شركة فريزر ليف ساينسز ترفع $830M للمراهنة العامة على التكنولوجيا الحيوية — إليك ما يعنيه ذلك

رأس المال الاستثماري العملاق فريزر هيلثكير بارتنرز أنهى للتو أول صندوق سوق عام مخصص له، حيث جمع ما يقرب من $830 مليون دولار من الالتزامات وتجاوز الهدف الأصلي بشكل كبير. يُعتبر صندوق فريزر لعلوم الحياة العامة الجديد استراتيجية طويلة الأجل تركز على الشركات الصغيرة والمتوسطة في مجال التكنولوجيا الحيوية—وهو توسع ملحوظ لشركة كانت تهيمن بصمت على مساحة استثمار علوم الحياة لأكثر من ثلاثة عقود.

لماذا يهم هذا بالنسبة لقطاع التكنولوجيا الحيوية

مع جمع أكثر من 7.1 مليار دولار من رأس المال الملتزم منذ عام 1991، أصبح فريزر واحدًا من أكثر اللاعبين إنتاجية في رأس مال المخاطر الصحي، حيث دعم أكثر من 200 شركة عبر الطيف الكامل من التأسيس المبكر حتى الشركات العامة الناضجة والاستحواذات المربحة. إطلاق هذا الصندوق العام المخصص يرسل رسالة واضحة: المستثمرون المؤسسيون يبدون تفاؤلاً متزايدًا تجاه الشركات الصغيرة في مجال التكنولوجيا الحيوية التي أصبحت عامة بالفعل ولكن لا تزال لديها إمكانات نمو كبيرة.

ما يجعل هذا الجمع المالي مثيرًا للاهتمام بشكل خاص هو سجل الأداء وراءه. فريق فريزر لعلوم الحياة، بقيادة الشريك الإداري ألبرت تشا جنبًا إلى جنب مع الشريك العام ومدير المحفظة جيمي برش، أدار بعض الخروجات المذهلة حقًا في عالم التكنولوجيا الحيوية—فكر في ARMO BioSciences ( التي استحوذت عليها شركة إيلي ليلي)، Ignyta ( التي استحوذت عليها Roche)، وشركة Rocket Pharmaceuticals. ومؤخرًا، شهدت Translate Bio استحواذًا بقيمة 12.2 مليار دولار من قبل Sanofi، وTrillium Therapeutics في انتظار الاستحواذ من قبل Pfizer. هذه ليست مجرد انتصارات صغيرة؛ إنها نوعية الخروج التي تولد عوائد جدية.

الاستراتيجية وراء علوم الحياة العامة

التحول نحو التكنولوجيا الحيوية العامة استراتيجي. غالبًا ما تتداول شركات علوم الحياة الصغيرة والمتوسطة عند تقييمات يعتقد المستثمرون المتخصصون أنها تقلل من قيمة إمكانات خط أنابيبها، وقوة حقوق الملكية الفكرية، ومسارات الإيرادات. من خلال التركيز هنا، يمكن لصندوق فريزر لعلوم الحياة العامة استثمار رأس المال في شركات تمتلك بيانات سريرية حقيقية، ومسارات تنظيمية، ونماذج إيرادات—ولكن بدون مضاعفات عالية مثل شركات الأدوية الكبرى.

منذ عام 2005 وحده، أكملت 61 شركة من محفظة فريق فريزر لعلوم الحياة إما عمليات طرح عام أولي أو استحواذات واندماجات، العديد منها تم إنشاؤها أو تمهيدها بواسطة الشركة نفسها. هذا ليس مجرد خبرة؛ إنه سيطرة على النظام البيئي.

ما القادم

إغلاق هذا الصندوق الذي بلغ $830 مليون دولار يعكس ثقة عميقة من الشركاء المحدودين في قطاع التكنولوجيا الحيوية وفي قدرة فريزر على التنقل بفعالية في الأسواق العامة. بالنسبة لمجتمع استثمار علوم الحياة الأوسع، فهو إشارة إلى تدفق رأس المال الصبور إلى الشركات التي تطور أدوية مبتكرة تهدف إلى معالجة الثغرات الطبية الحقيقية—وأن المشغلين ذوي الخبرة مثل فريزر يرون فرصة حقيقية في البيئة السوقية الحالية.