ن NCR Voyix يكتمل التحول الاستراتيجي: نتائج الربع الثاني وإعادة هيكلة كبيرة للمحفظة

NCR Voyix (NYSE: VYX)، مزود حلول التجارة الرقمية العالمية، كشف عن خطة إعادة هيكلة شاملة مصحوبة بنتائجها المالية للربع الثاني من عام 2024. تقوم الشركة بتنفيذ ثلاث مبادرات استراتيجية رئيسية تهدف إلى تبسيط العمليات وتعزيز عوائد المساهمين.

بيع أصول الخدمات المصرفية الرقمية يميز تحولًا كبيرًا

في جوهر إعادة الهيكلة، وقعت NCR Voyix اتفاقية نهائية مع Veritas Capital لبيع قسم الخدمات المصرفية الرقمية مقابل 2.45 مليار دولار نقدًا، بالإضافة إلى اعتبار محتمل يصل إلى $100 مليون مرتبط بأداء الأداء المستقبلي. من المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة بحلول نهاية عام 2024، بعد الحصول على الموافقات التنظيمية.

قسم الخدمات المصرفية الرقمية، الذي يعمل عبر سبعة مرافق عالمية ويضم حوالي 1600 موظف، حقق إيرادات بقيمة $579 مليون خلال عام 2023، مع خدمة حوالي 1300 مؤسسة مالية عبر أمريكا الشمالية. يمثل هذا البيع تحولًا محوريًا لـ NCR Voyix حيث يعيد تركيزه على قطاعات المطاعم والتجزئة.

سيتم تخصيص عائدات بيع الخدمات المصرفية الرقمية بشكل رئيسي نحو تقليل الديون، مع توقع الإدارة أن تصل نسبة الرفع المالي الصافي للشركة إلى حوالي 2.0x صافي الدين/EBITDA المعدل على أساس ما بعد الصفقة.

انتقال أعمال الأجهزة إلى نموذج الاستعانة بمصادر خارجية

تقوم الشركة في الوقت نفسه بتحويل عمليات أجهزة نقاط البيع والدفع الذاتي إلى إطار عمل (ODM) من خلال شراكة مع المورد الرائد Ennoconn. بموجب هذا الترتيب، ستحتفظ NCR Voyix بعلاقاتها مع العملاء وتعمل كوكيل مبيعات، بينما تتولى Ennoconn مسؤولية جميع تصميمات الأجهزة وتصنيعها والتزامات الضمان.

يغير هذا التحول بشكل هيكلي كيفية اعتراف NCR Voyix بإيرادات الأجهزة — من الاعتراف بالإيرادات الكاملة إلى الاعتراف بالعمولة الصافية بعد التنفيذ. يهدف هذا التحول إلى تقليل كثافة رأس المال وتقلبات إيرادات الأجهزة بدءًا من عام 2025.

برنامج تقليل التكاليف الطموح قيد التنفيذ

بدأت NCR Voyix مبادرة إدارة التكاليف متعددة المراحل التي ألغت بالفعل حوالي $75 مليون في نفقات الرواتب السنوية حتى الربع الثاني من 2024، بما في ذلك التكاليف التشغيلية ورأس المال. تسعى الإدارة بنشاط لتحقيق تخفيضات إضافية بقيمة $30 مليون في التكاليف السنوية غير المرتبطة بالرواتب، المتوقع أن تتم بعد إغلاق صفقة الخدمات المصرفية الرقمية وتنفيذ اتفاق ODM.

الأداء المالي للربع الثاني من 2024

أبلغت الشركة عن إيرادات GAAP بقيمة $876 مليون للربع الثاني، مقارنة بـ $946 مليون في نفس الفترة من العام السابق. انخفض EBITDA المعدل إلى $144 مليون من $168 مليون على أساس سنوي. سجلت الشركة خسارة صافية من العمليات المستمرة بقيمة $74 مليون، أو 0.54 دولار للسهم المخفف، على الرغم من أن الأرباح غير GAAP للسهم المخفف وصلت إلى 0.09 دولار للسهم.

بالتحليل حسب القطاع، بلغ إجمالي إيرادات التجزئة ( مليون مع EBITDA معدل قدره ) مليون. حققت المطاعم إيرادات بقيمة $517 مليون مع EBITDA معدل قدره $87 مليون، مما يمثل تحسنًا بنسبة 22% على أساس سنوي. ساهمت الخدمات المصرفية الرقمية بـ $201 مليون في الإيرادات مع EBITDA معدل قدره $62 مليون، مع توسع في الهامش بنسبة 17%.

بلغت إيرادات البرمجيات والخدمات $154 مليون، مع إجمالي إيرادات الاشتراك السنوية للقطاع $63 ARR$656 التي بلغت 2.2 مليار دولار. زادت إيرادات ARR للبرمجيات بشكل خاص إلى 1.3 مليار دولار من 1.2 مليار دولار في العام السابق.

إعادة تشكيل التوجيه للعام 2024

عكسًا لعملية البيع المخطط لها للخدمات المصرفية الرقمية والتحول إلى نموذج أجهزة ODM، قامت NCR Voyix بتحديث توقعاتها لعام 2024. على أساس العمليات المستمرة، تتوقع الشركة إيرادات برمجيات تتراوح بين 1,000 مليون و1,020 مليون دولار، وإيرادات خدمات بين 1,040 مليون و1,060 مليون دولار، وإيرادات أجهزة تتراوح بين ( إلى 780 مليون دولار، بإجمالي إيرادات يتراوح بين 2,805 مليون و2,860 مليون دولار.

من المتوقع أن يكون EBITDA المعدل من العمليات المستمرة بين ) و375 مليون دولار، مع هامش معدل يتراوح بين 12.6% و13.1%.

على أساس ما بعد العمليات، مع افتراض أن جميع الصفقات والإجراءات التكاليفية المعلنة قد بدأت في 1 يناير 2024، تقدر الشركة إيرادات 2024 بمبلغ 2,150 مليون دولار مع EBITDA معدل تقريبي يبلغ $765M مليون، مما يعادل هامشًا يقارب 20%. كما يُتوقع أن يكون التدفق النقدي الحر المعدل غير المقيد على أساس ما بعد العمليات $355M مليون، مع معدل تحويل يقارب 40%.

المبررات الاستراتيجية والاتجاه طويل الأمد

تمثل هذه الإجراءات استمرارًا لاستراتيجية تحسين محفظة NCR Voyix التي بدأت مع فصل أعمال أجهزة الصراف الآلي في أكتوبر 2023 إلى NCR Atleos. أكد الرئيس التنفيذي ديفيد ويلكينسون أن إعلانات اليوم تدعم إعادة ترتيب الشركة نحو عملائها الأساسيين في المطاعم والتجزئة، مع وضع المنظمة في مسار لتحقيق نمو مستدام في الإيرادات والأرباح.

من المتوقع أن يقلل التأثير المشترك لبيع الخدمات المصرفية الرقمية، وتقليل الديون من عائدات الصفقة، وتحول نموذج أعمال الأجهزة، وبرامج كفاءة التكاليف من الرفع المالي، ويعمل على استقرار أنماط إيرادات الأجهزة، وتوحيد هيكل التكاليف مع النموذج التشغيلي الجديد، وخلق منصة للنمو المتسارع وتوسيع الهوامش في 2025 وما بعدها.