صندوق استثمار جديد في الخزانة ينضم إلى تشكيلة سلسلة المؤشرات الأمريكية المتنامية

سلسلة المؤشر الأمريكية، المدعومة من قبل F/m Investments—منصة استشارية استثمارية مقرها واشنطن العاصمة بقيمة $4 مليار—وسعت عائلة صناديقها المتخصصة في الخزانة بإضافة OBIL، صندوق ETF للسندات الأمريكية لمدة 12 شهرًا. تأتي هذه الإضافة الأخيرة بعد استقبال قوي في السوق لثلاثة صناديق سابقة لها، والتي جمعت معًا حوالي $300 مليون في الأصول منذ ظهورها في منتصف أغسطس.

ما الذي يميز هذا الصندوق عن صناديق الخزانة الأخرى

يستهدف OBIL المستثمرين الباحثين عن التعرض لأحدث سندات الخزانة الأمريكية لمدة 12 شهرًا—وهي بشكل أساسي الأداة المرجعية المتداولة بنشاط لتلك المدة. بدلاً من الاحتفاظ بمحفظة من الأوراق المالية القديمة أو غير النشطة، يحتفظ كل صندوق في سلسلة المؤشر الأمريكية فقط بالأداة “المشغلة” من الخزانة التي تتطابق مع مدة استحقاقه المحددة.

تغطي مجموعة المنتجات الآن عدة نقاط على منحنى العائد: سند العشرة أعوام (UTEN)، سند السنتين (UTWO)، سند الثلاثة أشهر (TBIL)، والخيار الجديد لمدة 12 شهرًا (OBIL). يتتبع كل منها مؤشر ICE خاص بمدته الزمنية.

المزايا العملية للمستثمرين

بالإضافة إلى الوصول المباشر إلى المؤشر، يوفر OBIL العديد من الميزات التشغيلية التي تميّزه عن حيازة سندات الخزانة مباشرة:

الدخل الشهري بدلاً من دفعات الكوبون نصف السنوية التقليدية، مما يوفر توزيعات أكثر تكرارًا. آليات التجديد التلقائي تحافظ على التعرض للمؤشر بشكل ثابت دون الحاجة إلى إعادة توازن يدوية أو تكاليف تداول إضافية. سعر السهم $50 يتيح وضعية جزئية في سندات الخزانة—وهو ميزة مهمة للمحافظ الصغيرة التي قد تحتاج إلى شراء سندات كاملة الحجم بخلاف ذلك. بالإضافة إلى ذلك، يتيح هيكل الصندوق تداولًا خلال اليوم، والوصول إلى الخيارات، وإمكانية البيع على المكشوف—وهي أدوات نادراً ما تتوفر لمستثمري سندات الخزانة.

الكفاءة الضريبية تعتبر من الفوائد الهيكلية التي غالبًا ما يتم تجاهلها في إطار صندوق الاستثمار.

البنية التحتية السوقية الداعمة للإطلاق

ستعمل Jane Street Capital، مزود السيولة العالمي النشط عبر أكثر من 5000 صندوق ETF حول العالم، كصانع سوق رئيسي لصناديق OBIL وإخوتها. تنضم Mirae Asset Securities (USA) Inc كداعم أول، مع دعم من مستثمرين مؤسسيين آخرين يستعدون لتوسيع مراكزهم في سوق سندات الخزانة لمدة 12 شهرًا.

تتداول جميع الصناديق الأربعة على NASDAQ تحت اسم The RBB Fund, Inc.، الذي يوفر بنية الثقة للسلسلة. تدير منصة الثقة—التي تدير حوالي $19 مليار عبر أكثر من 40 صندوقًا—المسؤوليات الإدارية والحوكمة، مما يسمح لـ F/m بالتركيز على استراتيجية المحافظ والمنتجات.

لماذا الآن لسندات الـ12 شهرًا؟

تشير قيادة F/m إلى أن ظروف منحنى العائد الحالية قد ولدت شهية المستثمرين لأعلى نقطة عائد في المدة. يعكس قرار إطلاق التعرض لمدة 12 شهرًا طلبًا حقيقيًا بدلاً من تطوير منتجات مضاربة، مع خطط محتملة لمعالجة فجوات المدة الأخرى حسب ما تقتضي ظروف السوق.

تمثل سلسلة المؤشر الأمريكية نهجًا مبسطًا للمشاركة في سوق الخزانة، وهو أمر ذو قيمة خاصة للمستثمرين—سواء كانوا مؤسسات أو أفراد—الذين يسعون إلى وصول مباشر ومبسط إلى مدد الخزانة المرجعية دون المعاناة من الاحتكاك التشغيلي لامتلاك سندات مباشرة.