نقطة التحول لدى ستون: تجاوزت STNE التوجيه بإيرادات قياسية قدرها 2.07 مليار ريال برازيلي في الربع الأول، مما يشير إلى تحول استراتيجي في الربحية

شركة StoneCo Ltd (ناسداك: STNE) شهدت نقطة تحول حاسمة في مسارها التشغيلي، حيث حققت نتائج مالية فاقت بشكل كبير توقعات السوق في الربع الأول من عام 2022. وصلت إيرادات الشركة الإجمالية إلى 2.07 مليار ريال برازيلي—ارتفاع قوي بنسبة 138.6% على أساس سنوي—وتجاوزت نطاق التوجيه الخاص بها الذي يتراوح بين 1.85 مليار ريال و1.90 مليار ريال. هذا الأداء لا يمثل مجرد تنفيذ قوي؛ بل يشير إلى فعالية استراتيجية التسعير الخاصة بـ Stone وإعادة تموضعها داخل منظومة التكنولوجيا المالية في البرازيل.

الأرقام وراء الزخم

يظهر حجم النمو عند فحص أداء القطاعات الفرعية. قفزت إيرادات الخدمات المالية بنسبة 107.8% إلى 1.7 مليار ريال، في حين سجل قسم البرمجيات زيادة مذهلة بنسبة 955.6% إلى 326.6 مليون ريال. هذا النمو ذو المحركين ترجم مباشرة إلى صافي الربح: الأرباح المعدلة قبل الضرائب (EBT) ارتفعت إلى 163.1 مليون ريال في الربع الأول، وهو قفزة درامية من 17.2 مليون ريال في الربع السابق—تقريبًا تحسين بمقدار 9 أضعاف في الربحية خلال فترة ثلاثة أشهر فقط.

ارتفعت صافي الدخل المعدل إلى 132.2 مليون ريال، مضاعفًا الأرباح البالغة 33.7 مليون ريال التي تم تسجيلها في الربع الرابع من عام 2021. نسب المدير التنفيذي تياغو بيوا هذا التحول إلى مزيج من العوامل: نمو قوي في الإيرادات رغم التحديات الموسمية، إدارة تكاليف منضبطة، والأهم من ذلك، تحسين جودة قاعدة عملاء Stone من خلال مبادرات تسعير انتقائية.

مؤشرات الأداء التشغيلي تعكس الصحة الأساسية

وصل حجم المدفوعات الإجمالي (TPV) الخاص بـ Stone إلى 83.2 مليار ريال في الربع الأول، مما يعكس زيادة بنسبة 63.1% على أساس سنوي. أظهر قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة (MSME)—التركيز الأساسي للسوق الخاص بـ Stone—قوة خاصة مع نمو بنسبة 93.3%، مدفوعًا بزيادة العملاء الذين وصلوا إلى 1.9 مليون مستخدم وتحسين حجم المعاملات لكل عميل.

وسع معدل الاستحواذ الخاص بالشركة، وهو مقياس حاسم لقوة التسعير، من 1.71% إلى 2.06% خلال الربع، مما يؤكد قدرة Stone المعززة على استغلال القيمة من شبكة التجار الخاصة بها. هذا المقياس مهم بشكل خاص لجهود علاقات المستثمرين في Stone، حيث يوضح قوة التسعير المستقلة عن نمو الحجم.

الشفافية الاستراتيجية والتوجيه المستقبلي

قرار Stone بالإبلاغ عن الخدمات المالية والبرمجيات كوحدات أعمال منفصلة يعكس خطوة مدروسة نحو مزيد من الشفافية التشغيلية. هذا التغيير الهيكلي، إلى جانب تدابير الحوكمة المؤسسية المعززة، يضع الشركة في موقع يمكنها من التواصل بشكل أكثر فعالية مع المشاركين في أسواق رأس المال.

بالنظر إلى المستقبل، تتوقع Stone أن يتراوح إجمالي الإيرادات في الربع الثاني من عام 2022 بين 2.15 مليار ريال و2.2 مليار ريال، مما يشير إلى نمو بنسبة 148-154% مقارنة بالربع الثاني من عام 2021 على أساس برو-فورما (بما في ذلك Linx). يُقدر حجم TPV الخاص بـ MSME بين 67 و68 مليار ريال، مما يمثل توسعًا بنسبة 71-73% على أساس سنوي. تتراوح توجيهات الأرباح المعدلة قبل الضرائب بين 185 مليون ريال قبل مصاريف السندات، أو أكثر من 90 مليون ريال بعد احتساب التكاليف المالية—مستمرين في زخم الربحية الذي بدأ في الربع الأول.

تطور القيادة

لتسريع التنفيذ عبر العمليات التقنية والائتمانية، أعلنت Stone عن تعيينات تنفيذية رئيسية. يتولى ماركوس فونتوروا منصب المدير التنفيذي للتكنولوجيا، مع خبرة من مايكروسوفت، جوجل، ياهو، وآي بي إم. سيتولى توماس جريجور قيادة قسم الائتمان بدءًا من النصف الثاني من 2022، مستفيدًا من أكثر من ثلاثة عقود في إدارة مخاطر الخدمات المالية في بنك سانتاندر البرازيل. ينضم أوسمار كاستيلاني كنائب رئيس المالية لقسم البرمجيات، مستفيدًا من خبراته في البنوك الاستثمارية من جولدمان ساكس وكريدي سويس.

هذه التعيينات تشير إلى طموح Stone لتوسيع نطاقها من أصول الدفع التجاري إلى تقديم خدمات مالية أكثر تطورًا، مدعومة ببنية تحتية تكنولوجية عالمية المستوى وخبرة في مخاطر الائتمان.