إكسليريت إنرجي تُوقع صفقة غاز طبيعي مسال بقيمة 1.055 مليار دولار في جامايكا لتعزيز الهيمنة على حوض الأطلنطي

إكسيليريت إنرجي أبرمت اتفاقية نهائية للاستحواذ على عمليات نيو فورتيكيس إنرجي في جامايكا مقابل 1.055 مليار دولار نقدًا، وهي خطوة تعزز بشكل كبير موقع الشركة في قطاع البنية التحتية الحيوي لـ"الميل الأخير" للغاز الطبيعي المسال. تشمل الصفقة محطة مونتيجو باي للغاز الطبيعي المسال، ومحطة أولد هاربور، ومرفق التوليد المشترك للحرارة والطاقة في كلارندون، مما يضع إكسيليريت كموفر وحيد متكامل للغاز الطبيعي المسال والطاقة في جامايكا مع مزايا الريادة المبكرة.

أساس مالي قوي مع رؤية طويلة الأمد

توفر منصة جامايكا ملفًا ماليًا جذابًا يتميز بتدفقات نقدية متوقعة واستقرار عقدي قوي. حتى 31 ديسمبر 2024، حوالي 86% من الإيرادات المتعاقد عليها تعمل على أساس “خذ أو ادفع”، مما يترجم إلى حوالي 2.9 مليار دولار من الهامش المباشر التراكمي حتى عام 2039. تمتد مدة العقود المتبقية المرجحة إلى حوالي 21 سنة عند تضمين تمديدات العقود، مع مدة العقد الأساسية حوالي 13 سنة. تُقدر قيمة الصفقة بحوالي 9 أضعاف EBITDA المعدلة المقدرة لعام 2025، مما يظهر قيمة تقييم جذابة للمشتري.

العملاء الذين يحافظون على ملفات ائتمانية عالية—بمتوسط تصنيف مرجح من A3 / A—يوفرون ضمانات كبيرة بشأن موثوقية الدفع واستقرار الطرف المقابل. هذا الأساس من الإيرادات المتعاقد عليها يضيف مباشرة إلى أرباح إكسيليريت إنرجي للسهم ويعزز بشكل كبير توليد التدفقات النقدية التشغيلية.

تموضع استراتيجي في سوق حوض الأطلسي عالي الطلب

يضع الاستحواذ إكسيليريت إنرجي كمزود للبنية التحتية الحيوية للتحول إلى الغاز الطبيعي في جامايكا ومنطقة حوض الأطلسي الأوسع. يتجه سوق الطاقة في جامايكا بشكل متزايد نحو الوقود الأنظف، حيث يصبح الغاز الطبيعي جزءًا لا يتجزأ من العمليات الصناعية وقطاع توليد الطاقة. يتوافق اتفاق توريد الغاز الطبيعي المسال الحالي للشركة بقيمة 0.7 مليون طن متري سنويًا مع استهلاك أصول جامايكا، مما يلغي بشكل فعال مخاطر السلع ويضمن تلبية الإمدادات بشكل موثوق.

يخلق الهيكل المكون من محطتين ميزة هيكلية، مما يسمح لإكسيليريت بخدمة شرائح عملاء متنوعة تشمل محطات الطاقة، والمستخدمين الصناعيين، وربما تطبيقات التزويد البحري. توفر القرب الجغرافي من إمدادات الغاز الطبيعي المسال الوفيرة من خليج الولايات المتحدة ميزة تنافسية من حيث التكاليف مقارنة بنماذج التوريد البديلة، مما يعزز مرونة المنصة الاقتصادية.

مسار نمو فوري يتجاوز الحالة الأساسية

حدد الإدارة عدة مسارات توسع عضوية تعتمد على البنية التحتية الحالية دون استثمارات رأسمالية إضافية كبيرة. تقدم منشأة كلارندون فرصًا لتوسيع قدرة توليد الطاقة، مع احتمال مضاعفة الإنتاج الحالي لمواجهة نمو الطلب على الكهرباء المتوقع في جامايكا. تمثل خدمات التزويد بالغاز الطبيعي المسال أيضًا مصدر دخل آخر، مستفيدة من أنماط حركة المرور البحرية في الكاريبي والتحول السريع للصناعة نحو وقود بحري أنظف.

يتماشى توسع إمدادات الغاز الإضافي المستهدف لقاعدة جامايكا الصناعية مع الانتقال المستمر للطاقة بعيدًا عن المنتجات البترولية نحو استخدام الغاز الطبيعي، مما يخلق آفاق نمو مخصصة في سوق غير مخدومة بشكل كافٍ.

هيكل الصفقة والجدول الزمني

تنوي إكسيليريت إنرجي تمويل عملية الشراء بقيمة 1.055 مليار دولار من خلال مزيج من التمويل بالدين الدائم والاحتياطيات النقدية المتاحة. وقد أمنت الشركة تسهيل جسر بقيمة $850 مليون دولار ملتزم بالكامل لدعم هيكل الصفقة. وافقت مجالس إدارة الشركتين بالإجماع على الصفقة، مع توقع إغلاقها في الربع الثاني من عام 2025، بعد الحصول على الموافقات التنظيمية المعتادة والشروط الختامية المعتادة.

تغير الصفقة بشكل جذري من بصمة عمليات إكسيليريت إنرجي، ممتدة حضورها في البنية التحتية العالمية للغاز الطبيعي المسال، مع ترسيخ مكانتها في سوق حوض الأطلسي الاستراتيجي الذي يتجه نحو نمو مستدام مدفوع بالتحول الطاقي.