج أبيريو

خطوة استراتيجية بقيمة 1.05 مليار دولار تعيد تشكيل مشهد المحافظ الشخصية

تحركت بلاك روك لدمج أبيريو، لاعب متخصص في إدارة الأسهم المخصصة للمؤشرات، من خلال صفقة نقدية بقيمة 1.05 مليار دولار مع جولدن جيت كابيتال والمساهمين الحاليين. تمثل الصفقة توسعًا كبيرًا لقدرات إدارة الثروات لدى بلاك روك، خاصة في خدمة عملاء الثروات الفائقة (UHNW) من خلال حسابات مُدارة بشكل منفصل (SMAs).

لماذا يهم هذا قطاع إدارة الثروات

يمثل سوق حسابات إدارة الثروات الشخصية في الولايات المتحدة حوالي 1.7 تريليون دولار من الأصول ويتوسع بمعدل يقارب 15% سنويًا—مع نمو مستشاري الاستثمار المسجلين المستقلين (RIAs) بمعدل يقارب 35% سنويًا. أبيريو أظهرت زخمًا استثنائيًا في هذا المجال، حيث تدير أكثر من $36 مليار دولار$160 من الأصول حتى منتصف 2020 وحققت نموًا عضويًا متوسطًا يقارب 20% سنويًا على مدى السنوات الخمس السابقة.

المنصة الحالية لإدارة حسابات SMA لدى بلاك روك تملك بالفعل حضورًا سوقيًا كبيرًا، ومن المتوقع أن يوسع هذا الدمج أصول SMA للشركة بنحو 30%، ليصل الإجمالي إلى أكثر من مليار دولار. القيمة الاستراتيجية لا تكمن في الأصول فقط، بل في مدى قدرات التخصيص التي ستقدمها الكيان الموحد.

الميزة التنافسية الأساسية: الحلول الشخصية للغاية

بنيت سمعة أبيريو على مدى عقدين من الزمن من خلال ريادة استراتيجيات الأسهم المدارة ضريبيًا المصممة وفقًا لتفضيلات المستثمرين الفرديين—معالجة تحمل المخاطر، والكفاءة الضريبية، وأولويات الاستثمار المبنية على القيم. كما طورت الشركة أساليب مبتكرة لمحافظ تركز على ESG، مما يسمح للمستثمرين بمزامنة رأس المال مع مبادئهم.

تجلب بلاك روك الحجم المؤسسي، وقنوات التوزيع، والخبرة في بناء استراتيجيات متعددة الأصول. معًا، يضع هذا التكامل المنصة المدمجة في موقع يمكنها من تقديم “حلول محفظة كاملة” عبر استراتيجيات محسنة ضريبيًا، وأساليب تعتمد على العوامل، ومؤشرات السوق الواسعة، وقرارات ESG—جميعها مخصصة لمواصفات UHNW.

الهيكل التشغيلي واستمرارية القيادة

تخطط بلاك روك للحفاظ على أبيريو كوحدة مستقلة ذات علامة تجارية منفصلة ضمن قسم المشورة المالية الأمريكية لديها. سيقود الرؤساء المشاركون ران ليشيم وليز مايكلز فريق أبيريو المدمج، مع الحفاظ على عمليات الاستثمار، وبروتوكولات خدمة العملاء، ومنهجيات البحث المدفوعة بـ ESG. ينتقل باتريك جيديس، المدير التنفيذي الحالي، إلى دور كبير استراتيجي الضرائب ومستشار كبير، موسعًا أبحاث بناء المحافظ عبر استراتيجيات المستثمرين الخاضعين للضرائب.

تداعيات السوق

تتعامل هذه الشراكة مع فجوة حاسمة في إدارة الثروات: تقاطع التخصيص بجودة مؤسسية مع تفضيل المستشارين ذوي الثروات العالية المتزايد للكفاءة الضريبية والتوافق مع القيم. مع توسع سوق RIAs بسرعة وازدياد رغبة المستشارين التقليديين في حلول متميزة، فإن منصة أبيريو-بلاك روك المدمجة مهيأة لوضع معايير جديدة لعروض حسابات SMA الشخصية.

من المتوقع أن تُغلق الصفقة في الربع الأول من 2021، مع الحد الأدنى من تخفيف الأرباح وعدم توقع تأثير على أساس النقد.